6거래일 연속 매도 포지션이었던 외국인이 선/현물 모두 매수세로 돌아와서 비교적 크게 상승해서 기분이 좋습니다. FED 금리인상이 불확실성을 크게 줄였고, 유가도 하락만 계속 한다면 상승여력이 있다고 보는데 트럼프가 뻘짓만 안했으면 좋겠습니다.
🇰🇷 한국증시 장 마감 브리핑 — 2026년 9월 18일
기준: 2026-09-18 정규 현물시장 및 KOSPI200 주간 선물·옵션 마감 후
오늘은 사용자가 15:45 이후 제공한 HTS 자료를 최우선으로 적용하고, 15:48~16:17에 공개된 한국거래소 인용 마감자료로 교차확인했습니다. KOSPI 6,894.23(+2.66%), KOSDAQ 827.12(+0.60%)는 여러 마감자료에서 일치합니다. 외국인은 7거래일 연속 순매도 이후 순매수로 돌아섰고 삼성전자·SK하이닉스가 지수 상승을 주도했습니다. 브릿지경제
오늘을 한 문장으로 압축하면:
“반도체가 지수를 끌고, 외국인 현물·선물이 동시에 돌아왔으며, 가격 상승과 미결제약정(OI) 증가까지 동반된 9월 들어 가장 질이 좋은 위험선호(Risk-On) 반등 중 하나다. 다만 프로그램 비차익 순매도와 높은 변동성은 아직 경계해야 한다.”
① 오늘 시장 한눈에 보기
지표 | 9/18 최종 | 전일 대비 | 판단 |
|---|
KOSPI | 6,894.23 | +2.66% | 🟢🟢 |
KOSPI200 | 1,090.23 | +3.02% | 🟢🟢 |
KOSDAQ | 827.12 | +0.60% | 🟢 |
KOSDAQ150 | 1,396.11 | +0.22% | 🟢 |
K200 12월 선물 | 1,092.45 | +2.79% | 🟢🟢 |
선물 장중 고점 | 1,094.65 | — | 핵심 저항 |
베이시스(Basis) | +2.22p | — | 🟢 콘탱고(Contango) |
미결제약정(OI) | 132,567계약 | +1,008 | 🟢 |
변동성지수(VKOSPI) | 43.56 | +1.26% | ⚠️ 절대수준 높음 |
원/달러(USD/KRW) | HTS 15:47 1,382.80원 | +1.30 | 🟠 |
환율은 공개 마감 보도에서 1,384.90원으로 제시된 자료도 있어 HTS의 15:47 표시값 1,382.80원과 차이가 있습니다. 기준시각·시장 구분 차이가 있으므로 환율은 1,382~1,385원대로 해석하는 것이 안전합니다. 뉴데일리
② 오늘의 시장 퀀트 점수(Market Quant Score)
76 / 100 — 강한 위험선호 + 추세 회복
어제 58점 → 오늘 76점으로 큰 폭 개선입니다.
구성요소 | 점수 | 변화 | 판단 |
|---|
지수 추세 | 84 | ↑↑ | 강세 |
KOSPI200 | 87 | ↑↑ | 대형주 주도 |
시장 폭(Breadth) | 65 | ↑ | 상승 확산 |
외국인 현물 | 82 | ↑↑↑ | 순매수 전환 |
기관 현물 | 88 | ↑↑ | 강한 매수 |
외국인 선물 | 91 | ↑↑ | +1.29조 |
가격-OI 구조 | 84 | ↑↑ | 가격↑·OI↑ |
베이시스 | 72 | → | 정상 콘탱고 |
옵션 | 61 | ↑ | 중립+ |
프로그램 | 48 | ↓ | 비차익 매도 부담 |
변동성 | 43 | ↓ | VKOSPI 여전히 높음 |
섹터 상대강도(RS) | 80 | ↑↑ | 반도체 복귀 |
종합 | 76 | +18 | 🟢🟢 |
거시 퀀트 점수(Macro Quant Score)
61 / 100
미국 장기 국채금리와 국제유가 하락이 위험자산 심리를 개선했고, 미국 증시의 인공지능(AI)·반도체 강세가 국내 대형 반도체로 연결됐습니다. 브릿지경제
다만 원/달러 환율이 여전히 1,380원대라는 점 때문에 거시환경 자체를 완전한 위험선호 국면으로 평가하기는 이릅니다.
③ 외국인·기관 현물 수급
사용자 HTS 최종값입니다.
시장 | 개인 | 외국인 | 기관계 |
|---|
KOSPI | 🔴 -4,446억 | 🟢 +9,864억 | 🟢 +1조1,798억 |
KOSDAQ | +463억 | -872억 | +254억 |
공개자료는 집계 방식에 따라 외국인 KOSPI 순매수를 약 4,252억~9,773억원, 기관을 약 1조5,056억~1조7,168억원으로 집계합니다. HTS와 수치 차이가 있으나 외국인·기관 동반 순매수라는 방향은 완전히 일치합니다. 뉴스투데이
★ 오늘 가장 중요한 변화
외국인은 전일까지 연속 매도했지만 오늘 순매수 전환했습니다.
장 초반에는 외국인이 매도였으나 오전 중 매수로 전환됐고 이후 매수세가 유지됐습니다. 연합뉴스
더 중요한 것은 단순한 지수 매수가 아니라 반도체 집중 매수입니다.
④ KOSPI200 선물 + OI + 베이시스 + 프로그램
투자주체별 선물
주체 | 순매수 |
|---|
개인 | -512억 |
외국인 | 🟢🟢 +1조2,926억 |
기관 | 🔴 -1조2,387억 |
금융투자 | -2조928억 |
사모펀드 | +7,882억 |
오늘 파생시장에서 가장 중요한 숫자는:
외국인 선물 +1조2,926억원
입니다.
그리고 현물도:
+9,864억원
입니다.
따라서 오늘은 어제와 전혀 다릅니다.
외국인 현물↑ + 선물↑ + K200↑
라는 방향성 일치가 발생했습니다.
★ 미결제약정(OI)
전일:
131,559
오늘:
132,567
따라서:
+1,008계약
입니다.
선물가격 역시:
1,062.75 → 1,092.45
로 급등했습니다.
즉 오늘 조합은:
가격↑ + OI↑ + 외국인 선물 대규모 매수
입니다.
이는 어제의 가격↑ + OI↓보다 훨씬 좋은 구조입니다.
포지션 성격 확률
가능성 | 확률 |
|---|
신규 매수 포지션 구축(Long Build) | 48% |
매도 포지션 청산(Short Covering) + 신규 Long 혼합 | 32% |
베이시스/차익거래 | 12% |
단순 헤지 조정 | 8% |
※ 미결제약정(OI)은 외국인 OI가 아니라 전체 시장 OI이므로 외국인이 1,008계약을 신규 Long으로 만들었다고 단정할 수는 없습니다.
그러나 가격 +2.79% + 외국인 선물 +1.29조 + 전체 OI +1,008이라는 조합은 신규 Long 유입 가능성을 상당히 높입니다.
장중 → 마감 OI 변화
장중 HTS:
고점 133,855
→ 급감
→ 저점 131,904
→ 오후 반등
→ 최종 132,567
입니다.
즉 장 초반에는 기존 포지션 청산이 크게 발생했지만 이후 다시 OI가 증가했습니다.
이 부분이 중요합니다.
★ 오전 = 청산 성격
★ 오후 = 신규 포지션 재구축 성격
이 혼합 구조로 판단합니다.
베이시스(Basis)
K200:
1,090.23
선물:
1,092.45
따라서:
+2.22p
정상적인 콘탱고(Contango)입니다.
전일 +4.48p보다는 축소됐지만 현물 급등 과정에서 선물 프리미엄은 유지됐습니다.
프로그램 매매
사용자 HTS 최종:
구분 | 순매수 |
|---|
전체 | 약 -102억 |
차익거래 | 🟢 약 +2,206억 |
비차익거래 | 🔴 약 -2,308억 |
여기가 오늘 상승장의 유일하게 명확한 흠입니다.
지수 +2.66%인데 비차익 프로그램은 순매도
입니다.
즉 패시브(Passive) 해외자금까지 완전히 돌아왔다고 보기는 아직 어렵습니다.
⑤ 옵션시장
HTS 금액 기준:
주체 | 콜(Call) | 풋(Put) | 해석 |
|---|
개인 | +4억 | -11억 | 강세 편향 |
외국인 | +3억 | +12억 | 양매수/하방보험 |
기관 | -3억 | -2억 | 양매도 |
외국인은 선물을 +1.29조 매수하면서 풋(Put)도 +12억원입니다.
따라서:
선물 Long + Put 보험
형태가 일부 존재합니다.
즉 외국인은 상승에 참여하면서도 하방 꼬리위험(Tail Risk)을 완전히 제거하지 않았습니다.
주요 행사가
오늘 제공 HTS에서 확인 가능한 근월 주요 행사가 자료는 제한적이므로 세부 행사가별 전체 OI·PCR은:
데이터 미확인
으로 처리합니다.
전체 풋콜비율(Put/Call Ratio·PCR) 역시 임의 계산하지 않습니다.
⑥ 반도체 및 주요 주도주
오늘 시장의 주인공은 다시 반도체입니다.
삼성전자
261,000원 +3.37%
SK하이닉스
1,857,000원 +6.42%
입니다.
삼성전자 정규장 종가 261,000원은 별도 시세자료에서도 확인됩니다. 알파스퀘어(AlphaSquare)
공개 마감자료 역시 두 종목의 강세가 오늘 KOSPI 상승의 핵심이었다고 평가합니다. 브릿지경제
특히 HTS 업종:
전기전자 +4.46%
로 시장 전체에서 압도적입니다.
정부가 천안·아산 반도체 후공정, 군산·익산 반도체 화학소재 등을 소재·부품·장비 특화단지로 지정한 정책 촉매도 중기적으로 긍정적입니다. 연합뉴스
⑦ 12개 고정 섹터 퀀트(Quant)
순위 | 섹터 | 점수 | 상대강도(RS) | 수급/특징 | 단기 |
|---|
1 | 반도체·AI | 88 | ↑↑↑ | 외인 집중 + 대형주 폭발 | 🟢🟢 |
2 | 전력기기 | 77 | ↑↑ | 전기전자 동반 | 🟢🟢 |
3 | 인터넷·AI·SW | 72 | ↑ | AI 위험선호 회복 | 🟢 |
4 | 로봇·기계 | 70 | ↑ | 기계 +0.44% | 🟢 |
5 | 건설·원전·에너지 | 68 | ↑ | 건설 +0.78% | 🟢 |
6 | 방산·항공우주 | 66 | ↑ | 정책 촉매 유지 | 🟢 |
7 | 조선 | 64 | →↑ | 전일 급등 후 상대 휴식 | 🟡🟢 |
8 | 바이오·제약 | 59 | → | 종목별 강세 | 🟡 |
9 | 자동차·부품 | 56 | → | 반도체 대비 약함 | 🟡 |
10 | 화장품·미용 | 51 | ↓ | 상대강도 둔화 | 🟠 |
11 | 2차전지 | 49 | ↓ | 반도체로 자금 이동 | 🟠 |
12 | 금융·증권·보험 | 45 | ↓↓ | 상대적 소외 | 🟠 |
⑧ ★ 당일 상위 15개 섹터 & 주요 종목 신호
순위 | 섹터/테마 | Q | 핵심 종목 | 신호 | 지속성 |
|---|
1 | HBM·메모리반도체 | 91 | SK하이닉스·삼성전자·SK스퀘어 | 🔥 주도 | 높음 |
2 | 반도체 부품·기판 | 87 | 삼성전기·한미반도체·심텍 | 🔥 | 높음 |
3 | 광통신·AI 인프라 | 84 | 대한광통신·LS마린솔루션·우리넷 | 🔥 | 중상 |
4 | 전선·전력망 | 80 | LS·대한전선·일진전기 | 🟢🟢 | 높음 |
5 | 전력기기 | 78 | HD현대일렉트릭·효성중공업·LS ELECTRIC | 🟢🟢 | 높음 |
6 | 반도체 후공정 | 76 | 한미반도체·ISC·하나마이크론 | 🟢 | 높음 |
7 | AI 데이터센터 | 74 | SK스퀘어·가온전선·LS ELECTRIC | 🟢 | 중상 |
8 | 건설 | 70 | 대우건설·GS건설·현대건설 | 🟢 | 중간 |
9 | 로봇 | 68 | 레인보우로보틱스·로보티즈·두산로보틱스 | 🟢 | 중상 |
10 | 방산 | 67 | 한화에어로스페이스·LIG넥스원·한국항공우주 | 🟢 | 높음 |
11 | 조선 | 65 | HD현대중공업·한화오션·삼성중공업 | 🟡🟢 | 높음 |
12 | 원전 | 64 | 두산에너빌리티·한전기술·우리기술 | 🟡🟢 | 중상 |
13 | 바이오 | 60 | 파마리서치·알테오젠·리가켐바이오 | 🟡 | 중간 |
14 | 자동차부품 | 56 | 현대모비스·HL만도·현대위아 | 🟡 | 중간 |
15 | 2차전지 | 49 | 에코프로비엠·포스코퓨처엠·엘앤에프 | 🟠 | 중하 |
★ 전일 조선·방산 중심의 주도권에서 오늘은 반도체·AI 인프라로 1차 주도권이 다시 이동했습니다.
정부의 신규 소재·부품·장비 특화단지에는 조선·방산·반도체가 동시에 포함돼 있어 이 세 축은 단순 하루 테마보다 정책 지속성이 높습니다. 연합뉴스
⑨ KOSPI / KOSPI200 기술적 구조
KOSPI:
6,885.70 시가
→ 6,830.95 장중 저점
→ 6,914.08 고점
→ 6,894.23 종가
입니다. 뉴스투데이
매우 중요한 것은 갭 상승(Gap-Up) 후 갭을 대부분 유지했다는 점입니다.
전일과 정반대입니다.
전일
갭 상승 → 상승분 반납
오늘
갭 상승 → 조정 → 재상승 → 고점 근처 마감
따라서 기술적 질이 훨씬 좋습니다.
⑩ 엘리엇/닐리(Elliott/Neely) + 와이코프(Wyckoff) + 거래량 집중구간(Volume Profile)
오늘 K200 선물 거래량 집중구간:
가격대 | 비중 |
|---|
1,094.65~1,093.11 | 5.55% |
1,093.10~1,091.55 | 17.36% |
1,091.54~1,089.99 | 11.97% |
1,089.98~1,088.44 | 15.94% |
1,088.43~1,086.89 | 9.03% |
1,086.88~1,085.33 | 10.50% |
1,085.32~1,083.78 | 16.50% |
1,083.77~1,082.22 | 8.07% |
따라서 오늘 핵심 가치영역(Value Area)은:
1,084~1,093
입니다.
종가 1,092.45가 가치영역 상단에 있습니다.
이는 단기적으로 강한 마감입니다.
🟢 시나리오 A — 상승 추세 재개
50% — 기본 시나리오
조건:
1,088~1,090 지지
목표:
1,095 → 1,105 → 1,115
무효화:
1,083 이탈 + 외국인 선물 매도 전환
🟡 시나리오 B — 상승 후 기간조정
32%
1,095 저항
→ 1,083~1,095 박스
→ 반도체에서 조선·방산·로봇 등으로 순환매
이 시나리오는 오히려 건강한 조정입니다.
무효화:
1,100 거래량 동반 돌파
🔴 시나리오 C — 반등 실패
18%
조건:
1,083 하향 이탈
목표:
1,075 → 1,065 → 1,056
와이코프(Wyckoff)
현재 구조는 단기적으로:
재축적(Re-accumulation) → 강세 신호(Sign of Strength) 후보
로 상향 평가합니다.
그러나 확정 조건은 1,095~1,100 돌파 후 눌림에서 1,088을 지키는 것입니다.
⑪ 다음 거래일 핵심 지지·저항
K200 선물 | 의미 |
|---|
1,115 | 🔴 강한 저항 |
1,105~1,110 | 2차 목표 |
1,095~1,100 | ⭐ 최우선 돌파구간 |
1,091~1,093 | 현재 가치상단 |
1,088~1,090 | ⭐ 1차 지지 |
1,083~1,085 | ⭐ 핵심 지지 |
1,075~1,078 | 2차 방어 |
1,062~1,065 | 추세 훼손선 |
1,056 | 🔴 상승 시나리오 핵심 무효화 |
다음 거래일 가장 중요한 숫자
1,088
입니다.
1,088 위에서는 오늘 상승의 연장 가능성을 우선합니다.
⑫ 가장 경계해야 할 리스크
첫째, 오늘 상승폭이 매우 크기 때문에 월요일 갭 상승 추격매수는 기대수익 대비 위험이 커졌습니다.
둘째, 프로그램 비차익 매매가 약 -2,308억원 순매도라는 점입니다. 외국인 현·선물 방향은 매우 좋아졌지만 패시브 자금까지 완전히 전환됐다는 증거는 아직 부족합니다.
셋째, VKOSPI 43.56입니다. 지수가 2.66% 올랐는데 변동성지수가 오히려 +1.26%라는 점은 옵션시장이 아직 꼬리위험을 크게 가격에 반영하고 있다는 의미입니다.
넷째, 원/달러가 여전히 1,380원대입니다.
따라서 오늘 하루만 보고 “조정 종료”를 확정해서는 안 됩니다.
⑬ 최종 시장 대시보드(Market Dashboard)
지표 | 상태 |
|---|
시장 퀀트 | 🟢🟢 76/100 |
거시 퀀트 | 🟢 61/100 |
KOSPI 추세 | 🟢🟢 |
KOSPI200 추세 | 🟢🟢 |
KOSDAQ | 🟢 |
외국인 현물 | 🟢🟢 |
기관 현물 | 🟢🟢 |
외국인 선물 | 🟢🟢🟢 |
가격-OI | 🟢 가격↑ + OI↑ |
베이시스 | 🟢 |
옵션 | 🟡🟢 |
프로그램 차익 | 🟢 |
프로그램 비차익 | 🔴 |
변동성 | 🟠 |
원/달러 | 🟠 |
반도체 상대강도(RS) | 🟢🟢🟢 |
전력기기 RS | 🟢🟢 |
조선·방산 RS | 🟢 |
시장 국면(Regime) | 위험선호 회복 / 상승 재시도 |
⑭ 오늘의 핵심 결론
오늘은 최근 며칠 가운데 파생시장 구조가 가장 중요하게 바뀐 날입니다.
핵심 조합은:
KOSPI +2.66%
KOSPI200 +3.02%
외국인 현물 +9,864억
외국인 선물 +1조2,926억
OI +1,008
선물 +2.79%
입니다.
이것은 단순한 매도 포지션 청산(Short Covering)만으로 설명하기 어렵습니다.
어제는 가격↑ + OI↓였기 때문에 매도 포지션 청산 가능성을 높게 봤지만, 오늘은 가격↑ + OI↑로 바뀌었습니다.
따라서 오늘부터는:
매도 포지션 청산 → 신규 매수 포지션 구축(Long Build)으로 일부 전환
가능성을 본격적으로 열어둬야 합니다.
특히 외국인이 현물과 선물을 동시에 매수했다는 점이 중요합니다.
또 하나의 결정적인 변화는 주도주입니다.
어제:
조선 → 방산 → 기계
였다면 오늘은:
반도체·AI → 전력·AI 인프라 → 조선·방산
이라는 복수 주도섹터 구조로 발전했습니다.
삼성전자 +3.37%, SK하이닉스 +6.42%가 이를 대표하며 공개 마감자료에서도 반도체가 오늘 KOSPI 상승의 핵심 동력으로 확인됩니다. 브릿지경제
다만 시장 전체에 공격적으로 비중을 늘릴 단계까지는 아직 한 단계 남았습니다.
그 확인 조건은 다음 거래일:
**① K200 선물 1,088 방어
② 1,095~1,100 돌파 시도
③ 외국인 현물 순매수 지속
④ 외국인 선물 순매수 지속
⑤ 가격↑ + OI↑ 유지
⑥ 프로그램 비차익 순매수 전환**
입니다.
이 가운데 4개 이상이 동시에 확인되면 시장 퀀트 점수를 80점 이상으로 올릴 수 있고, 단기 조정이 끝나고 새로운 상승 파동이 진행될 가능성을 크게 높일 수 있습니다.
반대로 1,083 이탈 + 외국인 현·선물 동반매도 + OI 증가가 나타나면 오늘 상승을 신규 상승파 시작이 아니라 강한 기술적 반등으로 다시 하향 평가해야 합니다.
★ 월요일 전략의 핵심은 추격매수가 아닙니다. 오늘 +2.66% 상승을 따라가기보다는 반도체·AI, 전력기기, 조선·방산의 눌림목을 우선하고, K200 선물 1,088~1,083 지지 여부를 확인한 뒤 위험노출을 늘리는 쪽이 기대수익 대비 위험이 더 좋습니다.
