Mulai 31 Agustus, pasar saham menunjukkan arah yang tidak jelas, dan awal September juga tampak sangat ambigu.
Pasar saham saat ini sulit ditebak akan naik atau turun, dan hanya bertahan dengan efek pembelian saham sendiri oleh perusahaan besar.
September memang bisa menjadi bulan yang ambigu karena
tidak ada laporan kinerja perusahaan yang signifikan hingga pertengahan September, dan tidak ada acara penting selain pengumuman CPI dan angka pengangguran.
Selain itu, pertemuan Jackson Hole terakhir membuat kita semakin bingung tentang arah pasar. Jika indikator CPI buruk, apakah suku bunga akan dinaikkan? Itu satu-satunya prediksi yang bisa kita buat.
Kevin Wash menegaskan bahwa dia tidak akan melakukan QE (quantitative easing) seperti yang diharapkan banyak orang. Dia juga mengatakan akan membentuk gugus tugas untuk memantau dampak investasi CAPEX perusahaan teknologi besar terhadap revolusi produktivitas AI dan apakah hal itu akan menciptakan "gelembung harga aset" serta bagaimana pengaruhnya terhadap inflasi.
Dengan fakta bahwa 54% dari 199 item dalam indeks PCE menunjukkan kenaikan lebih dari 3% dalam setahun, Kevin Wash secara tidak langsung mengindikasikan kemungkinan kenaikan suku bunga jika indikator ekonomi tidak membaik.
Pembentukan gugus tugas untuk memantau dampak revolusi produktivitas AI terhadap inflasi dapat diartikan sebagai upaya Fed untuk mempertahankan kemandiriannya dalam menghadapi tekanan dari Trump untuk menurunkan suku bunga.
Ketidakjelasan kebijakan Amerika Serikat ini tampaknya mendorong investor asing untuk mengambil posisi yang bertujuan mencari keuntungan jangka pendek.
Dengan banyaknya laporan kinerja perusahaan di kuartal ketiga, pembelian saham sendiri oleh perusahaan besar semakin menguatkan tujuan investor asing untuk meraih keuntungan jangka pendek.
Investor asing menjual saham fisik di awal hari ini, tetapi mereka membeli kembali saham secara bertahap seiring dengan naiknya indeks. Saat ini, posisi investor asing hanya fokus pada jual beli untuk mendapatkan keuntungan jangka pendek. Mereka tidak menunjukkan minat pada tren kenaikan atau penurunan yang signifikan.
Dalam kondisi tanpa momentum naik atau turun yang jelas, sentimen pasar berputar di sektor baterai yang sedang populer. Samsung SDI menjadi pemimpin sektor ini, dengan pergerakannya mempengaruhi seluruh sektor.
Namun, pasar secara keseluruhan cenderung menurun kecuali untuk sektor semikonduktor dan baterai. Meskipun indeks naik kemarin karena sentimen positif pada sektor semikonduktor, hari ini indeks mengalami koreksi.
Kemungkinan besar pasar akan tetap stagnan hingga pengumuman suku bunga oleh FOMC. Saat ini, tidak ada berita penting atau momentum yang signifikan, dan pergerakan pasar kemungkinan akan didominasi oleh aktivitas jual beli jangka pendek investor asing dan institusi.
Meskipun pembelian obligasi pemerintah Amerika Serikat oleh Fed belum dimulai (jadwalnya 6 September), kita perlu memperhatikan:
Apakah dolar melemah?
Apakah suku bunga obligasi jangka panjang turun (suku bunga obligasi jangka pendek mungkin naik)?
Apakah harga aset seperti emas dan kripto terus naik?
Hal-hal ini perlu diperhatikan.
Harga kripto naik sedikit akhir-akhir ini, sementara harga emas turun. Kenaikan harga minyak mentah menguatkan dolar AS, sehingga menyebabkan penurunan harga emas.
Krisis di Iran dapat mendorong kenaikan harga minyak mentah. Selama ini, investor cenderung menghindari saham teknologi dan memilih obligasi jangka panjang sebagai aset aman. Namun, suku bunga obligasi jangka panjang melebihi 4.7% kemarin, tetapi pasar tidak meresponnya secara signifikan. Tampaknya semua orang menunggu hasil pembelian obligasi oleh Fed pada 6 September.
September mungkin akan menjadi bulan konsolidasi sebelum tren naik dimulai pada Oktober atau November, dimulai dengan pengumuman laporan kinerja Micron pada 30 September.
