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선물/옵션 손실 방지를 위해 필요한 구간까지 기를 쓰고 올렸습니다. 오늘 외인이 약간 오버슈팅 느낌이 납니다. 그런데, 아직 선물이 물량이 남았습니다. (10/26일이후, 삼전 급락전일과 금요일 장막판 대량 쌓은 선물)
1. 외인 파생 이익 추구 시황
지난 주 급락 시 (삼전 컨콜 실망 급락 등) 와 금요일 마감에 대량 쌓은 선물을 상당 수익실현 했습니다. 동시에 잔여 선물이 남았습니다. 오늘 외인의 선물장세입니다. 갭하락 이후 대량을 사고 장막판에 일부 남기고 모두 팔았습니다. "선옵시장손실"은 커녕 이득 본 것 같습니다. 약간 외인의 오버슈팅 냄새가 나긴 합니다.
2. 나스닥 선물 이격조정
아래는 1시간 봉과 일봉을 함께 넣었습니다. 일봉기준 이격조정과정에서 한국장에서 일단 "강한 오버슈팅"이 나온 것으로 추정하고 있습니다. 2% 를 넘기는 것은 상당히 강한 반등이거든요. 여기서 오늘밤 나스닥 본장에서 추가로 반등을 주지 않을까 하는 기대와 함께 기술적 반등을 기대해 봅니다.
아래는 일봉의 실제 간격을 한번 더 확대 했습니다.
3. 외인이 샀다? 그러나 외인들도 수급이 부족하다.
공매 숏을 위해서는 하루 정도 더 올리는 게 그들 입장에선 낫습니다. 게다가 나스닥 본장 기술적 반등까지 포함하면 더더욱 그렇죠.
1) 지난 시나리오 분석에서 현재 롱머니가 비중 축소중 혹은 관망이라 말씀드렸습니다. 이들도 수급이 후달립니다. ㅎㅎ
2) 헷지들도 여력이 부족합니다.
3) 한국은 연기금이 오늘도 매수했습니다. 장막판에 소폭 매도했으나 하방 수급이 있다는 걸 확인했죠.
4) 그럼 가장 좋은 시나리오는, 나스닥 갭조정 + 야간선물상승 + 야간 선물 추가매수 + 갭상 후 매도 (공매 및 롱머니 매도) 시나리오 일 수 있습니다.
4. 두 가지 시나리오와 전제
1) 전제
-. 미국채 10년물 금리가 4.9 이하로 뚫지 않아야 합니다.
-. 외인 선물 잔여량이 남았습니다. 선물차익을 실현하고자 하는 목적이 있어야 합니다.
((오늘 잔량 1500개 (3000억+) + 기존 잔량))
-. 나스닥 기술적 반등 이격조정 추가상승 가능성 있습니다.
2) 오늘 장세 외인 움직임: 오늘 기를 쓰고 수급도 없는데 기어코 합성 포지션까지 올려놨습니다. 선물에서 차익 실현했고 옵션에서는 따져봐야 하지만 손실이 크지 않을 듯 합니다. 이익일 수도요?
3) 아래는 두 가지 시나리오 입니다.
a. "반등"을 전제조건으로 둡니다.
b. 나스닥선물+야선 재차 갭하락 이후 재상승
c. 다만 나스닥이 현재 넥장에서 흘러내리고 있어서, 제 3의 시나리오, 즉 다시 흘러내리는 하락의 가능성도 있어 보이지만 아직은 알 수 없습니다.
-. 오늘 공매: 삼전 1% 27.7만 / 하닉 3% 146만 입니다. 상당히 고가에서 공매를 했습니다. 다시 내리 꽂을 이유가 있습니다.
-. 이 경우 갭하락 이후 커버링하며 선물 쌓는 시나리오 "2"방식도 가능합니다. (오늘과 같은 장세)
-. 게다가 인텔이 여전히 패닉셀 중이라서 필반이 반등을 못하고 있습니다. 이럴 가능성 배제하긴 어렵습니다.
(인텔 현 시각도 -27% 이어지고 있음)
5. 결론
외인들도 수급을 참 쥐어짜는 느낌이다. 라는 상황에서 자신들 물량으로 올리거나 내리기 힘들때는 갭상/하락으로 시장을 움직일 가능성이 다소 있지 않나 합니다. 제 3의 시나리오, "더 내린다"는 가능성도 배제는 어렵겠죠.
""그런데 아무리 생각해도 이격을 크게 더 벌리며 여기서 더 내린다?는 이해가 잘 안되는 무지막지한 하락이라서요""
TMI
1. 오늘부터 서머타임 해제로, 미국장 프리장이 6시, 본장이 11:30분 입니다. 데이마켓은 5:15분까지 일 겁니다. 참고하시면 좋겠습니다.
2. 요즘 시나리오는 "외인이 한국 시장에서 전지전능한 놈들"이다 라는 가정이 있습니다. 이런 점은 감안해 주시면 좋겠습니다. 워낙 파생을 쥐고 흔들어서요.
