🇰🇷 2026년 9월 29일 한국증시 장 마감 브리핑
기준: 2026-09-29 16:30 KST / 정규 현물·KOSPI200 선물·옵션 주간시장 마감
오늘의 한 문장
“외국인의 KOSPI 현물 대규모 매도는 계속됐지만, 전일과 달리 KOSPI200 선물은 저점에서 강하게 반등하고 OI는 감소했으며 베이시스와 프로그램이 개선됐다. 따라서 아직 신규 상승 포지션 구축(Long Build)으로 볼 단계는 아니지만, 전일의 ‘위험축소’에서 오늘은 ‘매도 포지션 청산(Short Covering)을 동반한 1차 안정화’로 시장 성격이 한 단계 개선됐다.”
공개 마감자료에서도 미국 국채금리 상승과 국제유가 부담 속에 KOSPI가 약세를 보인 반면 KOSDAQ은 반등한 것으로 확인됩니다. Chosunbiz
① 오늘 시장 한눈에 보기
지표 | 9/29 최종 | 변화 | 판단 |
|---|
KOSPI | 6,870.81 | -18.93 / -0.27% | 🟡 낙폭 축소 |
KOSPI200 | 1,088.15 | -1.13 / -0.10% | 🟡 상대 선방 |
KOSDAQ | 849.80 | +3.22 / +0.38% | 🟢 상대강세 |
KOSDAQ150 | 1,441.71 | +1.08% | 🟢 |
K200 12월 선물 | 1,096.10 | +7.20 / +0.66% | 🟢 현물 대비 강세 |
선물 저가 | 1,080.05 | → 종가 +16.05p | 🟢 강한 회복 |
베이시스(Basis) | +7.95p | 콘탱고(Contango) | 🟢 |
OI | 132,183 | -1,655 | 포지션 축소 |
VKOSPI | 43.85 | -1.97% | 🟡 여전히 고변동성 |
USD/KRW | 1,357.60원 | -2.30원 | 🟢 원화 강세 |
공개자료상 KOSPI는 미국 국채금리 상승 부담으로 약세를 보였고, 장 초반 6,834선까지 하락했다가 낙폭을 상당 부분 회복했습니다. 매일경제
② ★ Market Quant Score
Market Quant Score: 54 / 100 — 중립·안정화 시도
구성요소 | 점수 | 판단 |
|---|
지수 추세 | 47 | 7,000 아래 |
KOSPI200 | 52 | -0.10% 선방 |
KOSDAQ | 65 | +0.38% 상대강세 |
외국인 현물 | 18 | 🔴 대규모 매도 |
기관 현물 | 45 | 뚜렷한 방향성 부족 |
외국인 선물 | 57 | ★ 장중 매도 축소 |
OI 구조 | 64 | 가격↑ + OI↓ |
베이시스 | 72 | +7.95p |
프로그램 | 67 | 순매수 전환 |
옵션 | 53 | 적극적 하방베팅 약함 |
섹터 RS | 60 | 반도체 장비·KOSDAQ 개선 |
변동성 | 40 | VKOSPI 여전히 높음 |
환율 | 62 | 원화 강세 |
종합 | 54 | 🟡 |
Macro Quant Score: 43 / 100
오늘 거시환경 자체는 아직 국내증시에 불리합니다.
미국 국채금리 상승과 국제유가 상승이 위험자산 선호를 제한했다는 점은 공개 마감자료에서도 확인됩니다. 매일경제
Market Quant 39 → 54
전일보다 분명하게 개선됐습니다.
③ 외국인·기관 현물 수급
KOSPI
투자주체 | 순매수 | 평가 |
|---|
개인 | +15,262억 | 🟢 저가매수 |
외국인 | -30,768억 | 🔴🔴🔴 |
기관계 | -898억 | 🟡 |
금융투자 | -1,724억 | 🔴 |
연기금 | -357억 | 🟡 |
사모펀드 | +1,280억 | 🟢 |
★ 수급 핵심
전일의
외국인 -3.61조 + 기관 -1.40조
구조에서 오늘은 외국인 매도는 여전히 매우 크지만 기관 매도가 급감했습니다.
그리고 더 중요한 것은:
외국인 -3조원 이상 매도에도 KOSPI -0.27%
라는 가격 반응입니다.
전일처럼 외국인 매도가 그대로 가격 붕괴로 연결되지 않았습니다.
즉:
외국인 위험노출 축소는 계속됐지만 매도 충격의 가격 민감도는 낮아졌다.
④ ★ KOSPI200 선물 수급 + OI + 베이시스 + 프로그램
선물 최종
항목 | 최종 |
|---|
K200 12월 선물 | 1,096.10 |
등락률 | +0.66% |
저가 | 1,080.05 |
OI | 132,183 |
전일 OI | 133,838 |
OI 증감 | -1,655 |
베이시스 | +7.95p |
투자주체별 선물
투자주체 | 순매수 |
|---|
개인 | -827억 |
외국인 | -1,605억 |
기관 | +2,574억 |
금융투자 | +2,535억 |
★ 오늘 가장 중요한 조합
선물가격↑ + 외국인 선물매도 축소 + OI↓
입니다.
전일은:
가격↓ + 외국인 선물 -5,962억 + OI -953
였습니다.
오늘은 가격이 반대로 상승했는데 OI가 -1,655 감소했습니다.
따라서 오늘 오후 반등을 곧바로 신규 매수 포지션 구축(Long Build)으로 해석하면 안 됩니다.
확률적 해석
구조 | 가능성 |
|---|
기존 매도 포지션 청산(Short Covering) | 45% |
현물 헤지 축소 | 25% |
신규 매수 포지션 구축(Long Build) | 20% |
베이시스·포지션 조정 | 10% |
※ OI는 시장 전체 미결제약정이므로 외국인 포지션만 직접 나타내지 않습니다.
프로그램 매매
구분 | 순매수 |
|---|
전체 | +3,258.8억 |
차익 | +983.8억 |
비차익 | +2,275.0억 |
전일 -2조384억 → 오늘 +3,259억입니다.
이 변화는 상당히 큽니다.
⑤ ★ 옵션시장
투자주체별 옵션 수급
투자주체 | 콜(Call) | 풋(Put) | 해석 |
|---|
개인 | -5억 | +5억 | 소폭 방어 |
외국인 | -3억 | -2억 | 중립 |
기관 | +9억 | -1억 | 소폭 반등 우위 |
외국인이 오늘은 전일처럼 콜 매도 + 풋 매수 형태의 뚜렷한 하방 방어를 강화하지 않았습니다.
주요 행사가
10월 Call 1050
항목 | 값 |
|---|
가격 | 47.00 |
OI | 1,374 |
전일 | 1,374 |
변화 | 0 |
10월 Put 1090
항목 | 값 |
|---|
가격 | 27.00 |
OI | 292 |
전일 | 271 |
변화 | +21 |
→ 풋 가격대의 OI는 증가했지만 규모만으로 강한 신규 하방 베팅으로 단정하기 어렵습니다.
⑥ 반도체 및 주요 주도주 흐름
전일 KOSPI 급락의 핵심이었던 반도체에서 1차 가격 안정화가 나타났습니다.
삼성전자는 장중 27만원대에서 반등했고, 공개 시세에서도 전일 -5.43% 급락 이후 이날 플러스권으로 회복했습니다. GSIFN
종목군 | 신호 | 평가 |
|---|
삼성전자 | 🟢 | 전일 급락 후 반등 |
SK하이닉스 | 🟡🟢 | 하락 제한 |
한미반도체 | 🟢🟢 | 장비 RS 강세 |
DB하이텍 | 🟢 | 장비·파운드리 회복 |
SK스퀘어 | 🟡 | 반도체 고베타 확인 필요 |
자동차 | 🟡🟢 | 상대강세 |
바이오 | 🟢 | KOSDAQ 방어 |
금융 | 🟠 | 상대약세 |
⑦ ★ 고정 12개 섹터 Quant Score
순위 | 섹터 | Q | RS | 특징 | 단기 |
|---|
1 | 반도체·AI | 67 | ↑↑ | 대형주 안정+장비 강세 | 🟢 |
2 | 바이오·제약 | 63 | ↑ | KOSDAQ 방어 | 🟢 |
3 | 자동차·부품 | 60 | ↑ | 상대강도 유지 | 🟢 |
4 | 전력기기 | 58 | → | 중기 추세 유지 | 🟡🟢 |
5 | 조선 | 56 | → | 종목 차별화 | 🟡 |
6 | 방산·항공우주 | 55 | → | 모멘텀 유지 | 🟡 |
7 | 인터넷·AI·SW | 53 | → | 금리 부담 | 🟡 |
8 | 로봇·기계 | 51 | → | 일부 순환 | 🟡 |
9 | 화장품·미용 | 49 | ↓ | 모멘텀 둔화 | 🟡 |
10 | 금융·증권·보험 | 46 | ↓ | 상대약세 | 🟠 |
11 | 2차전지 | 44 | ↓ | 금리 민감 | 🟠 |
12 | 건설·원전·에너지 | 40 | ↓↓ | 건설 약세 | 🔴 |
⑧ ★ 당일 상위 15개 섹터 & 주요 종목 신호
순위 | 섹터/테마 | Q | 핵심 종목 | 신호 | 지속성 | 전일 대비 |
|---|
1 | 반도체 장비 | 78 | 한미반도체·원익IPS·주성엔지니어링 | 🔥 | 중상 | ↑↑ |
2 | 바이오·신약 | 74 | 삼성바이오로직스·알테오젠·HLB | 🟢🟢 | 상 | → |
3 | 자동차 | 70 | 현대차·기아·현대모비스 | 🟢 | 중상 | ↑ |
4 | 반도체 대형주 | 68 | 삼성전자·SK하이닉스·SK스퀘어 | 🟢 | 중 | ↑↑↑ |
5 | 전력기기 | 65 | HD현대일렉트릭·LS ELECTRIC·효성중공업 | 🟢 | 중상 | ↑ |
6 | 조선 | 63 | HD현대중공업·한화오션·HD한국조선해양 | 🟢 | 중 | ↑ |
7 | 방산 | 61 | 한화에어로스페이스·LIG넥스원·한국항공우주 | 🟡🟢 | 중 | → |
8 | 로봇 | 59 | 레인보우로보틱스·로보티즈·두산로보틱스 | 🟡🟢 | 중 | ↑ |
9 | 인터넷·SW | 57 | NAVER·카카오·더존비즈온 | 🟡 | 중하 | ↑ |
10 | 화장품·미용 | 55 | 에이피알·코스맥스·한국콜마 | 🟡 | 중 | → |
11 | 원전·SMR | 53 | 두산에너빌리티·한전기술·한전KPS | 🟡 | 중 | ↓ |
12 | 보험 | 51 | 삼성생명·DB손해보험·현대해상 | 🟡 | 중 | ↓ |
13 | 금융 | 48 | KB금융·하나금융지주·신한지주 | 🟠 | 중하 | ↓ |
14 | 2차전지 | 45 | LG에너지솔루션·삼성SDI·에코프로비엠 | 🟠 | 중하 | ↓ |
15 | 건설 | 39 | 현대건설·GS건설·대우건설 | 🔴 | 하 | ↓↓↓ |
🔥 신규 주도섹터 판정
아직 신규 주도섹터 확정은 없습니다.
다만 전일의
바이오·건설·2차전지·자동차
중심에서 오늘은
반도체 장비 → 반도체 대형주 → 자동차/바이오
쪽으로 상대강도가 이동했습니다.
⑨ KOSPI / KOSPI200 기술적 구조
요소 | 판단 |
|---|
중기 추세 | 🟡 추세 훼손 여부 확인 |
단기 추세 | 🟠 조정 |
7,000선 | 🔴 미회복 |
저가매수 | 🟢 발생 |
반도체 | 🟡→🟢 회복 |
KOSDAQ | 🟢 상대강세 |
변동성 | 🟠 여전히 높음 |
선물 | 🟢 현물 선행 회복 |
현재는 전일의
“중기 추세 훼손 여부 확인”
상태에서 아직 벗어나지 못했습니다.
다만 K200 선물이 현물보다 먼저 안정화 신호를 냈다는 점은 중요합니다.
⑩ ★ 엘리엇/닐리(Elliott/Neely) + 와이코프(Wyckoff) + 거래량 집중구간(Volume Profile) + 현·선물/OI/RS/Regime 종합
⑩-1. 오늘 구조 한 문장 요약
현물 외국인 매도는 계속됐지만 선물 가격 상승 + OI 감소 + 베이시스 개선 + 프로그램 순매수 + KOSDAQ 상대강세가 동시에 나타났습니다. 따라서 전일의 ‘대형주 Long 청산 + 위험축소’에서 오늘은 ‘매도 포지션 청산(Short Covering)을 동반한 안정화 시도’로 한 단계 개선됐습니다.
⑩-2. 엘리엇 파동(Elliott Wave)
후보 구조 | 판단 | 신뢰도 |
|---|
ABC 조정 후 반등 시도 | 우선 | ★★★★ |
W-X-Y 복합조정 | 가능 | ★★★ |
상승 5파 종료 후 하락 1파 | 경계 | ★★ |
즉각적 상승추세 재개 | 아직 이른 판단 | ★★ |
우선 구조
최근 고점 이후:
A 하락 → B 반등 → C 하락 → 기술적 반등
가능성을 우선합니다.
그러나 오늘 하루 반등만으로 C파 종료를 확정하지 않습니다.
강세 복귀 확인
K200 선물:
1,096 → 1,100 → 1,106
KOSPI:
6,920 → 6,950 → 7,000
순으로 회복해야 합니다.
⑩-3. 닐리 파동(Neely Wave)
전일에는 하락 속도가 상승 속도보다 빨라진 것이 가장 큰 문제였습니다.
오늘은 반대로 선물이 저점 1,080.05 → 1,096.10까지 빠르게 복원됐습니다.
따라서 닐리 관점에서는:
가격조정 속도 둔화 → 시간조정 전환 가능성
이 증가했습니다.
이상적 안정화 구조
급락 → 반등 → 저점 재시험 → 저점 미이탈 → 시간조정 → 재상승
입니다.
즉 내일 바로 급등하는 것보다 1,090~1,100에서 며칠 가격을 안정시키는 구조가 더 건강합니다.
⑩-4. 와이코프(Wyckoff)
현재 질문은 그대로입니다.
재축적(Re-accumulation)인가, 분산(Distribution)인가?
체크항목 | 재축적 | 분산 |
|---|
KOSDAQ 상대강세 | 🟢 | |
반도체 장비 RS 개선 | 🟢 | |
OI 감소 | 🟢 | |
Basis +7.95 | 🟢 | |
프로그램 순매수 | 🟢 | |
외국인 현물 -3조 이상 | | 🔴🔴 |
KOSPI 7,000 미회복 | | 🔴 |
VKOSPI 43대 | | 🔴 |
미국 장기금리 부담 | | 🔴 |
현재 판정
재축적 52 : 분산 48
전일 보고서는 재축적 45 : 분산 55였습니다.
오늘 처음으로 다시 재축적 쪽이 근소하게 앞섭니다.
그러나 아직 확정은 아닙니다.
⑩-5. 거래량 집중구간(Volume Profile)
오늘 제공 HTS 기준 K200 12월물:
가격대 | 거래비중 | 의미 |
|---|
1,099.60~1,097.63 | 4.27% | 상단 저항 |
1,097.62~1,095.65 | 12.72% | ★ 종가 인접 |
1,095.65~1,093.68 | 20.13% | ★★★ POC |
1,093.68~1,091.70 | 13.07% | 핵심 지지 |
1,091.70~1,089.72 | 12.76% | 지지 |
1,089.72~1,087.75 | 11.56% | 하단 지지 |
1,087.75~1,085.78 | 12.60% | 강한 하단 |
1,085.78~1,083.80 | 7.67% | 약한 구간 |
1,083.80~1,081.82 | 3.17% | 저거래 |
1,081.82~1,079.85 | 2.04% | 오늘 저점권 |
★ POC
1,095.65~1,093.68 = 20.13%
그리고 종가가 1,096.10입니다.
즉:
전일 POC 아래 마감 → 오늘 POC 위 마감
으로 구조가 개선됐습니다.
⑩-6. 거래량 집중구간이 말하는 다음 움직임
🟢 안정화
1,094 유지 → POC 방어
🟢 강세 확인
1,096~1,100 돌파/안착
🟢 추세 복구
1,103~1,106 돌파
🔴 약세 재개
1,090 이탈
🔴 오늘 반등 무효화
1,080 이탈
⑩-7. 외국인 현물 ↔ 선물 ↔ OI 연결
변수 | 결과 | 해석 |
|---|
외국인 현물 | 약 -3조원 | 🔴🔴🔴 |
외국인 선물 | -1,605억 | 🟠 |
선물 가격 | +0.66% | 🟢 |
OI | -1,655 | 🟢/중립 |
베이시스 | +7.95 | 🟢🟢 |
프로그램 | +3,259억 | 🟢 |
옵션 | 방향성 제한 | 🟡 |
오늘 가장 중요한 것은:
현물은 계속 팔았지만 선물시장에서는 하방 압력이 약해졌다.
입니다.
⑩-8. 신규 매수 vs 매도 포지션 청산
가능성 | 판단 |
|---|
매도 포지션 청산(Short Covering) | 45% |
현물 헤지 축소 | 25% |
신규 매수 포지션 구축(Long Build) | 20% |
포지션 재조정 | 10% |
핵심은:
가격↑ + OI↓
입니다.
따라서 아직 신규 Long이 본격적으로 들어왔다기보다 기존 Short/헤지 청산의 흔적이 더 강합니다.
다음 거래일:
가격↑ + OI↑ + 외국인 선물 순매수
가 나타나야 신규 Long 구축 가능성을 크게 높일 수 있습니다.
⑩-9. 섹터 상대강도(RS)
🟢 1군
반도체 장비 / 바이오 / 자동차
🟢 2군
전력기기 / 조선 / 방산
🟡 대기
로봇 / 인터넷·SW / 화장품
🟠 약세
금융 / 2차전지
🔴 매우 약함
건설
Breadth 해석
오늘은:
외국인 대형주 매도 ≠ 시장 전체 붕괴
구조가 더욱 분명해졌습니다.
⑩-10. 시장국면(Regime)
요소 | Regime |
|---|
중기 | 🟡 추세 훼손 여부 확인 |
단기 | 🟡 안정화 시도 |
현물수급 | 🔴🔴 |
선물수급 | 🟡→🟢 |
OI | 🟢 Short Covering 가능 |
옵션 | 🟡 |
프로그램 | 🟢 |
Breadth | 🟡🟢 |
Sector RS | 🟢 순환 |
변동성 | 🔴 |
종합 Regime
“고변동성 조정 → 1차 안정화 + 섹터 순환”
입니다.
아직 위험선호(Risk-On) 전환으로 판정하지 않습니다.
⑩-11. 종합 시나리오
시나리오 | 확률 | 조건 | 목표 | 무효화 |
|---|
🟢 A. 기술반등 지속 | 45% | 1,093~1,096 유지 | 1,100→1,106 | 1,088↓ |
🟡 B. 시간조정·박스 | 35% | 1,088~1,100 등락 | 박스 | 범위 이탈 |
🔴 C. 하락추세 재확대 | 20% | 1,085↓ + 외인매도 + OI↑ | 1,080→1,070 | 1,100 회복 |
시나리오 A — 기술반등 45%
필요한 조합:
1,094 유지
→ 1,100 돌파
→ 외국인 선물 매도 축소/순매수
→ OI 증가 전환
→ 반도체 RS 회복
이 구조면 오늘 매도 포지션 청산(Short Covering)이 신규 매수 포지션 구축(Long Build)으로 발전할 가능성이 높아집니다.
시나리오 B — 시간조정 35%
1,088~1,100
범위에서 며칠 머물면서
VKOSPI 하락 + 외국인 현물매도 감소 + 반도체 안정 + 비반도체 RS 유지
가 나타나는 것이 가장 건강한 바닥형성 과정입니다.
시나리오 C — 하락 확대 20%
핵심 조건:
**1,085 하향 이탈
외국인 현물 대규모 매도 지속
외국인 선물 매도 재확대
OI 증가
풋(Put) OI 증가**
입니다.
이때는 신규 매도 포지션 구축(Short Build) 가능성을 다시 높여야 합니다.
⑩-12. ★ ⑩ 최종 판정
재축적 52 : 분산 48
기술반등 45% / 시간조정 35% / 하락확대 20%
전일 보고의 45 : 55 / 40% : 35% : 25%보다 구조가 한 단계 개선됐습니다.
오늘 가장 중요한 것은:
“외국인이 현물을 3조원 이상 팔았다”보다 “그런데도 선물이 상승했고 OI가 감소했으며 Basis와 프로그램이 개선됐다”는 사실입니다.
⑪ 다음 거래일 핵심 지지·저항
KOSPI
가격 | 의미 |
|---|
7,000~7,020 | ★ 핵심 추세 회복선 |
6,950 | 2차 저항 |
6,920 | 1차 저항 |
6,870 | 현재권 |
6,840~6,850 | ★ 1차 지지 |
6,800 | 2차 지지 |
6,700대 | 강한 지지 |
K200 선물
가격 | 의미 |
|---|
1,103~1,106 | 강한 저항 |
1,099~1,100 | ★ 2차 저항 |
1,095~1,096 | ★ POC/현재 핵심 |
1,092~1,094 | 1차 지지 |
1,088~1,090 | 2차 지지 |
1,085 | 위험선 |
1,080 | ★ 오늘 저점/무효화 |
⑫ ★ 가장 경계해야 할 리스크
리스크 | 현재 | 위험도 |
|---|
외국인 현물매도 | 3조원대 | 🔴🔴🔴 |
미국 장기금리 | 상승 부담 | 🔴🔴🔴 |
국제유가 | 높은 수준 | 🔴🔴 |
VKOSPI | 43대 | 🔴🔴 |
KOSPI 7,000 | 미회복 | 🔴🔴 |
외국인 선물 | 매도 축소 | 🟡 |
OI | 감소 | 🟢 |
프로그램 | 순매수 | 🟢 |
KOSDAQ | 상대강세 | 🟢 |
반도체 장비 RS | 개선 | 🟢 |
⑬ ★ 최종 Market Dashboard
영역 | 신호 | 평가 |
|---|
Market Quant | 🟡 | 54/100 |
Macro Quant | 🔴 | 43/100 |
KOSPI | 🟠 | 조정 지속 |
KOSDAQ | 🟢 | 상대강세 |
외국인 현물 | 🔴🔴🔴 | 대규모 매도 |
기관 현물 | 🟡 | 매도압력 완화 |
외국인 선물 | 🟡🟢 | 매도 대폭 축소 |
OI | 🟢 | -1,655 |
베이시스 | 🟢🟢 | +7.95 |
프로그램 | 🟢 | 순매수 |
옵션 | 🟡 | 중립 |
반도체 RS | 🟡→🟢 | 회복 |
비반도체 RS | 🟢 | 순환 지속 |
환율 | 🟢 | 원화 강세 |
변동성 | 🔴 | VKOSPI 고수준 |
Regime | 🟡🟢 | 고변동성 조정 → 1차 안정화 |
⑭ ★ 오늘의 핵심 결론
오늘 시장은 어제보다 분명히 개선됐습니다.
그러나 아직 “조정 종료”나 “상승추세 재개”를 선언할 단계는 아닙니다.
이유는 외국인이 KOSPI 현물을 여전히 대규모로 매도하고 있고 KOSPI도 7,000선을 회복하지 못했기 때문입니다. 미국 국채금리 상승과 국제유가 부담도 계속 남아 있습니다. Chosunbiz
반면 어제와 가장 크게 달라진 것은 파생시장입니다.
★ 다음 거래일 가장 중요한 순서
K200 선물 1,095~1,096 유지 여부
1,100 돌파 여부
외국인 선물 순매수 전환 여부
OI 방향
외국인 현물매도 규모 감소 여부
반도체 RS 회복 지속 여부
KOSDAQ·비반도체 순환매 지속 여부
특히:
선물 상승 + 외국인 선물 순매수 + OI 증가
가 동시에 나타나면 오늘까지의 매도 포지션 청산(Short Covering)이 신규 매수 포지션 구축(Long Build)으로 발전하고 있다는 신뢰도가 크게 높아집니다.
반대로:
1,085 이탈 + 가격하락 + OI증가 + 외국인 현·선물 동반매도
가 나타나면 오늘 반등의 의미가 상당 부분 사라집니다.
그때는 다시 신규 매도 포지션 구축(Short Build) + 와이코프 분산(Distribution) + 엘리엇 하락파 확대 쪽으로 판단을 강화해야 합니다.
★ 최종 판정
Market Quant 54 / Macro Quant 43
재축적 52 : 분산 48
기술반등 45% · 시간조정 35% · 하락확대 20%
Regime = 고변동성 조정 → 1차 안정화 + 섹터 순환
