어제 오늘 구글과 삼성전자로 인해 잠시 좋았던 분위기가 급반전 하였습니다.
삼전의 경우 216,500 저점을 찍고 224,975원으로 상승했습니다. 오늘 외국인의 매수세가 상당했습니다.
아마도 11월초에는 회복하지 않을까 조심스레 점쳐봅니다.
다들 이번달 마음고생 많으셨습니다. 훌훌 털어버리고 새로운 11월에 모두 성투합시다 !!
2026년 10월 30일 국내증시 장마감 통합 브리핑
★ 오늘의 핵심 판정
오늘은 단순한 주가 하락보다 외국인의 현물·선물 포지션이 극단적으로 엇갈린 점이 핵심입니다.
1차 판정: 현물시장에서는 위험자산 축소가 뚜렷하지만, 파생시장에서는 상승 방향 노출 확대 또는 기존 매도 포지션 청산 가능성이 함께 나타난 혼합 국면입니다.
외국인 선물 순매수 규모는 매우 크지만, 이것만으로 시장이 재축적 국면에 진입했다고 확정할 수는 없습니다. 현물 매도가 훨씬 강하며, 선물 가격 자체는 전일보다 하락했습니다.
① ★ Market at a glance
주요 지표 | 10/29 | 10/30 | 변화 |
|---|
KOSPI | 5,937.66 | 5,730.74 | -3.48% |
KOSPI200 | 935.87 | 899.78 | -3.86% |
KOSDAQ | 753.23 | 724.38 | -3.83% |
KOSDAQ150 | 1,258.63 | 1,205.55 | -4.22% |
K200 12월 선물 | 935.00 | 899.45 | -3.80% |
선물 OI | 146,144 | 149,185 | +3,041계약 |
베이시스 | -0.87 | -0.33 | +0.54p |
원/달러 | 1,337.30 | 1,334.10 | -3.20원 |
WTI | 101.89 | 102.86달러 | +0.84% |
KOSPI 거래대금은 약 19.27조원, KOSDAQ은 약 5.74조원입니다. 전일 대비 KOSPI 거래대금은 감소했지만, 하락 종목 수가 많아 시장 전반의 위험회피가 뚜렷합니다.
② ★ Market Quant / Macro Quant
구성 요소 | 오늘 상태 | 신호 |
|---|
KOSPI 가격 추세 | 5,900 및 5,800 이탈 | 🔴🔴 |
KOSPI200 | 900선 하회 | 🔴🔴 |
KOSDAQ | -3.83% | 🔴 |
외국인 현물 | -1.8448조원 | 🔴🔴 |
기관 현물 | +7,605억원 | 🟢 |
외국인 선물 | +1.1471조원 | 🟢🟢 |
OI | +3,041계약 | 🟡 양방향 해석 |
베이시스 | -0.33 | 🟠 |
외국인 비차익 | 대규모 순매도 | 🔴🔴 |
옵션 | 풋 930 가격 급등 | 🔴 |
VKOSPI | 52.32 | 🔴 |
환율 | 원화 소폭 강세 | 🟢 |
미국 나스닥100 선물 | HTS -1.38% 부근 | 🔴 |
시장 Quant 판정: 위험회피 우세. 다만 선물에서 대규모 매수와 OI 증가가 동반된 것은 이후 국면 전환 여부를 확인해야 할 중요한 신호입니다.
임의의 가중치로 만든 0~100 점수보다 현재는 실제 수급과 무효화 조건을 우선하겠습니다.
③ ★ 외국인·기관 현물 수급
HTS [0200] · 순매수액 단위 억원
투자주체 | KOSPI | KOSDAQ | 판정 |
|---|
개인 | +8,487 | +1,690 | 저가 매수 |
외국인 | -18,448 | -318 | KOSPI 집중 매도 |
기관 | +7,605 | -1,363 | KOSPI 매수 |
금융투자 | +4,075 | -149 | 현물 매수 |
연기금 | +8,953 | -383 | KOSPI 매수 |
사모펀드 | -2,593 | -549 | 매도 |
★ 최근 외국인 현물 순매수 추이
10월 27~28일 외국인 현물 순매수 합계는 +2조 17억원이었습니다. 그러나 29~30일 이틀간 -2조 1,651억원을 매도해 이틀 전 매수 규모를 넘어섰습니다.
외국인 현물 기준으로 최근의 매수 흐름이 다시 약세로 돌아섰다는 사실은 명확합니다.
오늘 기관 매수는 완충 요인이지만, 외국인의 KOSPI 매도 규모가 기관 순매수보다 훨씬 큽니다. 특히 기관 내부에서도 연기금·금융투자 매수와 사모펀드 매도가 엇갈립니다.
④ ★ 선물·OI·베이시스·프로그램 매매
④-1. KOSPI200 12월 선물 — HTS [0200] 확정 기준
항목 | 10월 29일 | 10월 30일 | 판단 |
|---|
선물 종가 | 935.00 | 899.45 | 🔴 -3.80% |
장중 고가 | 964.75 | 944.05 | 하락 |
장중 저가 | 916.70 | 877.85 | 하락 |
미결제약정(OI) | 146,144 | 149,185 | +3,041 |
외국인 선물 | +211억 | +11,471억 | 🟢🟢 |
기관 선물 | -1,875억 | -11,193억 | 🔴🔴 |
개인 선물 | +1,495억 | -83억 | 중립 |
금융투자 선물 | +3,832억 | -6,588억 | 🔴 |
현물 KOSPI200 | 935.87 | 899.78 | -3.86% |
베이시스 | -0.87 | -0.33 | 개선 |
장중 선물은 944.05 → 877.85 → 899.45로 움직였습니다. 장중 고저 차이가 66.20포인트에 달합니다.
특히 오늘 나타난 외국인 선물 +1조 1,471억원과 OI +3,041계약은 반드시 분석해야 할 신호입니다.
④-2. ★ 가격 하락 + 외국인 선물 매수 + OI 증가
검증 지표 | 결과 | 해석 |
|---|
선물 가격 | -3.80% | 하락 압력 |
시장 전체 OI | +3,041계약 | 신규 계약 순증 |
외국인 순매수 | +11,471억원 | 외국인 선물 매수 우위 |
기관 순매수 | -11,193억원 | 외국인과 반대 |
베이시스 | -0.33 | 여전히 백워데이션 |
이 조합에서 가장 중요한 사실은 외국인이 선물 매수 우위였다고 해서 시장 전체가 신규 매수 포지션 구축(Long build)이라는 뜻은 아니라는 것입니다.
가격이 하락하면서 OI가 증가했다면 신규 매도 포지션 구축(New short)의 영향도 의심해야 합니다. 다만 외국인이 매수했기 때문에 외국인의 매수와 기관의 매도가 서로 맞물린 포지션 이전 또는 헤지 조정일 가능성도 함께 검토해야 합니다.
오늘은 다음 두 가지 해석이 경쟁합니다.
상승 전환 준비 가설: 외국인이 현물 노출을 줄이면서 선물을 매수하고, 장중 저점 이후 반등을 시도했습니다.
약세 구조 유지 가설: 기관이 대규모 선물을 매도한 가운데 신규 OI가 늘었고, 종가도 전일보다 3.80% 낮습니다.
현재 증거만으로는 약세 가격 구조가 유지되는 가운데 파생시장에서 중요한 포지션 재편이 발생한 상태로 판정합니다.
④-3. ★ 프로그램 매매 정밀 검산
HTS [0275] · 금액 단위 백만원을 억원으로 환산 · 외국인과 전체 수급을 구별
KOSPI 프로그램 투자주체 | 순매수(억원) | 평가 |
|---|
개인 | -106.48 | 🔴 |
외국인 | -10,037.13 | 🔴🔴 |
기관 | +13,772.36 | 🟢🟢 |
기타법인 | +34.76 | 🟢 |
전체 프로그램 | +3,663.51 | 🟢 |
★ 오늘 프로그램의 가장 중요한 구분
외국인 프로그램
-1조 37억원
전체 프로그램
+3,663.51억원
외국인 프로그램 순매도와 시장 전체 프로그램 순매수를 혼동하면 오늘 수급 판정이 크게 달라집니다.
④-4. 차익·비차익 프로그램 분리
구분 | 전체 순매수 | 주요 내용 |
|---|
차익 프로그램 | +2,976.77억원 | 기관 중심 순매수 |
비차익 프로그램 | +686.74억원 | 기관 매수가 외국인 매도를 상쇄 |
전체 합계 | +3,663.51억원 | 순매수 |
세부적으로 외국인 프로그램 -10,037.13억원은 비차익 거래 중심입니다. 기관 비차익 프로그램은 약 +1조 795.59억원으로 나타납니다.
따라서 오늘 프로그램의 정확한 해석은 다음과 같습니다.
외국인은 비차익 바스켓을 대규모 매도했지만, 기관의 프로그램 매수가 이를 상쇄해 전체 프로그램은 순매수로 마감했습니다.
이는 외국인의 위험회피를 완전히 부정하지는 않지만, 시장 전체에 프로그램 매도만 존재했던 장으로 평가해서도 안 된다는 뜻입니다.
⑤ ★ 옵션·OI·VKOSPI
구분 | 10월 29일 | 10월 30일 | 의미 |
|---|
콜 1045 가격 | 7.00 | 2.95 | -57.86% |
콜 1045 OI | 274 | 290 | +16 |
풋 930 가격 | 34.50 | 52.05 | +50.87% |
풋 930 OI | 669 | 674 | +5 |
VKOSPI | 51.42 | 52.32 | +0.90p |
외국인 전체 옵션 순매매
옵션 구분 | 순매수 | 판정 |
|---|
콜옵션 | -20억원 | 🟠 순매도 |
풋옵션 | +24억원 | 🔴 순매수 |
풋 930은 가격이 50% 이상 상승했습니다. K200 선물의 큰 폭 하락과 동시에 풋옵션 가격이 급등한 것이므로 하방위험 방어 수요 또는 기존 풋 포지션 평가가치 급등과 부합합니다.
다만 개별 행사가 OI 증가폭이 +5계약에 불과하기 때문에, 해당 행사가에서 대규모 신규 풋 매수가 발생했다고 주장하기는 어렵습니다. 전체 풋옵션 체인의 OI·행사가별 거래자료가 추가로 필요합니다.
옵션시장 판정: 단기 하방 위험 경계가 강화된 상태입니다.
⑥ ★ 미국 AI 투자 우려·반도체·시장 하락 원인
오늘의 하락은 국내 수급만으로 설명하기 어렵습니다.
미국 10월 29일 거래에서 나스닥 종합지수는 약 -1.38%, 필라델피아 반도체지수는 약 -1.42% 하락했습니다. 알파벳의 대규모 AI 투자비와 수익성에 대한 우려가 기술주 전반으로 확산됐고, 한국 시장에서도 반도체 대형주가 압박을 받았습니다.
AP News
+2
로이터 역시 오늘 글로벌 시장의 위험회피 요인으로 AI 설비투자 대비 수익성 우려, 미국 기술주 약세, 국채로의 자금 이동을 지목했습니다.
Reuters
핵심 원인 구분
원인 | 시장에 미친 영향 | 판단 |
|---|
미국 AI 투자 수익성 우려 | 반도체·AI 성장주 할인율과 기대 재평가 | 🔴🔴 |
최근 한국 반도체 급등 | 이익실현 유인 확대 | 🔴 |
외국인 현물 -1.84조원 | 대형주 매도 압력 | 🔴🔴 |
기관의 현물 방어 | 낙폭 완화 | 🟢 |
외국인 선물 대규모 매수 | 파생 포지션 변화 | 🟡🟢 |
고유가·지정학적 위험 | 기업 비용·물가 부담 | 🔴 |
오늘 국내시장에서는 KOSPI200 선물 급락에 따른 매도 사이드카(프로그램 매도호가 효력 일시정지)도 보도됐습니다. 이는 전체 거래를 정지하는 서킷브레이커와 구별해야 합니다.
Aju Press
★ 삼성전자·SK하이닉스에 대한 판단
삼성전자와 SK하이닉스의 실적이 견조하더라도, 시장은 이제 매출·영업이익의 절대 규모보다 AI 투자 증가율이 지속 가능한지, 고객사의 실제 현금흐름이 이를 감당할 수 있는지를 검증하고 있습니다.
이는 반도체 업황이 이미 꺾였다는 확증은 아닙니다. 하지만 단기 주가는 실적보다 기대 변화에 더 민감할 수 있습니다.
반도체 전략: 실적 장기 전망과 주가의 단기 수급을 분리해야 할 시점입니다.
⑦ ★ 12개 고정 섹터 Quant·상대강도(RS)
HTS [0205] 기준. 시장 대비 RS는 KOSPI -3.48%를 기준으로 비교합니다. 독립 테마지수가 없는 경우 연관 산업지수만 참고합니다.
고정 섹터 | 확인한 업종 흐름 | 상대강도 판정 |
|---|
반도체·AI | 전기전자 -6.22% | 🔴🔴 매우 약함 |
전력기기 | 기계장비 -4.01%, 전기전자 -6.22% | 🔴 |
로봇·기계 | 기계장비 -4.01% | 🔴 |
조선 | 운송장비부품 -4.88% | 🔴 |
방산·항공우주 | 개별 종목 차별화, 관련 업종 약세 | 🔴 |
자동차·부품 | 운송장비부품 -4.88% | 🔴 |
금융·증권·보험 | 금융 -1.13%, 보험 -0.87%, 증권 -3.50% | 🟢🟡 |
바이오·제약 | 제약 -4.90%, 의료정밀 -7.13% | 🔴🔴 |
화장품·미용 | 독립 업종 수익률 미확인 | 검증 필요 |
2차전지 | 화학 -0.75%, 개별주 추가 확인 필요 | 🟡 |
인터넷·AI·SW | IT -2.40% | 🟢 상대적 선방 |
건설·원전·에너지 | 건설 -6.22%, 전기가스 -0.74% | 업종별 양극화 |
오늘은 반도체·의료정밀·건설이 지수 하락을 확대했고, 통신·전기가스·보험 등 일부 방어업종이 상대적으로 버틴 장입니다.
단, 금융업의 상대강세는 상승했다는 뜻이 아니라 시장보다 덜 하락했다는 뜻입니다.
⑧ ★ 당일 상대강도 상위 15개 업종
오늘 KOSPI 업종별로 확인된 상위 15개를 시장 대비 상대강도 순으로 정렬했습니다.
순위 | 업종 | 등락률 | KOSPI 대비 RS |
|---|
1 | 통신 | -0.01% | +3.47%p |
2 | 오락문화 | -0.15% | +3.33%p |
3 | 일반서비스 | -0.41% | +3.07%p |
4 | 전기가스 | -0.74% | +2.74%p |
5 | 화학 | -0.75% | +2.73%p |
6 | 보험 | -0.87% | +2.61%p |
7 | 종이목재 | -1.03% | +2.45%p |
8 | 섬유의류 | -1.04% | +2.44%p |
9 | 음식료·담배 | -1.08% | +2.40%p |
10 | 금융 | -1.13% | +2.35%p |
11 | 비금속 | -1.65% | +1.83%p |
12 | 금속 | -1.95% | +1.53%p |
13 | 유통 | -1.97% | +1.51%p |
14 | 부동산 | -2.03% | +1.45%p |
15 | IT | -2.40% | +1.08%p |
🔥 신규 주도섹터 확인: 해당 없음 — 확인 요건 미충족.
⑨ ★ KOSPI·K200 추세 분석
추세 구조
구간 | 상태 | 해석 |
|---|
KOSPI 6,012 → 5,730 | 급락 | 단기 반등 훼손 |
10/26 저점권 5,469 | 아직 위 | 중기 하단 재시험 전 |
K200 선물 945.80 → 899.45 | 급락 | 상승 복원 실패 |
선물 당일 저점 877.85 | 반등 성공 | 초단기 하단 매수 |
선물 종가 899.45 | 900 부근 | 방향성 갈림길 |
10월 28일 급등 이후 이틀 동안 KOSPI는 281.70포인트, 약 4.69% 하락했습니다. 아직 10월 26일 종가인 5,469.47보다 높지만, 전일 분석에서 기대했던 6,000선 안착은 실패했습니다.
K200 선물은 장중 877.85에서 899.45까지 21.60포인트 반등했습니다. 반등 자체는 의미 있지만, 전체 일중 추세와 종가 하락을 감안하면 저점 반등 확인과 추세 반전 확인은 구별해야 합니다.
⑩ ★ Elliott / Neely / Wyckoff / Volume Profile / 외국인 현·선물 / OI / 옵션 통합
⑩-1. 엘리엇 파동(Elliott Wave)
가설 | 파동 구조 | 현재 평가 | 확인 조건 | 무효화 |
|---|
A | 상승 시작 후 2파 조정 | 🟡 가능 | 878 방어, 910~920 재돌파 | 878 재이탈 |
B | ABC 반등 후 하락 재개 | 🔴 경계 | 900~920 저항, 878 이탈 | 935 회복 |
C | 복합조정·횡보 | 🟡 가능 | 878~920 등락 | 박스 이탈 |
현재 우선 관찰은 B와 C입니다. 전일의 A(상승파 연장) 가설은 오늘의 외국인 현물 매도와 가격 하락으로 신뢰도가 낮아졌습니다.
단, 지금 제공된 자료는 주로 일중 선물가격이므로 2주간 파동 세부구조를 완전히 재계산한 것은 아닙니다. 위 파동 구분은 검증할 가설입니다.
⑩-2. 닐리(Neely) 분석
조건 | 관찰 | 해석 |
|---|
가격 조정의 깊이 | 선물 899.45 | 급등 되돌림 진행 |
조정 시간 | 2거래일 | 짧고 급격한 조정 |
선물 OI | 증가 | 단순 청산만은 아님 |
반등 구간 | 877.85 → 899.45 | 저점 매수 반응 |
전일 반등 고점 | 949.85 | 아직 멀리 있음 |
닐리 관점에서는 하락폭과 하락에 걸린 시간의 관계가 중요합니다. 현재는 가격이 빠르게 밀린 반면 877.85에서 반응이 나타났기 때문에, 다음 거래일에 900 위로 안착할지 확인해야 합니다.
⑩-3. 와이코프(Wyckoff)
구조 | 판정 | 근거 |
|---|
기존 매도 절정(SC) | 후보 | 10월 중순 급락 |
자동 반등(AR) | 확인 | 10/27~28 급등 |
2차 시험(ST) | 재진행 가능 | 10/29~30 하락 |
강세 신호(SOS) | 약화 | 10/28 이후 상승 유지 실패 |
마지막 지지점(LPS) | 미확정 | 현물 매수 부족 |
공급 출회(Supply) | 강함 | 외국인 현물·비차익 매도 |
오늘은 재축적 완료보다는 공급이 다시 시장을 압박하는 과정에 가깝습니다. 878~900에서 공급이 감소하고 외국인 현물이 매수로 돌아서면 재축적 가설을 복원할 수 있습니다.
⑩-4. ★ 거래량 집중구간(Volume Profile)
★★★ 최대 거래 집중구간(POC 구간 후보)
896.94~900.11
거래비중 21.38%
선물 종가
899.45
종가는 최대 거래 집중구간 내부에서 마감했습니다.
해석은 단순합니다.
오늘 시장이 878까지 밀렸지만 거래는 897~900 부근에 가장 집중됐고, 종가도 그 안에 위치합니다.
따라서 900은 단순한 심리적 숫자가 아니라 실제 거래 밀집구간 상단과 겹치는 중요 가격대입니다.
⑩-5. Volume Profile이 말하는 다음 움직임
구간 | 역할 | 다음 판단 |
|---|
906.47~909.65 | 1차 상승 저항대 | 🟢 돌파 확인 |
900.12~903.29 | 거래 집중 상단 | 🟠 |
896.94~900.11 | ★ 최대 거래 집중 | 핵심 균형 |
893.76~896.93 | 1차 하단 거래구간 | 🟡 |
884.22~893.75 | 중간 매물대 | 🔴 |
877.85~881.03 | 당일 저점 인접 | 🔴🔴 |
강세: 900 회복 후 903~910 돌파 → 920 시험.
중립: 890~910 횡보 → 수급 재균형.
약세: 890 이탈 후 878 재시험 → 878 붕괴 시 870 이하 위험 확대.
⑩-6. 외국인 현물 ↔ 선물 ↔ OI 연결
변수 | 결과 | 신호 |
|---|
외국인 현물 | -18,448억원 | 🔴🔴 |
외국인 프로그램 | -10,037.13억원 | 🔴🔴 |
기관 현물 | +7,605억원 | 🟢 |
기관 프로그램 | +13,772.36억원 | 🟢🟢 |
외국인 선물 | +11,471억원 | 🟢🟢 |
기관 선물 | -11,193억원 | 🔴🔴 |
선물 OI | +3,041계약 | 🟡 |
베이시스 | -0.33 | 🟠 |
풋 930 가격 | +50.87% | 🔴 |
VKOSPI | 52.32 | 🔴 |
오늘 외국인이 선물 매수 규모를 크게 늘린 사실은 분명합니다. 그러나 현물은 약세, 선물 종가도 하락, 풋옵션 가격은 급등했습니다.
따라서 외국인이 새로운 상승 추세를 주도한다는 결론보다 포지션 구성 변경의 가능성이 커졌다는 결론이 더 정확합니다.
⑩-7. 신규 매수 vs 매도 포지션 청산
가설 | 부합하는 자료 | 확인에 필요한 자료 |
|---|
신규 선물 매수 포지션 구축 | 외국인 매수·OI 증가 | 외국인 포지션별 계약 증감 |
선물 매도 포지션 청산 | 외국인 매수, 장중 반등 | 기존 외국인 순매도 잔고 변화 |
현물 매도 + 선물 노출 유지 | 외국인 현·선물 반대 수급 | 계좌별 연계 거래 |
기관 신규 매도 포지션 구축 | 기관 선물 -1.12조, OI 증가 | 기관 계약 증감 |
차익·헤지 포지션 조정 | 베이시스 개선, 프로그램 매수 | 차익거래·포지션 세부내역 |
현재는 신규 매수와 매도 포지션 청산이 혼합됐을 가능성을 열어둡니다. 외국인 매수액과 OI 증가량만으로 두 가설에 수치상 확률을 배분할 수는 없습니다.
⑩-8. 섹터 상대강도
상대강세: 통신, 오락문화, 일반서비스, 전기가스, 보험.
중립적 방어: 금융, 화학, 음식료·담배, IT.
상대약세: 전기전자, 건설, 의료정밀, 운송장비·기계.
오늘은 반도체가 지수를 견인하지 못했으며, 방어업종이 손실을 줄이는 국면이었습니다.
⑩-9. 시장국면(Regime)
항목 | 국면 |
|---|
중기 가격 | 🔴 하락위험 유지 |
단기 가격 | 🔴 급락 |
외국인 현물 | 🔴🔴 강한 매도 |
외국인 선물 | 🟢🟢 강한 매수 |
기관 선물 | 🔴🔴 강한 매도 |
OI | 🟡 증가 |
베이시스 | 🟠 백워데이션 |
프로그램 전체 | 🟢 순매수 |
외국인 비차익 | 🔴🔴 순매도 |
옵션·변동성 | 🔴 하방위험 |
Breadth | 🔴 넓은 하락 |
종합 Regime: 강한 현물 위험회피 + 파생 포지션 재편 + 급락 후 900선 균형 시도.
⑩-10. ★ 종합 시나리오
시나리오 | 확인 조건 | 선물 목표 | 무효화 |
|---|
🟢 A. 재반등 | 900~903 회복 + 외인 현물 매도 축소 | 910 → 920 → 935 | 890 이탈 |
🟡 B. 시간조정 | 890~910 유지, OI 안정 | 890~910 박스 | 박스 이탈 |
🔴 C. 하락 연장 | 890 이탈 + 외인 비차익 매도 지속 | 878 → 870 → 850 | 910 회복 |
현재 C의 위험을 우선 관리하면서 B 또는 A로 이동하는지를 확인해야 합니다.
⑩-11. ★ 재축적 vs 분산 판정
근거 | 판정 |
|---|
외국인 현물 매도 확대 | 🔴 분산·위험축소 |
외국인 비차익 매도 확대 | 🔴 분산·위험축소 |
시장 전반 업종 약세 | 🔴 |
KOSPI 5,800 하회 | 🔴 |
선물 저점 반등 | 🟢 재축적 후보 |
외국인 선물 대규모 매수 | 🟢 |
OI 증가 | 🟡 양방향 |
기관 프로그램 순매수 | 🟢 |
VKOSPI 52 이상 | 🔴 |
판정: 분산·위험축소 국면의 증거가 재축적보다 우세합니다.
다만 외국인의 현물 매도와 선물 매수가 상반되므로, 기존 매도 포지션 청산이나 시장 노출 재편이 끝난 뒤 급반등할 가능성을 무시할 수는 없습니다.
⑩-12. ★ 최종 판정
오늘 시장에서 가장 중요한 데이터는 다음 네 가지입니다.
① 외국인 현물 -1.8448조원
② 외국인 선물 +1.1471조원
③ 선물 OI +3,041계약
④ 전체 프로그램 +3,663.51억원이지만 외국인 프로그램 -1조 37억원
이는 외국인 현물 위험축소와 선물 포지션 재편, 기관의 프로그램 매수가 공존한 장입니다.
단순한 상승 신호도, 일방적인 신규 매도 포지션 구축 신호도 아닙니다. 다음 거래일의 가격과 현물 수급이 확인돼야 오늘의 파생 구조를 평가할 수 있습니다.
⑪ ★ 다음 거래일 핵심 지지·저항
2026년 11월 2일 월요일 대응 기준 · 10월 30일 종가
⑪-1. KOSPI
10월 30일 종가
5,730.74
▼ 3.48%
구분 | 가격대 | 의미 |
3차 저항 | 6,000 | 상승 구조 회복 시험 |
2차 저항 | 5,900~5,938 | 전일 종가권 |
★ 1차 저항 | 5,768~5,800 | 직전 가격·심리적 저항 |
현재 기준 | 5,730.74 | 오늘 종가 |
1차 지지 | 5,700 | 단기 심리적 방어 |
★ 2차 지지 | 5,638 | 10/27 종가권 |
핵심 위험선 | 5,469 | 10/26 종가권 |
⑪-2. KOSPI200 12월 선물
10월 30일 선물 종가
899.45
▼ 3.80%
OI +3,041 · Basis -0.33
구분 | 가격대 | 의미 |
3차 저항 | 935~944 | 직전 고점권 |
2차 저항 | 916.70~920 | 직전 저점권 재회복 |
★ 1차 저항 | 903~910 | 거래 매물대 돌파 |
현재 기준 | 899.45 | 오늘 종가 |
★★★ POC 구간 | 896.94~900.11 | 거래량 21.38% |
1차 지지 | 893.76~896.93 | POC 하단 |
2차 지지 | 884.22~890.57 | 하단 거래 밀집 |
★★ 위험선 | 877.85 | 오늘 최저 |
KOSPI의 일부 가격대는 심리적·이전 종가 관찰선이고, K200 선물의 896.94~900.11은 HTS 거래량 분포에 근거한 가격 구간입니다.
⑫ ★ 주요 위험·완충요인
위험 요인 | 현황 | 평가 |
|---|
외국인 현물 매도 | -18,448억원 | 🔴🔴 |
외국인 프로그램 매도 | -10,037억원 | 🔴🔴 |
전기전자 | -6.22% | 🔴🔴 |
VKOSPI | 52.32 | 🔴 |
풋 930 가격 급등 | +50.87% | 🔴 |
미국 AI 투자수익 논란 | 확산 | 🔴 |
WTI | 102.86달러 | 🔴 |
선물 OI 증가 | +3,041 | 🟠 |
기관 현물 매수 | +7,605억원 | 🟢 |
기관 프로그램 매수 | +13,772억원 | 🟢 |
외국인 선물 매수 | +11,471억원 | 🟢 |
베이시스 개선 | -0.87 → -0.33 | 🟢🟡 |
현재의 위험은 반도체 주가 급락이 다른 산업과 투자심리로 확산되는 현상입니다. 반면 외국인 선물 매수와 기관 현물·프로그램 매수는 낙폭 확대를 일부 완충하는 요인입니다.
⑬ ★ 최종 Market Dashboard
영역 | 신호 | 평가 |
|---|
Market Quant | 🔴🔴 | 위험회피 |
Macro Quant | 🔴 | AI 투자·유가 부담 |
KOSPI | 🔴🔴 | -3.48% |
KOSPI200 | 🔴🔴 | -3.86% |
KOSDAQ | 🔴🔴 | -3.83% |
외국인 현물 | 🔴🔴 | -18,448억 |
기관 현물 | 🟢 | +7,605억 |
외국인 프로그램 | 🔴🔴 | -10,037.13억 |
기관 프로그램 | 🟢🟢 | +13,772.36억 |
전체 프로그램 | 🟢 | +3,663.51억 |
전체 비차익 | 🟢🟡 | +686.74억 |
외국인 선물 [0200] | 🟢🟢 | +11,471억 |
선물 OI | 🟡 | +3,041 |
베이시스 | 🟠 | -0.33 |
옵션 | 🔴 | 풋 가격 급등 |
반도체 RS | 🔴🔴 | 상대약세 |
시장 폭 | 🔴🔴 | 하락 우세 |
VKOSPI | 🔴 | 52.32 |
Wyckoff | 🔴🟡 | 재축적 미확인 |
종합 Regime | 🔴🟡 | 현물 위험회피 + 파생 포지션 재편 |
⑭ ★ 최종 결론
최근 3거래일 변화
핵심 지표 | 10/28 | 10/29 | 10/30 |
|---|
KOSPI | 6,012.44 | 5,937.66 | 5,730.74 |
외국인 현물 | +11,657억 | -3,203억 | -18,448억 |
외국인 선물 | -3,682억 | +211억 | +11,471억 |
OI 증감 | -1,425 | -1,390 | +3,041 |
베이시스 | -0.60 | -0.87 | -0.33 |
VKOSPI | 51.85 | 51.42 | 52.32 |
현물은 점점 약해지고, 선물은 점점 강한 외국인 매수로 전환됐습니다.
이 상반된 움직임을 어떻게 해석하느냐가 향후 시장을 판단하는 핵심입니다. 그러나 파생 매수만으로 현물 위험회피를 부정하지는 않겠습니다.
★ 11월 2일 최우선 체크
K200 선물 897~900 방어 후 903~910 돌파 여부
외국인 현물 -1.84조원 규모 매도의 축소·반전 여부
외국인 선물 순매수 지속과 OI 증가의 가격 방향 일치 여부
외국인 비차익 프로그램 매도 축소
VKOSPI 50 하향 안정 및 반도체 RS 개선
★ 최종 판정
오늘은 분명히 약세장이었지만, 외국인 선물 +1.1471조원과 OI +3,041계약 때문에 다음 거래일에 방향성이 크게 달라질 가능성도 있습니다. 지금 필요한 것은 상승을 선제적으로 확신하는 것이 아니라, 외국인의 현물 매도와 선물 매수가 어느 쪽으로 수렴하는지 확인하는 것입니다.
