Postingan ini belum diterjemahkan ke Bahasa Indonesia. Menampilkan teks asli.
2026년 11월 2일 국내증시 장마감 브리핑
오늘의 핵심 판정: 지수는 반등했지만, 외국인 현물 매수의 회복보다는 기관 매수와 선물시장 포지션 재편의 성격이 강합니다.
특히 지난 10월 30일과 비교하면 외국인 현물 매도 압력은 크게 감소했고, 프로그램 매매는 외국인 순매수로 전환했습니다. 다만 외국인 선물 매수액이 줄고 선물 미결제약정(OI)이 증가해 상승 추세 확정에는 추가 검증이 필요합니다.
① ★ 시장 종합 현황
지표 | 10/30 | 11/2 HTS | 변화 |
|---|
KOSPI | 5,730.74 | 5,859.08 | +2.24% |
KOSPI200 | 899.78 | 920.63 | +2.32% |
KOSDAQ | 724.38 | 734.36 | +1.38% |
KOSDAQ150 | 1,205.55 | 1,223.93 | +1.52% |
K200 12월 선물 | 899.45 | 918.65 | +2.13% |
선물 미결제약정 | 149,185 | 152,155 | +2,970계약 |
베이시스 | -0.33 | -1.98 | -1.65p |
VKOSPI | 52.32 | 53.34 | +1.95% |
시장은 전반적으로 상승했지만 VKOSPI가 53.34까지 상승했다는 점은 중요합니다. 지수가 반등하는데도 변동성이 높아졌다는 것은 시장이 아직 안정적인 위험선호 국면으로 전환하지 못했다는 의미입니다.
② ★ Market Quant 및 핵심 신호
지표 | 오늘 결과 | 판정 |
|---|
KOSPI 가격 | +2.24% | 🟢 |
KOSPI200 | +2.32% | 🟢 |
시장 상승 종목 우위 | HTS KOSPI 상승 652·하락 228 | 🟢 |
외국인 KOSPI 현물 | -127억원 | 🟡 |
기관 KOSPI 현물 | +13,297억원 | 🟢🟢 |
외국인 선물 | +4,081억원 | 🟢 |
기관 선물 | -1,015억원 | 🔴 |
선물 OI | +2,970계약 | 🟡 |
베이시스 | -1.98 | 🔴 |
외국인 프로그램 | +2,789.90억원 | 🟢 |
VKOSPI | 53.34 | 🔴 |
미국 나스닥100 선물 | 화면상 약 -3.46% | 🔴 |
상승·하락 종목 수는 HTS 화면에 표시된 집계 대상 기준으로, 전체 상장종목 수로 일반화하지 않습니다. 해외 지표는 국내 마감과 시점이 다를 수 있습니다.
Quant 종합 판정: 가격·국내 수급은 개선됐으나, 파생·대외 변동성은 여전히 위험 구간입니다.
③ ★ 외국인·기관·개인 현물 수급
HTS [0200] · 단위 억원
투자주체 | KOSPI | KOSDAQ | 해석 |
|---|
개인 | -18,656 | -318 | 반등 매도 |
외국인 | -127 | -314 | KOSPI 매도 급감 |
기관 | +13,297 | +646 | KOSPI 반등 주도 |
금융투자 | +6,859 | +791 | 기관 매수 중심 |
연기금 | +1,699 | -41 | KOSPI 매수 |
사모펀드 | +2,526 | -13 | KOSPI 매수 |
★ 외국인 현물 수급의 결정적 변화
10월 30일 외국인 KOSPI 현물 순매도가 -1조 8,448억원이었던 것과 달리 오늘은 -127억원으로 축소됐습니다.
이는 강한 매도 압력의 소멸에 가까운 변화입니다. 그러나 아직 외국인 현물 순매수 전환은 아닙니다.
반면 기관은 +1조 3,297억원, 개인은 -1조 8,656억원으로 나타나 기관의 반등 매수와 개인의 차익실현이 공존했습니다.
④ ★ 선물·미결제약정·베이시스
항목 | 10/30 | 11/2 | 판단 |
|---|
선물 [0200] | 899.45 | 918.65 | 🟢 상승 |
장중 고가 | 944.05 | 929.90 | 전일 대비 낮음 |
장중 저가 | 877.85 | 880.45 | 저점 소폭 상승 |
외국인 선물 순매수 | +11,471억 | +4,081억 | 매수 지속·강도 감소 |
기관 선물 순매수 | -11,193억 | -1,015억 | 매도 강도 완화 |
개인 선물 순매수 | -83억 | -2,866억 | 매도 |
OI | 149,185 | 152,155 | +2,970 |
베이시스 | -0.33 | -1.98 | 🔴 악화 |
선물은 장중 880.45 → 929.90으로 반등했지만, 이후 918.65로 밀리며 고점 대비 약 11.25포인트 낮게 마쳤습니다.
외국인 선물 순매수와 OI 증가가 동반됐다는 점은 신규 상승 노출 확대 가능성을 지지합니다. 그러나 OI는 시장 전체 계약의 순증가일 뿐 투자주체별 신규 매수 계약을 직접 보여주지 않습니다. 따라서 외국인의 신규 매수 포지션 구축(Long build)으로 단정하지 않습니다.
더 중요한 경고는 베이시스 -1.98입니다. 선물이 현물보다 상당히 낮게 거래되고 있어 가격 반등에도 현·선물 수급의 불균형이 남아 있습니다.
⑤ ★ 프로그램 매매 정밀 분석
HTS [0275] 프로그램매매 투자자 매매현황 · 원자료 백만원 → 억원 환산
KOSPI 프로그램 투자주체 | 11/2 순매수 | 평가 |
|---|
개인 | -18.17억원 | 🔴 |
외국인 | +2,789.90억원 | 🟢 |
기관 | +2,398.87억원 | 🟢 |
기타법인 | -4.66억원 | 중립 |
투자주체 합산 | +5,165.94억원 | 🟢🟢 |
특히 외국인 프로그램은 전 거래일 -10,037.13억원에서 오늘 +2,789.90억원으로 전환됐습니다. 변화폭은 +1조 2,827.03억원입니다.
오늘 프로그램 매매의 의미는 명확합니다.
외국인의 현물시장 전체 순매수는 -127억원으로 사실상 중립에 근접했습니다.
그런데 외국인 프로그램 순매수는 +2,789.90억원입니다.
따라서 외국인의 프로그램 바스켓 매수와 비프로그램 현물 매도 등이 서로 상쇄됐을 가능성이 있습니다.
이는 대형주 지수 바스켓에서 외국인의 수급이 개선되고 있다는 후보 신호입니다.
⑥ ★ 옵션 및 변동성 분석
항목 | 10/30 | 11/2 | 변화 |
|---|
11월 콜 1045 | 2.95 | 3.43 | +16.27% |
콜 1045 OI | 290 | 283 | -7 |
11월 풋 930 | 52.05 | 37.85 | -27.28% |
풋 930 OI | 674 | 659 | -15 |
VKOSPI | 52.32 | 53.34 | +1.02p |
풋옵션 930 가격은 27.28% 하락했습니다. 현물과 선물이 반등하면서 풋옵션의 가치가 하락한 것으로 볼 수 있습니다.
반면 VKOSPI는 오히려 상승했습니다. 이는 단기 풋옵션 가격 하락만으로 시장 전체의 변동성 위험이 사라졌다고 판단할 수 없음을 보여줍니다.
HTS [0200]의 외국인 옵션 순매수는 다음과 같습니다.
구분 | 외국인 | 기관 |
|---|
콜옵션 | -35억원 | -32억원 |
풋옵션 | +2억원 | +4억원 |
행사가 1045·930 두 종목만으로 전체 풋콜비율(PCR)을 계산할 수 없으며, 특정 행사가의 미결제약정 변화만으로 외국인 전체 방향성 포지션을 추론하지 않겠습니다.
옵션 판정: 급락 후 반등에 따른 풋 프리미엄 축소가 확인됐지만 높은 변동성 경계는 유지됩니다.
⑦ ★ 미국 증시·반도체·AI 영향
11월 2일 아시아 장에서는 미국 기술주의 급락 이후 반등 시도가 나타났습니다. 다만 AI 설비투자의 수익성에 대한 우려는 여전히 지속되고 있습니다. 이날 보도에서는 한국 반도체 대형주 반등을 아시아 기술주 회복의 일부로 설명했습니다.
AP News+1
한편 지난 10월 KOSPI는 월간 -16.19%를 기록해 기술주 기대와 자금 수급의 불안정성이 컸습니다.
Seoul Economic Daily
⑧ ★ 12개 고정 섹터 분석
고정 섹터 | 연관 업종·확인 자료 | 판단 |
|---|
반도체·AI | 전기전자 +2.55% | 🟢 회복 |
전력기기 | 기계장비 +3.11%, 전기전자 +2.55% | 🟢 |
로봇·기계 | 기계장비 +3.11% | 🟢 |
조선 | 운송장비부품 +3.70% | 🟢 |
방산·항공우주 | 운송장비부품 +3.70%, 종목별 차별화 | 🟢 |
자동차·부품 | 운송장비부품 +3.70% | 🟢 |
금융·증권·보험 | 금융 -0.61%, 증권 -0.71% | 🔴 |
바이오·제약 | 제약 -1.92%, 의료정밀 +2.20% | 🟡 혼조 |
화장품·미용 | 독립 업종지수 없음 | 개별 검증 필요 |
2차전지 | 화학 +2.34% | 🟢 |
인터넷·AI·SW | IT +2.25% | 🟢 |
건설·원전·에너지 | 건설 +5.76%, 전기가스 +2.94% | 🟢🟢 |
오늘 업종 로테이션의 핵심은 반도체 일변도의 상승보다는 건설·운송·기계·금속 등 경기민감 업종으로의 반등 확산입니다.
다만 기계장비·운송장비부품의 업종 등락률이 해당 업종 내 모든 로봇·방산·조선 종목의 등락률을 의미하는 것은 아닙니다.
⑨ ★ 당일 상대강도 상위 15개 업종
KOSPI 대비 상대강도(RS) = 해당 업종 등락률 - KOSPI 등락률(+2.24%). HTS [0205]에서 확인한 업종 기준.
순위 | 업종 | 등락률 | KOSPI 대비 |
|---|
1 | 건설 | +5.76% | +3.52%p |
2 | 운송창고 | +5.31% | +3.07%p |
3 | 운송장비부품 | +3.70% | +1.46%p |
4 | 기계장비 | +3.11% | +0.87%p |
5 | 금속 | +2.94% | +0.70%p |
6 | 전기가스 | +2.94% | +0.70%p |
7 | 전기전자 | +2.55% | +0.31%p |
8 | 화학 | +2.34% | +0.10%p |
9 | IT | +2.25% | +0.01%p |
10 | 유통 | +2.20% | -0.04%p |
11 | 의료정밀기기 | +2.20% | -0.04%p |
12 | 일반서비스 | +1.52% | -0.72%p |
13 | 비금속 | +1.46% | -0.78%p |
14 | 금융·증권·보험 외 기타 방어업종 | 업종별 상이 | 추가 확인 |
15 | 음식료담배 | +0.27% | -1.97%p |
상위 15개를 모두 정확히 확정할 수 있는 업종별 수치가 제공된 화면에 선명하게 나타나지 않아 일부 순위는 미확정으로 표시했습니다. 상위 13개의 구분 중 건설·운송창고·기계·전기전자 중심의 상대강세는 확인됩니다.
업종별 실제 주도주 3개와 3거래일 연속 Top 5 여부는 별도 종목별 체결·상대강도 자료가 필요합니다. 따라서 🔥 신규 주도섹터 확정 신호는 아직 부여하지 않습니다.
⑩ ★ 엘리엇·닐리·와이코프·볼륨프로파일 통합 분석
⑩-1. 엘리엇 파동(Elliott Wave)
최근 KOSPI 흐름을 보면 10월 26일 5,469.47 → 10월 28일 6,012.44 반등 → 10월 30일 5,730.74 조정 → 11월 2일 재반등 구조입니다.
파동 가설 | 현재 해석 | 확인 조건 | 무효화 조건 |
|---|
A. 상승 1파 후 2파 조정 종료 | 오늘 반등으로 가능성 회복 | KOSPI 5,938~6,012 돌파 | 5,700 하회 |
B. ABC 반등의 마지막 C파 | 중기 하락 추세 속 반등 | 선물 930~945 저항 확인 | 945 안착 |
C. 복합 횡보 조정 | 큰 변동성을 동반한 박스 | 선물 900~930 유지 | 900 또는 930 이탈 |
현시점에서는 A와 B가 경쟁합니다. 오늘의 상승만으로 새로운 상승 3파가 시작됐다고 확정하기는 어렵습니다.
⑩-2. 닐리(Neely) 파동
닐리 관점에서는 단순한 고점·저점 연결보다 되돌림의 크기, 조정 소요시간, 파동 간 비율을 확인해야 합니다.
오늘 선물은 929.90까지 상승했으나 918.65로 내려왔습니다. 따라서 종가 기준으로 930을 회복하지 못했다는 점이 중요합니다.
⑩-3. 와이코프(Wyckoff)
구조 | 오늘 상태 | 해석 |
|---|
매도 절정(SC) | 과거 급락 구간에서 후보 발생 | 미확정 |
자동 반등(AR) | 10/27~28 확인 | 반등 존재 |
2차 시험(ST) | 10/29~30 조정 | 하단 방어 시도 |
강세 신호(SOS) | 11/2 반등 | 조건부 개선 |
마지막 지지점(LPS) | 미확정 | 외국인 현물 매수 필요 |
공급 감소 | 외국인 현물 매도 급감 | 🟢 개선 |
오늘은 와이코프 재축적 가설이 다시 강해질 수 있는 날이지만, 아직 재축적 완료로 판정하기는 이릅니다.
⑩-4. ★ K200 선물 거래량 분포(Volume Profile)
★★★ 최대 거래 집중구간(POC 후보)
923.09~926.49
거래량 비중 16.36%
선물 종가 : 918.65
최대 거래구간 대비
하단 마감
오늘 선물은 장중 최대 거래량이 형성된 923~926 구간 아래에서 마감했습니다. 이는 오후 상승 흐름이 종가까지 완전히 유지되지 못했다는 의미입니다.
따라서 923~930은 다음 거래일의 첫 번째 중요한 공급 구간입니다.
⑩-5. 외국인 현·선물과 OI 통합
지표 | 10/30 | 11/2 | 변화의 의미 |
|---|
외국인 KOSPI 현물 | -18,448억 | -127억 | 🟢 매도 압력 대폭 축소 |
외국인 프로그램 | -10,037억 | +2,790억 | 🟢 순매수 전환 |
외국인 선물 | +11,471억 | +4,081억 | 🟢 매수 지속·강도 감소 |
선물 OI | 149,185 | 152,155 | 🟡 신규 계약 증가 |
선물 가격 | 899.45 | 918.65 | 🟢 상승 |
베이시스 | -0.33 | -1.98 | 🔴 악화 |
VKOSPI | 52.32 | 53.34 | 🔴 위험 지속 |
지난 거래일보다 재축적 가설을 지지하는 증거가 늘었습니다. 특히 외국인 현물 매도의 급감과 프로그램 순매수 전환은 의미가 큽니다.
그러나 베이시스 악화와 높은 VKOSPI는 반등의 안정성을 제한합니다.
⑩-6. 시장 국면(Regime) 종합
평가 영역 | 판정 |
|---|
가격 흐름 | 🟢 반등 |
외국인 현물 | 🟡 중립 근접 |
외국인 프로그램 | 🟢 개선 |
기관 현물 | 🟢🟢 강한 매수 |
외국인 선물 | 🟢 매수 우위 |
OI | 🟡 증가 |
베이시스 | 🔴 악화 |
시장 폭 | 🟢 상승 우위 |
VKOSPI | 🔴 높은 변동성 |
종합 | 🟡 위험 높은 반등·재축적 후보 |
현재 국면을 본격적인 상승 추세 복귀보다, 고변동성 환경의 반등 및 재축적 여부 검증 단계로 판단합니다.
⑪ ★ 다음 거래일 핵심 지지·저항
11월 3일 화요일 · 11월 2일 제공 HTS 기준
KOSPI
구분 | 가격대 | 핵심 의미 |
|---|
3차 저항 | 6,012 | 10/28 반등 고점권 |
2차 저항 | 5,938 | 직전 주요 종가 |
★ 1차 저항 | 5,900 | 단기 심리적 저항 |
현재 HTS 기준 | 5,859.08 | 11/2 캡처값 |
1차 지지 | 5,800 | 반등 유지 관찰 |
2차 지지 | 5,730 | 직전 종가 |
핵심 위험선 | 5,638 → 5,469 | 이전 저점권 재시험 |
KOSPI200 12월 선물 — [0200]
구분 | 가격대 | 핵심 의미 |
|---|
3차 저항 | 945 | 이전 반등 상단 |
★ 2차 저항 | 929.90~930 | 오늘 고점 |
★ 1차 저항 | 923.09~926.49 | 최대 거래량 집중 |
현재 HTS 기준 | 918.65 | 선물 종가 |
1차 지지 | 912.85~916.26 | 하단 거래구간 |
2차 지지 | 900~906 | 심리적·거래 지지 |
핵심 위험선 | 880.45 | 오늘 장중 저점 |
상승 확인 | 선물 926.5 회복 후 930 돌파 | 외국인 현물 순매수 동반 |
중립 | 선물 900~930 박스 | 외국인 현물 수급 중립 유지 |
약세 전환 | 선물 900 하회 | 외국인 비차익 재매도 동반 |
⑫ ★ 위험요인과 대응
위험요인 | 상태 | 대응 |
|---|
VKOSPI 53.34 | 🔴 고변동성 | 추격매수 제한 |
베이시스 -1.98 | 🔴 백워데이션 확대 | 프로그램 수급 점검 |
나스닥100 선물 약세 | 🔴 외부 위험 | 반도체 비중 점검 |
외국인 현물 순매수 미전환 | 🟠 | 추세 확인 대기 |
OI 증가 | 🟡 | 가격·투자주체 변화 함께 관찰 |
930 선물 저항 | 🟠 | 돌파 실패 시 조정 대비 |
⑬ ★ 핵심 대시보드
구분 | 신호 | 요약 |
|---|
지수 | 🟢 | KOSPI +2.24% |
시장 폭 | 🟢 | 상승 종목 우세 |
기관 현물 | 🟢🟢 | +13,297억원 |
외국인 현물 | 🟡 | -127억원 |
외국인 프로그램 | 🟢 | +2,789.90억원 |
전체 프로그램 | 🟢 | 투자주체 합산 +5,165.94억원 |
외국인 선물 | 🟢 | +4,081억원 |
선물 OI | 🟡 | +2,970계약 |
베이시스 | 🔴 | -1.98 |
풋 930 | 🟢 | 가격 -27.28% |
VKOSPI | 🔴 | 53.34 |
건설·운송·기계 | 🟢🟢 | 상대강세 |
금융·제약 | 🔴 | 상대약세 |
종합 | 🟡 | 반등·재축적 후보, 추세 미확정 |
⑭ ★ 종합 투자전략 및 최종 결론
오늘은 지난 10월 30일보다 시장 내부 구조가 분명히 개선된 날입니다. 외국인 현물 매도 규모가 대폭 줄고, 외국인 프로그램이 순매수로 전환됐으며, 기관이 1조원 이상 매수했습니다.
하지만 선물 930 저항, 베이시스 -1.98, VKOSPI 53.34는 여전히 중요한 위험 신호입니다.
★ 가장 중요한 결론
10월 30일: 강한 현물 위험회피 + 외국인 선물 매수
11월 2일: 외국인 현물 매도 압력 급감 + 기관 현물 대규모 매수 + 외국인 프로그램 순매수 전환
이는 재축적 가능성이 이전보다 높아진 변화입니다. 다만 아직 확정 신호는 아닙니다.
다음 거래일에는 외국인 현물 순매수 전환, 선물 930 돌파, 베이시스 개선, VKOSPI 하락이라는 네 가지 조건이 함께 나타나는지 확인하는 것이 최우선입니다.
참고: 외부 시세 제공업체에는 11월 2일 KOSPI 최종 종가가 5,880.67로 표시되어 제공 HTS 화면의 5,859.08과 차이가 있습니다.
