Dengan melihat kondisi pasar terbaru, pertanyaan berikut muncul di benak saya.
Mengapa investor asing terus-menerus menekan indeks dengan penjualan dan short selling di kisaran harga 270.000-280.000 won Samsung Electronics?
Jika demikian, sampai level berapa investor asing menekan harga, dengan kata lain memainkan peran sebagai penyesuai pasar? (termasuk keuntungan derivatif)
Apakah menerapkan perspektif "konservatif" Wall Street pada valuasi adalah cara yang tepat untuk mencerminkan pandangan investor asing? Misalnya metode berdasarkan PBR.
Sejauh mana kenaikan suku bunga FOMC dapat diimbangi oleh dua kenaikan suku bunga yang proaktif dari Bank of Korea?
Apakah ada perubahan dalam fundamental Samsung atau penilaian valuasi oleh para analis investasi bank?
(Item 4 dan 5 adalah tugas analisis mendatang)
Itulah pertanyaannya. Oleh karena itu, saya mencoba membuat asumsi berikut untuk lebih cermat mencerminkan perspektif konservatif Wall Street.
Asumsi 1. Periode volatilitas ekstrem antara Mei-Juli harus dibatasi dalam garis tren sebagai periode "kegagalan pasar".
Asumsi 2. Saatnya telah tiba untuk mencerminkan "penambahan premium" sesuai dengan perluasan pengembalian kepada pemegang saham.
Asumsi 3. Muncul kebutuhan untuk menginferensi respons investor asing terhadap penghapusan pengkhianatan jabatan dan perlambatan kecepatan amandemen hukum komersial berdasarkan skenario. Dorongan pembatalan kejahatan pengkhianatan dari pihak berkuasa dan pemerintah terlalu cepat.
Asumsi 4. Saya ingin menganalisis secara terpisah korelasi antara volume perdagangan dan Samsung/KOSPI. Ini juga mencakup hubungan antara volume perdagangan dan volatilitas.
Alat dan Keterbatasan: Alat analisis Claude Opus 5.0, meminimalkan numerik dan inferensi, meminimalkan penjelasan teks sambil menyatakan niat saya sendiri, tetapi menerapkan nilai keluaran Claude untuk grafik dan tabel. Verifikasi ini dilakukan berulang dengan Gemini, tetapi masih ada kemungkinan kesalahan.
I. Analisis Regresi Multivariat Terkoreksi Samsung/KOSPI
Silakan lihat file untuk konten utama.
Mencerminkan penambahan premium sebagai hasil dari perluasan pengembalian kepada pemegang saham dan implikasi ekspansi di masa depan (pengurangan diskon), dan menganalisis skenario ketika perbaikan untuk penghapusan kejahatan pengkhianatan dilakukan dengan baik versus ketika hal itu menjadi kosong dan amandemen hukum komersial mundur.
Ringkasan Hasil: Premium terpasang sebagai hasil eksekusi pengembalian kepada pemegang saham dan implikasi ekspansi, dan ketika volatilitas ekstrem Mei-Juli dihilangkan/ditolak melalui beberapa indikator tidak langsung (frekuensi ekstrem circuit breaker dan CB), daya penjelasan analisis regresi statistik meningkat secara signifikan dan bermakna.
https://docs.google.com/document/d/1s4VPAKBBpYiu4Zu3PlUjx1Lgooyou_3O/edit?usp=drive_link&ouid=114517361703957635844&rtpof=true&sd=true
II. Analisis Kisaran Harga Wajar Samsung
Melalui Item I di atas, saya menganalisis kisaran harga Samsung pada titik waktu saat ini dan di bawah skenario positif/negatif sebagai skenario terbaik/terburuk.
Ringkasan Hasil: Harga saat ini berada dalam kisaran harga wajar. Di bawah skenario positif, ada potensi kenaikan lebih lanjut.
https://docs.google.com/document/d/1soj5bn-5MKyDyfDgY68OcK75jNYvyBGC/edit?usp=drive_link&ouid=114517361703957635844&rtpof=true&sd=true
III. Analisis Statistik Perkiraan Perubahan Harga Saham Samsung/KOSPI Melalui Volume Perdagangan
Sebagai tambahan pada item di atas, data ini seperti lampiran yang mencoba mengidentifikasi dampak volume perdagangan.
Ringkasan Hasil: Tampaknya bermakna khususnya bagi perusahaan individual, dan dalam kasus Samsung, pada hari volume perdagangan melonjak, "indikator kebetulan" dari pembelian investor asing/penjualan investor ritel, dll. telah diverifikasi -> cenderung ada pembalikan pada titik menjadi dua hari kerja setelah hari perdagangan dengan volume perdagangan yang melonjak. Berdasarkan tiga teori yang dipublikasikan di web sebelumnya, tetapi berfokus terutama pada teori tentang kemungkinan pembalikan setelah perdagangan volume lonjakan (terlepas dari naik/turun), analisis singkat dilakukan.
Namun, harap perhatikan bahwa teori itu sendiri mencakup konten di luar materi kuantitatif, jadi hanya tetap di tingkat pengenalan.
https://docs.google.com/document/d/1d0g_RGytNHSTqR5kaNNRcIC3R-xogtq5/edit?usp=drive_link&ouid=114517361703957635844&rtpof=true&sd=true
Keterbatasan.
Ini adalah analisis yang membuat asumsi teoretis dan memverifikasinya. Oleh karena itu, fokusnya pada logika antara asumsi dan kesimpulan, bukan pada masalah "benar atau salah" dari asumsi itu sendiri dalam dimensi yang berbeda. Saya menghargai jika Anda dapat membedakan ini. Selain itu, harap pahami bahwa ada keterbatasan yang jelas bahwa ini adalah "upaya retrospektif" untuk mengoreksi dari kesadaran bahwa analisis regresi yang ada tidak menjelaskan harga saham saat ini dengan baik.
Pada akhirnya, volatilitas Mei-Juli adalah data yang membuat saya berpikir apakah itu harus didefinisikan sebagai "kegagalan pasar".
Saya menentukan bahwa Hynix bukanlah saham yang dapat saya tangani dalam hal masalah volatilitas. Saya menghargai jika Anda menyadari bahwa hanya Samsung dan KOSPI yang berlaku.
File mungkin agak rusak jika bukan MS Word.
