🇰🇷 2026년 9월 28일 한국증시 장 마감 브리핑
기준: 2026-09-28 16:30 KST / 정규 현물·KOSPI200 선물·옵션 주간시장 마감
오늘의 한 문장
“KOSPI는 반도체 대형주와 외국인 현·선물 동반매도로 7,000선을 이탈했지만, OI가 감소하고 KOSDAQ·비반도체 섹터가 버틴 점 때문에 아직 ‘전면적 신규 Short 구축’보다는 Long 청산+리스크 축소 성격이 더 강하다.”
① 오늘 시장 한눈에 보기
지표 | 9/28 최종 | 변화 | 판단 |
|---|
KOSPI | 6,889.74 | -191.18 / -2.70% | 🔴 급락 |
KOSPI200 | 1,089.28 | -36.84 / -3.27% | 🔴 대형주 충격 |
KOSDAQ | 846.58 | +2.10 / +0.25% | 🟢 상대강세 |
KOSDAQ150 | 1,426.36 | +0.19 / +0.01% | 🟡 |
K200 12월 선물 | 1,088.90 | -38.85 / -3.44% | 🔴 |
선물 고가 | 1,099.45 | — | |
선물 저가 | 1,088.90 | 저가 마감 | 🔴 |
베이시스(Basis) | -0.38p | 백워데이션 | 🟠 |
OI | 133,838 | -953 | 포지션 축소 |
VKOSPI | 44.73 | +4.07% | 🔴 변동성 확대 |
USD/KRW | 1,363.50원 | +6.50 / +0.48% | 🔴 원화 약세 |
E-mini Nasdaq100 | 30,619.75 | -0.87% | 🔴 |
WTI | 93.84달러 | +1.55% | 🔴 |
공개 마감자료에서도 이날 KOSPI는 연휴 직후 미국 국채금리 상승 부담과 반도체 대형주 급락으로 2.70% 하락했고, KOSDAQ은 0.25% 상승했습니다. 뉴스핌
② ★ Market Quant Score
Market Quant Score: 39 / 100 — 위험회피 우위
구성요소 | 점수 | 판단 |
|---|
지수 추세 | 32 | 7,000선 재이탈 |
KOSPI200 | 27 | -3.27% |
KOSDAQ | 61 | +0.25% 상대강세 |
외국인 현물 | 15 | -3.61조 |
기관 현물 | 27 | -1.40조 |
외국인 선물 | 25 | -5,962억 |
OI 구조 | 52 | 가격↓ + OI↓ |
베이시스 | 42 | -0.38 |
프로그램 | 18 | -2.04조 |
옵션 | 38 | Call 매도 + Put 매수 |
섹터 RS | 57 | 비반도체 순환 |
변동성 | 25 | VKOSPI 44.73 |
환율 | 35 | 1,363.5원 |
종합 | 39 | 🔴 |
Macro Quant Score: 35 / 100
오늘의 거시환경은 국내 증시에 불리했습니다.
미국 금리 상승, 글로벌 기술주 부담, 연휴 중 누적된 불확실성이 국내 반도체 대형주에 집중적으로 반영됐습니다. 공개 마감자료에서도 삼성전자·SK하이닉스 급락과 미국 국채금리 상승이 핵심 부담으로 지목됐습니다. 뉴스핌
③ 외국인·기관 현물 수급
KOSPI
투자주체 | 순매수 | 평가 |
|---|
개인 | +3조3,585억 | 🟢 저가매수 |
외국인 | -3조6,109억 | 🔴🔴🔴 |
기관계 | -1조3,969억 | 🔴🔴 |
금융투자 | -5,517억 | 🔴 |
연기금 | -1,821억 | 🔴 |
사모펀드 | -5,024억 | 🔴 |
공개 마감자료도 외국인 약 3.6조원, 기관 약 1.3조원 순매도로 집계하고 있습니다. 뉴스핌
★ 수급 핵심
오늘은 개인이 외국인·기관 매물을 받아낸 구조입니다.
특히 외국인 매도 규모는 단순 차익실현 수준을 넘어 대형주 위험노출 축소로 해석할 수 있는 규모입니다.
다만 KOSDAQ에서는 외국인이 +341억원 순매수였다는 점이 중요합니다.
즉:
한국주식 전체 매도라기보다 KOSPI 대형주·반도체 집중 매도
성격이 더 강했습니다.
④ ★ KOSPI200 선물 수급 + OI + 베이시스 + 프로그램
선물 최종
항목 | 최종 |
|---|
K200 12월 선물 | 1,088.90 |
등락률 | -3.44% |
고가 | 1,099.45 |
저가 | 1,088.90 |
거래량 | 107,079 |
OI | 133,838 |
전일 OI | 134,791 |
OI 증감 | -953 |
베이시스 | -0.38p |
투자주체별 선물
투자주체 | 순매수 |
|---|
개인 | -842억 |
외국인 | -5,962억 |
기관 | +7,523억 |
금융투자 | +14,961억 |
사모펀드 | -8,026억 |
★ 오늘 가장 중요한 조합
선물가격↓ + 외국인 선물매도 + OI↓
입니다.
이것은 전형적인 신규 매도 포지션 구축(Short Build) 하나로만 설명하기 어렵습니다.
가격이 떨어지면서 OI가 -953 감소했기 때문에 기존 매수 포지션 청산(Long Liquidation)이 상당부분 포함됐을 가능성이 높습니다.
확률적 해석
구조 | 가능성 |
|---|
기존 매수 포지션 청산(Long Liquidation) | 40% |
신규 매도 포지션 구축(Short Build) | 25% |
현물매도 연계 헤지(Hedge) | 20% |
베이시스/포지션 조정 | 15% |
※ OI는 전체 시장 OI이므로 외국인만의 신규 Long/Short를 직접 보여주는 지표는 아닙니다.
프로그램 매매
구분 | 순매수 |
|---|
전체 | -2조384억 |
차익 | -2,260억 |
비차익 | -1조8,124억 |
오늘은 차익보다 비차익 프로그램 매도가 압도적입니다.
즉 단순 파생 베이시스 문제라기보다 현물 바스켓 자체를 줄이는 자금 흐름이 강했습니다.
장중 → 마감 변화
선물은 오후로 갈수록 하락했고, 외국인 선물 누적 매도도 지속됐습니다.
반면 OI는 장중 약 136천대에서 134천대까지 감소했습니다.
따라서:
하락하면서 신규 Short가 폭발적으로 쌓였다기보다 기존 포지션이 정리되면서 시장이 밀린 구조
에 조금 더 가깝습니다.
⑤ ★ 옵션시장
투자주체별 옵션 수급
투자주체 | Call | Put | 해석 |
|---|
개인 | +8억 | -10억 | 반등 기대 |
외국인 | -25억 | +12억 | 🔴 방어적 |
기관 | +15억 | -1억 | 중립~반등 |
외국인은:
Call 매도 + Put 매수
입니다.
즉 선물매도와 함께 옵션에서도 하방 리스크를 방어하는 구조입니다.
주요 행사가
10월 Call 1050
항목 | 값 |
|---|
가격 | 50.00 |
등락 | -32.80 |
OI | 1,374 |
전일 | 1,402 |
변화 | -28 |
→ Call 가격 하락 + OI 감소.
기존 상승 포지션 청산 성격이 포함됐을 가능성이 높습니다.
10월 Put 1090
항목 | 값 |
|---|
가격 | 30.75 |
등락 | +8.90 |
OI | 271 |
전일 | 262 |
변화 | +9 |
→ Put 가격↑ + OI↑
이 조합은 단기적으로 하방 헤지 또는 신규 Put 매수가 일부 늘었다는 의미로 볼 수 있습니다.
PCR
데이터 미확인
전체 시장 동일 기준 Put/Call Ratio는 오늘 제공 화면으로 정확히 확정하기 어렵기 때문에 추정하지 않습니다.
⑥ 반도체 및 주요 주도주 흐름
오늘 KOSPI 급락의 핵심은 반도체입니다.
공개 마감자료에서도 삼성전자·SK하이닉스가 5%대 급락하며 지수 하락의 중심이었다고 확인됩니다. 뉴스핌
HTS 업종 기준:
전기전자 -4.46%
로 시장 평균보다 훨씬 약했습니다.
대표 흐름
종목군 | 신호 | 평가 |
|---|
삼성전자 | 🔴🔴 | 지수 하락 핵심 |
SK하이닉스 | 🔴🔴 | 반도체 RS 급락 |
SK스퀘어 | 🔴🔴 | 고베타 반도체 약세 |
삼성전기 | 🟡 | 상대적으로 선방 |
LG에너지솔루션 | 🟢 | 2차전지 RS 개선 |
삼성바이오로직스 | 🟢 | 바이오 방어 |
현대차 | 🟢 | 자동차 상대강세 |
HLB | 🔥 | 상한가 |
공개자료에서도 HLB 상한가와 KOSDAQ 상대강세가 확인됐습니다. 뉴스핌
⑦ ★ 고정 12개 섹터 Quant Score
순위 | 섹터 | Q | RS | 특징 | 단기 |
|---|
1 | 바이오·제약 | 75 | ↑↑ | 의약품 강세·HLB 급등 | 🟢 |
2 | 건설·원전·에너지 | 73 | ↑↑ | 건설 +3.05% | 🟢 |
3 | 자동차·부품 | 70 | ↑ | 지수 대비 강세 | 🟢 |
4 | 2차전지 | 69 | ↑ | 대형주 상대강세 | 🟢 |
5 | 화장품·미용 | 66 | ↑ | 내수·중소형 순환 | 🟢 |
6 | 방산·항공우주 | 65 | ↑ | 지정학 모멘텀 | 🟢 |
7 | 조선 | 63 | ↑ | RS 유지 | 🟢 |
8 | 금융·증권·보험 | 60 | → | 보험 강 / 증권 약 | 🟡 |
9 | 인터넷·AI·SW | 58 | → | 일부 방어 | 🟡 |
10 | 전력기기 | 54 | → | 종목 차별화 | 🟡 |
11 | 로봇·기계 | 45 | ↓ | 성장주 부담 | 🟠 |
12 | 반도체·AI | 27 | ↓↓↓ | 전기전자 -4.46% | 🔴🔴 |
⑧ ★ 당일 상위 15개 섹터 & 주요 종목 신호
지난 수요일 형식 그대로 적용합니다.
순위 | 섹터/테마 | Q | 핵심 종목 | 신호 | 지속성 | 전일 대비 |
|---|
1 | 바이오·신약 | 82 | HLB·알테오젠·삼성바이오로직스 | 🔥🔥 | 상 | ↑↑ |
2 | 건설·AI 데이터센터 | 78 | 현대건설·GS건설·대우건설 | 🔥 | 중상 | ↑↑ |
3 | 2차전지 | 75 | LG에너지솔루션·삼성SDI·에코프로비엠 | 🟢🟢 | 중상 | ↑ |
4 | 자동차 | 72 | 현대차·기아·현대모비스 | 🟢 | 중상 | ↑ |
5 | 화학·첨단소재 | 70 | LG화학·금호석유·롯데케미칼 | 🟢 | 중 | ↑ |
6 | 원전·SMR | 68 | 한전기술·한전KPS·GS건설 | 🟢 | 중상 | ↑ |
7 | 방산 | 66 | 한화에어로스페이스·LIG넥스원·한국항공우주 | 🟢 | 중상 | → |
8 | 조선 | 64 | HD현대중공업·한화오션·HD한국조선해양 | 🟢 | 중 | → |
9 | 보험 | 62 | 삼성생명·DB손해보험·현대해상 | 🟡🟢 | 중 | ↑ |
10 | 통신 | 61 | SK텔레콤·KT·LG유플러스 | 🟡🟢 | 중 | ↑ |
11 | 화장품·미용 | 60 | 에이피알·코스맥스·한국콜마 | 🟡 | 중 | → |
12 | 인터넷·SW | 57 | NAVER·카카오·더존비즈온 | 🟡 | 중하 | → |
13 | 전력기기 | 54 | HD현대일렉트릭·LS ELECTRIC·효성중공업 | 🟡 | 중 | ↓ |
14 | 로봇·기계 | 45 | 레인보우로보틱스·로보티즈·두산로보틱스 | 🟠 | 중하 | ↓ |
15 | 반도체·AI | 27 | 삼성전자·SK하이닉스·SK스퀘어 | 🔴🔴 | 하 | ↓↓↓ |
건설주는 이날 GS건설의 AI 데이터센터·원전 모멘텀이 부각됐고, 현대건설 역시 원전·데이터센터 관련 긍정적 리포트가 나왔습니다. 뉴스핌
🔥 신규 주도섹터 판정
신규 주도섹터 확정은 아직 없음.
다만 오늘 하루만 놓고 보면:
반도체 → 바이오·건설·2차전지·자동차로 상대강도 확산
이 뚜렷했습니다.
⑨ KOSPI / KOSPI200 기술적 구조
오늘 KOSPI는:
7,057.86 출발 → 6,889.74 종가
로 거의 저가권 마감입니다. 공개자료에서도 오전 약세 출발 후 낙폭이 확대된 흐름이 확인됩니다. 연합뉴스
기술적 의미
요소 | 판단 |
|---|
중기 추세 | 🟡 상승추세 훼손 여부 확인 |
단기 추세 | 🔴 하락 |
7,000선 | 🔴 이탈 |
저가매수 | 🟡 비반도체에서 발생 |
반도체 | 🔴 추세 약화 |
KOSDAQ | 🟢 상대강세 |
변동성 | 🔴 확대 |
따라서 현재는:
“중기 상승추세 내 조정”에서 “중기 추세 훼손 여부를 확인해야 하는 구간”
으로 한 단계 낮춥니다.
⑩ ★ 엘리엇/닐리(Elliott/Neely) + 와이코프(Wyckoff) + 거래량 집중구간(Volume Profile) + 현·선물/OI/RS/Regime 종합
⑩-1. 오늘 구조 한 문장 요약
현물·선물·프로그램은 명백한 위험축소였지만 OI는 감소했고 KOSDAQ과 비반도체 RS는 살아 있었습니다. 따라서 아직 ‘전면적 하락추세 진입’보다는 ‘대형주 Long 청산 + 고변동성 섹터 순환’으로 보는 것이 더 합리적입니다.
⑩-2. 엘리엇 파동(Elliott Wave)
후보 구조 | 판단 | 신뢰도 |
|---|
ABC 조정 진행 | 우선 | ★★★★ |
W-X-Y 복합조정 | 가능 | ★★★ |
상승 5파 종료 후 하락 1파 | 경계 | ★★ |
단순 일회성 Shakeout | 가능성 감소 | ★★ |
우선 구조
최근 고점 이후:
A 하락 → B 반등 → 현재 C 또는 복합조정
가능성이 가장 높습니다.
오늘처럼 대형주 중심으로 급락하면서 일부 섹터가 버티는 모습은 상위 추세 전체가 즉시 붕괴하는 구조보다는 조정파에 조금 더 가깝습니다.
강세 복귀 확인
K200 선물:
1,092 → 1,096 → 1,100
순으로 회복해야 합니다.
KOSPI:
6,950 → 7,000 → 7,080
순입니다.
⑩-3. 닐리 파동(Neely Wave)
닐리 관점에서는 오늘 하락의 속도가 중요합니다.
상승보다 하락 속도가 빨라졌습니다.
이는 단기적으로 좋지 않습니다.
그러나 아직 조정 시간 자체는 길지 않습니다.
따라서 현재는:
“추세 종료 확정”보다는 “가격조정이 빠르게 진행된 복합조정”
에 무게를 둡니다.
이상적 안정화 구조
급락 → 변동성 축소 → 시간조정 → 저점 테스트 성공
입니다.
즉 바로 V자 반등보다:
1,085~1,100 부근에서 며칠간 가격을 안정시키는 과정
이 오히려 더 건강합니다.
⑩-4. 와이코프(Wyckoff)
현재 질문은:
재축적(Re-accumulation)인가, 분산(Distribution)인가?
입니다.
체크항목 | 재축적 | 분산 |
|---|
KOSDAQ 강세 | 🟢 | |
비반도체 RS 유지 | 🟢 | |
OI 감소 | 🟢/중립 | |
외국인 현물 -3.61조 | | 🔴🔴 |
외국인 선물 -5,962억 | | 🔴 |
프로그램 -2.04조 | | 🔴🔴 |
7,000 이탈 | | 🔴 |
선물 저가 마감 | | 🔴 |
VKOSPI 상승 | | 🔴 |
현재 판정
재축적 45 : 분산 55
지난 거래일보다 분산 가능성을 높여야 합니다.
다만 아직 완전한 Distribution 확정은 아닙니다.
분산 확정 조건
6,850~6,800 이탈 + 외국인 현·선물 동반매도 지속 + OI 증가
입니다.
이때는 단순 Long 청산보다 신규 Short 구축 해석을 높여야 합니다.
⑩-5. 거래량 집중구간(Volume Profile)
오늘 K200 12월물 실제 HTS 기준입니다.
가격대 | 거래비중 | 의미 |
|---|
1,124.20~1,120.60 | 3.25% | 상단 |
1,120.67~1,117.10 | 7.24% | 강한 저항 |
1,117.14~1,113.60 | 2.23% | 저거래 |
1,113.61~1,110.00 | 3.35% | 저거래 |
1,110.08~1,106.50 | 3.66% | 저항 |
1,106.55~1,103.00 | 5.29% | 저항 |
1,103.02~1,099.50 | 6.69% | 3차 저항 |
1,099.49~1,095.90 | 22.04% | ★ 강한 매물 |
1,095.96~1,092.40 | 30.53% | ★★★ POC |
1,092.43~1,088.90 | 15.71% | 하단 영역 |
★ POC
1,095.96~1,092.40 = 30.53%
오늘 최대 거래량 집중구간입니다.
그런데 종가가 1,088.90, 즉 POC 아래입니다.
이는 단기적으로 분명히 좋지 않습니다.
⑩-6. 거래량 집중구간이 말하는 다음 움직임
🟢 안정화
1,092.5 회복
→ POC 진입
🟢 강세 확인
1,096 회복
→ POC 상단 회복
🟢 추세 복구
1,099~1,100 돌파
→ 오늘 매물대 상당부분 흡수
🔴 약세 연장
1,088.9 하향 이탈
→ 새로운 하단 가격발견 가능
⑩-7. 외국인 현물 ↔ 선물 ↔ OI 연결
변수 | 결과 | 해석 |
|---|
외국인 현물 | -3.61조 | 🔴🔴🔴 |
외국인 선물 | -5,962억 | 🔴🔴 |
선물 가격 | -3.44% | 🔴 |
OI | -953 | 🟡 |
베이시스 | -0.38 | 🔴 |
비차익 | -1.812조 | 🔴🔴 |
옵션 | Call 매도 / Put 매수 | 🔴 |
오늘 방향은 명백합니다.
외국인이 현물과 선물을 동시에 줄였습니다.
다만 OI 감소 때문에 순수 신규 Short 공격으로 해석하기에는 아직 부족합니다.
⑩-8. 신규 매도 vs 매수 포지션 청산
가능성 | 판단 |
|---|
매수 포지션 청산(Long Liquidation) | 40% |
신규 매도 포지션 구축(Short Build) | 25% |
현물매도+선물 헤지 | 20% |
포지션 재조정 | 15% |
핵심
가격↓ + OI↓
는 우선 기존 Long 청산의 흔적이 강합니다.
다음 거래일에:
가격↓ + OI↑ + 외국인 선물매도
로 변하면 그때부터는 신규 Short 구축 비중을 크게 높여야 합니다.
⑩-9. 섹터 상대강도(RS)
🟢 1군
바이오 / 건설 / 자동차 / 2차전지
🟢 2군
조선 / 방산 / 화학
🟡 대기
금융 / 화장품 / 통신
🟠 약세
전력기기 / 로봇·기계
🔴 매우 약함
반도체·AI
Breadth 해석
오늘은:
KOSPI 대형주 급락 ≠ 시장 전체 붕괴
입니다.
이것이 가장 중요한 방어 논리입니다.
⑩-10. 시장국면(Regime)
요소 | Regime |
|---|
중기 | 🟡 추세 훼손 여부 확인 |
단기 | 🔴 하락 |
현물수급 | 🔴🔴 |
선물수급 | 🔴 |
OI | 🟡 청산 우세 |
옵션 | 🔴 하방헤지 |
프로그램 | 🔴🔴 |
Breadth | 🟡 |
Sector RS | 🟢 순환 |
변동성 | 🔴 |
종합 Regime
“고변동성 위험축소 + 섹터 순환(High-Volatility Rotation)”
입니다.
아직 전면적 위험회피(Risk-Off)로 확정하지는 않습니다.
⑩-11. 종합 시나리오
시나리오 | 확률 | 조건 | 목표 | 무효화 |
|---|
🟡 A. 바닥 탐색·기술반등 | 40% | 1,088 유지 + 1,092 회복 | 1,096→1,100 | 1,085↓ |
🟡 B. 시간조정·박스 | 35% | 1,085~1,100 등락 | 박스 | 범위 이탈 |
🔴 C. 하락추세 확대 | 25% | 1,085↓ + 외인 매도 + OI↑ | 1,075→1,060 | 1,100 회복 |
시나리오 A — 기술반등 40%
가장 필요한 조합은:
1,088 지지
→ 외국인 선물 매도 감소
→ OI 감소 멈춤
→ 1,092 회복
→ 1,096 돌파
입니다.
이 구조면 오늘 하락 상당부분을 Long 청산 후 과매도 반등으로 볼 수 있습니다.
시나리오 B — 시간조정 35%
오히려 현실성이 높습니다.
1,085~1,100
범위에서 며칠 머물면서:
반도체 매도 둔화
비반도체 RS 유지
VKOSPI 하락
환율 안정
이 나타나면 바닥 형성 가능성이 올라갑니다.
시나리오 C — 하락 확대 25%
다음 조건이 핵심입니다.
**1,085 하향 이탈
외국인 현물 1조 이상 추가매도
외국인 선물 순매도
OI 증가
Put OI 증가**
이 경우 신규 매도 포지션 구축(Short Build)과 와이코프 분산(Distribution) 가능성을 크게 높여야 합니다.
⑩-12. ★ ⑩ 최종 판정
재축적 45 : 분산 55
기술반등 40% / 시간조정 35% / 하락확대 25%
현재 가장 중요한 것은:
“외국인이 많이 팔았다는 사실”보다 다음 거래일에 OI가 어떻게 변하느냐
입니다.
오늘은 OI가 줄었기 때문에 아직 신규 하락 베팅 폭증으로 확정하기 어렵습니다.
⑪ 다음 거래일 핵심 지지·저항
KOSPI
가격 | 의미 |
|---|
7,080 | 강한 저항 |
7,000~7,020 | ★ 핵심 회복선 |
6,950 | 1차 저항 |
6,890 | 현재 |
6,850 | 1차 지지 |
6,800 | 2차 지지 |
6,700 | 강한 지지 |
K200 선물
가격 | 의미 |
|---|
1,103~1,106 | 강한 저항 |
1,099~1,100 | 2차 저항 |
1,095~1,096 | ★ POC 상단 |
1,092~1,093 | ★ POC 진입 |
1,088.90 | 현재 |
1,085 | 1차 지지 |
1,080 | 2차 지지 |
1,075 | 위험관리 |
⑫ ★ 가장 경계해야 할 리스크
리스크 | 현재 | 위험도 |
|---|
외국인 현물매도 | -3.61조 | 🔴🔴🔴 |
프로그램 비차익 | -1.81조 | 🔴🔴🔴 |
미국 장기금리 | 상승 | 🔴🔴 |
원/달러 | 1,363.5 | 🔴 |
반도체 RS | 급락 | 🔴🔴🔴 |
VKOSPI | 44.73 | 🔴🔴 |
외국인 선물 | -5,962억 | 🔴🔴 |
OI | 감소 | 🟡 |
KOSDAQ | 강보합 | 🟢 |
비반도체 RS | 양호 | 🟢 |
오늘 공개 마감자료 역시 미국 금리와 반도체 대형주 급락을 핵심 부담으로 지목하고 있습니다. 뉴스핌
⑬ ★ 최종 Market Dashboard
영역 | 신호 | 평가 |
|---|
Market Quant | 🔴 | 39/100 |
Macro Quant | 🔴 | 35/100 |
KOSPI | 🔴 | 급락 |
KOSDAQ | 🟢 | 상대강세 |
외국인 현물 | 🔴🔴🔴 | -3.61조 |
기관 현물 | 🔴🔴 | 동반매도 |
외국인 선물 | 🔴🔴 | -5,962억 |
OI | 🟡 | -953 |
베이시스 | 🔴 | -0.38 |
프로그램 | 🔴🔴🔴 | -2.04조 |
옵션 | 🔴 | 하방헤지 |
반도체 RS | 🔴🔴🔴 | 급격한 약화 |
비반도체 RS | 🟢 | 순환매 |
환율 | 🔴 | 원화 약세 |
변동성 | 🔴🔴 | VKOSPI 44.73 |
Regime | 🟠🔴 | 고변동성 위험축소 + 섹터 순환 |
⑭ ★ 오늘의 핵심 결론
오늘 시장은 분명히 경고 수준이 높아진 날입니다.
외국인이 KOSPI 현물을 약 3.61조원, KOSPI200 선물을 약 5,962억원, 프로그램은 약 2.04조원 순매도했고, KOSPI200은 -3.27%, 반도체 대형주는 5% 안팎 급락했습니다. 공개 마감자료도 외국인·기관 동반매도와 삼성전자·SK하이닉스 급락을 지수 하락의 핵심으로 지목합니다. 뉴스핌
하지만 저는 오늘을 아직 “중기 하락추세 확정”으로 보지는 않습니다.
이유는 세 가지입니다.
① 선물가격이 -3.44% 하락했지만 OI는 +가 아니라 -953 감소했습니다.
② KOSDAQ은 +0.25%로 상승했습니다.
③ 바이오·건설·자동차·2차전지 등 비반도체 RS가 살아 있습니다.
따라서 오늘 하락에는 신규 Short 구축보다 기존 Long 청산과 포트폴리오 위험축소의 비중이 더 큰 것으로 판단합니다.
★ 다음 거래일 가장 중요한 순서
1. K200 선물 1,088.9 유지 여부
2. 1,092~1,093 POC 재진입 여부
3. 외국인 선물매도 축소 여부
4. OI 방향
5. 외국인 현물매도 규모
6. 반도체 RS 회복 여부
7. 비반도체 순환매 지속 여부
특히:
선물 상승 + 외국인 선물 순매수 전환 + OI 증가
가 동시에 나타나면 바닥 확인 신뢰도가 빠르게 높아집니다.
반대로:
1,085 이탈 + 가격하락 + OI증가 + 외국인 현·선물 동반매도
가 나타나면 오늘과는 성격이 달라집니다.
그때는 신규 매도 포지션 구축(Short Build) + 와이코프 분산(Distribution) + 엘리엇 하락파 확대 쪽으로 판단을 강화하겠습니다.
★ 최종 판정
Market Quant 39 / Macro Quant 35
재축적 45 : 분산 55
기술반등 40% · 시간조정 35% · 하락확대 25%
Regime = 고변동성 위험축소 + 비반도체 순환매
