어제 SOX 6%하락을 보면 하락의 초입인가 아니면 단기 조정인가에 대한 의문이 생깁니다.
그렇다면 도대체 왜 어제 떨어졌는지부터 봐야합니다.
어제 언급했던 국채금리의 과도한 상승으로 인한 위험군 기술주 밸류에이션의 재조정
어제 9시쯤 나온 엔트로픽 구독 매출의 생각외의 저조한 실적
언급은 되지 않았지만 어제 9시쯤 나온 엔트로픽 구독 매출이 드라마틱하게 늘었으나 생각외로 많이 줄었다는 점입니다
7월 31일 ARR(구독매출) 650억 달러로 찍혔는데 실제 예상치는 743억을 예상하고 있었습니다.
성장속도가 꽤 많이 둔화된 것으로 AI와 직결된 모든 기술주 (반도체장비, 광통신, 메모리, 낸드 등) 모두 하락세를 이어갔습니다.
그렇다면 이게 반도체 조정의 하락인가? 에 대한 의문은 다음 레포트로 어느정도 설명이됩니다.
지금 당장의 데이터를 보면 단기 악재를 통해 수익매물 출현이라는 점입니다.
그리고 지금은 월가가 휴가시즌이기 때문에 대체로 거래량이 적습니다. 그래서 적은 거래량으로 특정 공매도 세력들이 작업을 하기 좋은 시즌이기도 합니다.
일단 마이크론은 20일선 위에 있고, SOX는 20일선에 걸쳐있는 상태입니다.
당장 미장 반도체는 하락이 오늘이 처음이기 때문이기도 하고 모든 회사들이 회사채를 발행해서 뭐든 사려고 준비중이라는 점을 보면 단기 조정 하락이라고 보는 것 같습니다.
이게 조정인지 아닌지 확인하려면 오늘의 외국인 매수를 유심히 봐야합니다. 외국인 매크로의 방향이 특정 호재에 반응하는지 그리고 선물동향등을 유심히 보면 외국인들에 의해 단기 악재인지 하락 채널의 진입인지 확인할 수 있습니다. 일단 오늘 프리장의 경우 외국인들이 약 매수중입니다만 실제 장이 열려봐야 그 진위를 알 수 있고 어제 선물을 공격적으로 매수하지 않은 걸로 봐서는 어느정도 하락 베팅을 하고 있는건지 아니면 상방을 보고 있는건지 가늠하기가 어렵습니다.
결국은 지금 뚜껑을 까봐야합니다. 그리고 기관이 그동안 매도를 계속해왔는데 기관의 매수세가 오늘 붙는다면 단기 하락의 방점이기도 합니다.
엔트로픽 구독(분기) 매출에 대한 악재는 결국 OpenAI의 매출의 성장을 보면 엔트로픽의 하회한 매출이 OpenAI로 갔는지 알 수 있습니다. 아직은 정확한 데이터가 없지만 OpenAI이 추격세가 거세고 생각외로 높은 매출 실적을 내고 있다고 예측됩니다.
지금의 단기악재는 곧 엔비디아 트릴로지 정점에 있는 OpenAI의 매출의 향방에 갈려있고 유명 트윗발 예측 데이터를 보면 OpenAI의 매출이 꽤 높다 라고 얘기가 나오고 있습니다.
오늘 장이 열리면 처음에 기관발 하방 압력이 시작될 수 있습니다. 오늘 진입을 결정하셨다면 장초반에 어느정도까지 내려가는지 확인하시고 너무 내려간다 싶으면 분할 매수중 일부 물량을 들고 매수하시고 애매하게 내려간다고 생각되면 좀 더 장을 지켜보시고 계단식 하락인지 확인이 필요합니다.
하락을 하더라도 장은 냉정하고 차갑게 보시기 바라며 이번 조정이 좋은 기회가 되었으면 좋겠습니다.
