Bisnis semikonduktor Samsung menghasilkan uang, sementara industri smartphone menanggung biayanya
Hasil kuartal keempat Samsung tidak dapat diabaikan. Dalam satu kuartal saja, perusahaan mencatat laba operasional sekitar 20 triliun won (sekitar 15 miliar dolar). Angka ini tidak hanya merupakan rekor tertinggi Samsung, tetapi juga rekor laba operasional kuartal tunggal terbesar dalam sejarah perusahaan Korea.
Secara permukaan, semuanya terlihat berjalan dengan baik. Namun ketika melihat lebih dekat, sumber keuntungan tersebut menjadi sangat jelas. Pendapatan itu bukan dari smartphone, tetapi dari memori.
Ledakan memori ini tidak ada hubungannya dengan penjualan smartphone. Pendorong sebenarnya di balik semua ini adalah server AI. Model-model besar sedang mengubah cara konsumsi memori. Kapasitas menjadi lebih penting daripada sebelumnya, dan bandwidth jauh lebih penting lagi. Keandalan menjadi persyaratan wajib, tetapi sensitivitas harga malah menjadi prioritas rendah. Sekarang memori tidak diperlakukan sebagai komoditas sederhana, tetapi sebagai infrastruktur.
Dari perspektif pemasok, insentifnya jelas. Wafer yang sama menghasilkan nilai jauh lebih besar ketika diarahkan ke server daripada smartphone. Kapasitas produksi mengalir ke pelanggan yang membayar lebih mahal dan menandatangani kontrak jangka panjang. Harga naik, margin meluas, dan keuntungan tumbuh pesat. Untuk divisi semikonduktor Samsung Electronics, siklus ini bekerja dengan cara yang luar biasa menguntungkan.
Namun perubahan ini telah menempatkan produsen smartphone dalam situasi yang sulit.
Memori adalah salah satu biaya yang paling sulit dikontrol oleh produsen smartphone. Ini berdampak langsung pada pengalaman pengguna dan tidak dapat disembunyikan dalam lembar spesifikasi. (Apple??) Selama bertahun-tahun, merek Android telah bergantung pada RAM yang lebih besar dan kapasitas penyimpanan yang lebih besar untuk mempertahankan daya saing di segmen harga yang sama. Ini adalah strategi yang akrab dan efektif.
Namun sekarang strategi itu menuntut harga yang mahal.
Dengan harga DRAM dan NAND naik secara bersamaan, produsen smartphone menghadapi pilihan yang sulit. Baik menerima biaya sambil melihat margin menyusut, atau menaikkan harga dan menerima kontraksi permintaan, atau memperlambat kecepatan peningkatan spesifikasi dan menderita kerugian dalam persepsi nilai. Karena tidak ada satu pun pilihan yang menarik, seluruh industri mulai mengambil sikap yang hati-hati terhadap konfigurasi memori.
Divisi semikonduktor Samsung dan divisi MX (smartphone) beroperasi di bawah realitas ekonomi yang sama sekali berbeda. Ketika harga memori melonjak, satu sisi segera mendapat keuntungan, tetapi yang lain hampir bersamaan merasakan tekanan. Meskipun rantai pasokan internal dapat membantu keandalan, tetap tidak menghilangkan biaya peluang.
Inilah yang membuat posisi Samsung paradoks. Bisnis semikonduktor sedang menetapkan rekor pendapatan nasional, tetapi divisi mobile, seperti produsen lain, sepenuhnya menanggung beban biaya memori yang meningkat. Tidak lama kemudian, biaya-biaya ini akan tercermin dalam strategi penetapan harga atau spesifikasi. Ini menjelaskan mengapa bahkan dalam lini produk Samsung sendiri, peningkatan memori berlangsung lebih lambat dibanding siklus sebelumnya.
Sebagai perbandingan, Apple terlihat relatif santai. Apple tidak bergantung pada persaingan spesifikasi untuk menjual ponselnya. Berdasarkan kontrak pasokan jangka panjang dan skala yang sangat besar, perusahaan memiliki fleksibilitas untuk menyerap perubahan harga. Karena posisi pasarnya tidak akan melemah secara signifikan bahkan jika peningkatan memori tertunda, tekanan yang dirasakan merek Android tidak bisa tidak lebih intens.
Mundur selangkah untuk melihat keseluruhan, kontrasnya jelas. Pemasok memori bergerak ke pusat kekuatan di era AI. Sementara itu, smartphone telah terdorong dari posisi 'pelanggan prioritas utama' untuk pertama kalinya dalam beberapa tahun.
Bisnis semikonduktor Samsung menang besar, tetapi industri smartphone sedang membayar harganya.
Ini bukan fluktuasi jangka pendek. Ini adalah sinyal bahwa era ketika mudah menang hanya dengan menumpuk spesifikasi secara bertahap berakhir.
--------
https://x.com/universeice/status/2009232790118928587?s=61
