초급~중급 정도 단계 정도의 일반투자자에게 도움이 될까하여 추석기간 한가할 때 작성한 글입니다.
(파일이 소논문 수준으로 깁니다. 긴글 싫으시면 패스 하십시요)
데이터는 9/23일 마감장 기준입니다.
1. 경제 및 재무응용 : 어제 올린 "수요곡선과 탄력도"개념을 적었습니다.
2. 헷지 및 역베팅 상품 : 우리는 주식시장을 한방향 으로만 봅니다. "상방-주식상승" 하지만 주식장은 지금은 그런 시장이 아닙니다. 상방과 하방이 모두 갖추어진 양방향 시장입니다. 처음 주식 입문하면 상방만 보기 때문에 추가수익이나 헷지를 못하는 걸 안타깝게 생각할 때가 많아 실전 상품 응용을 적어보았습니다.
3. 컨콜에서 나오는 말들의 의미와 벨류에이션 평가의 기초이론 : 경영/재무 등을 전공하셨거나 투자 학습을 하신 분들에게는 매우 유치한 수준의 내용입니다. 그러나, 시장 이해가 어려운 초보자 분들께는 약간의 도움이 될 것이라 봅니다.
4. 삼전주주환원 프리미엄 8% 적용. 해외 IB 실사례 적용. 그러나 다른 디스카운트 요인이 있는지 아직 반영이 잘 안되고 있다 고 보고 있습니다. 3분기 실적과 컨콜의 내용에 따라 나올 수 있습니다.
5. 현재 제가 개인적으로 분석하는 벨류에이션 추세 상 삼전의 가격구간입니다.
반영없는 경우가 현 실정에 잘 맞습니다. 주주환원과 자사주매입(직원용)의 상충효과도 있을 것이고 채권시장 불안정성도 있을 것이며, 3분기 실적에 따른 관망세도 있을 겁니다.
그러나 3분기~4분기 실적이 나오면 이 추세상의 벨류에이션은 적용될 수 밖에 없다 보는 것이 제 견해 입니다.
https://docs.google.com/document/d/1vzm-f_PaKutPOpouPWNEepS3_Pwqb4cR/edit?usp=sharing&ouid=114517361703957635844&rtpof=true&sd=true
요약
1. 초급자분의 이해용.
2. 중간중간 개념이해가 안되시는 분이 혹 계시면 복붙으로 AI 에게 물어보며 됩니다.
3. 저는 리스크 헷지, 즉 손실최소화 쪽에 관심이 많은 쪽입니다.
4. 시중의 PER, PBR 같은 펀더멘털은 실상 "이익으로 보상가능한 수준"이라는 현대적 개념의 손쉬운 "편한"방식 입니다. 기업벨류에이션의 핵심은 "배당=자사주"과 성장의 현재가치에 있습니다.
오늘 글로 삼전 중심의 분석은 마지막입니다. 향후 2주 정도 이내이면 이제 현 AI 혁명이 만들고 현 정권이 붕괴시킨 한국주식장의 변동성 붕괴 현상도 제어가 될 것으로 봅니다. 그럼, 흔히 말하는 장투, 가능한 시점이 될 것이라 보고 분석은 단타 트레이딩에 필요한 것이지 장기 투자자는 펀더멘털만 보고 가시면 되는 장이 될 것으로 믿어 의심치 않습니다.
그럼 1% 라도 도움이 되었으면 합니다.
