오늘은 상승하다 매크로 악재로 하락세였네요. 그나마 7000선은 지켰으나 중동상황이 빨리 안정화되지 않으면 또 악재로 작용할 듯 합니다. 트럼프 xxx
📊 2026년 9월 22일 한국증시 장 마감 브리핑
기준: 2026-09-22 16:30 KST / 정규 현물·KOSPI200 선물·옵션 주간시장 마감
오늘은 사용자가 9월 22일 장 마감 후 제공한 HTS 자료를 최우선 기준으로 삼고, 16:30까지 확인되는 공개 마감자료와 교차검증했습니다. 공개 기사에서도 KOSPI 7,017.91(+0.15%), KOSDAQ 834.38(-0.23%)이 확인되며, 장 초반 미국 AI·반도체 강세로 7,170선을 넘어섰다가 오후 국제유가 반등과 차익실현으로 상승분 대부분을 반납한 흐름이 확인됩니다. 뉴스핌
오늘의 한 문장:
“7,000은 지켰지만 7,170 돌파에는 실패했다. 현물 외국인은 매수했지만 선물가격↓·OI↓·백워데이션·Put 매수라는 파생 조합은 아직 ‘강한 상승 재개’를 확인하지 않았다.”
① 오늘 시장 한눈에 보기
지표 | 9/22 마감 | 변화 | 판단 |
|---|
KOSPI | 7,017.91 | +0.15% | 🟡 전강후약 |
KOSPI200 | 1,113.30 | +0.09% | 🟡 보합권 |
KOSDAQ | 834.38 | -0.23% | 🟠 약세 |
KOSDAQ150 | 1,407.74 | -0.62% | 🔴 성장주 상대약세 |
K200 12월 선물 | 1,112.00 | -0.28% | 🟠 현물보다 약함 |
선물 고가 | 1,142.35 | - | 강한 상단 매물 |
선물 저가 | 1,110.55 | - | 종가가 저가권 |
베이시스(Basis) | -1.30p | 백워데이션 | 🟠 파생 보수적 |
OI | 132,699계약 | -424 | 포지션 축소 |
VKOSPI | 42.42 | -1.33% | 🟡 여전히 절대수준 높음 |
USD/KRW | 약 1,360원대 | 원화 강세 | 🟢 외국인 수급 우호 |
WTI | 전일 $95.78 | -4.5% | 🟢 다만 장중 반등 경계 |
원·달러 환율은 장중 1,360원대로 내려왔고, 전일 WTI는 미·이란 외교 기대와 사우디 공급 회복 기대로 4.5% 하락했습니다. 다만 국내 증시는 오후 유가 반등을 경계하면서 상승폭을 크게 반납했습니다. 연합뉴스
★ 오늘의 핵심 구조
KOSPI +0.15% ↔ 선물 -0.28% ↔ 베이시스 -1.30 ↔ OI -424
→ 현물 종가만 보면 견조하지만 파생시장은 현물보다 확실히 보수적입니다.
② ★ Market Quant Score
종합 58 / 100 → 중립~약강세
구성요소 | 점수 | 판단 |
|---|
지수 추세 | 65 | 7,000 유지 |
외국인 현물 | 64 | KOSPI 순매수 |
외국인 선물 | 67 | +3,019억 |
OI 구조 | 48 | 가격↓+OI↓ |
베이시스 | 40 | -1.30 백워데이션 |
프로그램 | 64 | 비차익 매수 강함 |
옵션 | 44 | 외국인 Put 매수 |
시장 폭(Breadth) | 55 | KOSPI 상승 우세, KOSDAQ 혼조 |
섹터 상대강도(RS) | 62 | 반도체 소부장·건설·증권 강세 |
변동성 | 48 | VKOSPI 하락이나 절대수준 높음 |
Macro Quant Score: 62 / 100
전일 미국시장은 나스닥이 약 2.3% 급등해 사상 최고치를 기록했고, WTI와 미 10년물 금리가 함께 하락했습니다. 미 10년물은 약 4.97%까지 내려왔습니다. 이는 한국증시 개장 환경에는 분명 우호적이었습니다. 뉴스투데이
다만 유가가 여전히 시장 방향을 좌우하는 핵심 거시 변수라는 점은 유지합니다.
③ 외국인·기관 현물 수급
KOSPI
투자주체 | 순매수 | 해석 |
|---|
개인 | -18,543억 | 대규모 차익실현 |
외국인 | +2,566억 | 🟢 순매수 |
기관 | -573억 | 중립~매도 |
금융투자 | +2,458억 | 매수 |
연기금 | -2,588억 | 🔴 매도 |
사모펀드 | -1,983억 | 🔴 매도 |
공개 마감자료도 외국인 순매수와 개인·기관 매도라는 방향을 확인합니다. 일부 공개 기사와 HTS 사이에는 집계 범위·마감 반영 시점에 따른 금액 차이가 있어 최종 HTS 값을 우선 적용했습니다. 뉴스핌
KOSDAQ
투자주체 | 순매수 |
|---|
개인 | +1,465억 |
외국인 | -454억 |
기관 | -942억 |
★ 수급 판단
KOSPI와 KOSDAQ이 완전히 다릅니다.
대형주 = 외국인 매수
중소형 성장주 = 외국인·기관 동반 매도
따라서 오늘은 전면적인 위험선호(Risk-On)라기보다 대형주 중심의 선택적 위험선호였습니다.
④ ★ KOSPI200 선물 + OI + 베이시스 + 프로그램
투자주체별 선물
투자주체 | 순매수 |
|---|
개인 | +3,447억 |
외국인 | +3,019억 |
기관 | -7,944억 |
증권 | -7,051억 |
투신 | -803억 |
선물 구조
항목 | 값 |
|---|
고가 | 1,142.35 |
저가 | 1,110.55 |
종가 | 1,112.00 |
등락률 | -0.28% |
최종 OI | 132,699 |
전일 OI | 133,123 |
OI 증감 | -424 |
Basis | -1.30 |
장중 흐름
1,142.35 → 1,110.55 → 1,112.00
즉 거의 저가권 마감입니다.
그런데 외국인은 +3,019억원 순매수했습니다.
여기에 OI가 424계약 감소했습니다.
★ 핵심 해석
가격↓ + 외국인 선물매수 + OI↓
이 조합은 전형적인 신규 매수 포지션 구축(Long Build)이 아닙니다.
가능성이 높은 순서는:
기존 매도 포지션 청산(Short Covering) / 헤지 축소·조정 > 신규 Long 구축
입니다.
외국인이 정말 공격적인 상승 포지션을 만들었다면 일반적으로
가격↑ + 외국인 매수↑ + OI↑
조합이 더 설득력 있습니다.
오늘은 그렇지 않았습니다.
프로그램 매매
구분 | 순매수 |
|---|
전체 | +4,773억 |
차익 | -1,712억 |
비차익 | +6,486억 |
★ 상당히 중요한 부분입니다.
차익거래는 매도인데 비차익 현물 바스켓 매수가 강했습니다.
따라서 외국인 현물 매수와 함께 보면 한국 대형주 자체에 대한 자금 유입은 존재했다고 판단합니다.
⑤ 옵션시장
투자주체별 금액
주체 | Call | Put | 해석 |
|---|
개인 | +6억 | -12억 | 상승 선호 |
외국인 | -10억 | +12억 | 🟠 하방보험 |
기관 | +3억 | -1억 | 중립 |
외국인 조합
선물 +3,019억 + Call -10억 + Put +12억
이것은 상당히 중요합니다.
외국인은 선물을 매수했지만 옵션에서는 상승을 적극적으로 추격하지 않고 하방 위험을 방어했습니다.
따라서 외국인의 선물 매수를 그대로 “강세 베팅”으로 해석하면 과도합니다.
주요 행사가
Put 1,050
항목 | 값 |
|---|
종가 | 75.35 |
고가 | 95.00 |
저가 | 40.00 |
OI | 1,431 |
전일 | 1,462 |
증감 | -31 |
→ Put 가격 상승에도 OI 감소.
새로운 대규모 하방 베팅 증가보다는 기존 포지션 조정 성격이 섞여 있습니다.
Put 1,090
항목 | 값 |
|---|
종가 | 25.65 |
고가 | 42.65 |
저가 | 18.35 |
OI | 190 |
전일 | 169 |
증감 | +21 |
→ 1,090 Put에서는 OI가 증가했습니다.
즉 현재 가격에 가까운 하방 구간에는 방어 수요가 증가했습니다.
PCR
정확한 전체 시장 거래량·OI 기준 PCR은 제공자료와 16:30 공개자료만으로 동일 기준 교차확인이 어려워 데이터 미확인으로 처리합니다.
⑥ 반도체 및 주요 주도주
오늘 시장은 개장 초 미국 AI·반도체 랠리를 그대로 반영했습니다. 그러나 종가 기준으로는 내부 차별화가 강했습니다. 삼성전자는 상승했지만 SK하이닉스는 하락했고, 코스닥에서는 일부 반도체 장비·부품주가 상대적으로 강했습니다. 뉴스핌
구조적으로는
대형 메모리 일방 상승 → 반도체 소부장·PCB·AI 인프라로 순환
하는 모습입니다.
이것은 반도체 추세가 무너진 것과는 다릅니다.
다만 SK하이닉스까지 다시 동반 강세를 보여야 반도체 전체 RS 재확장으로 인정할 수 있습니다.
⑦ ★ 고정 12개 섹터 Quant Score
순위 | 섹터 | Q | RS | 수급/특징 | 단기 전망 |
|---|
1 | 반도체·AI | 76 | ↑ | 삼성전자·소부장 강세 | 🟢 |
2 | 건설·원전·에너지 | 69 | ↑ | 건설 강세 | 🟢 |
3 | 전력기기 | 67 | ↑ | AI 전력수요 구조 유지 | 🟢 |
4 | 금융·증권·보험 | 65 | ↑ | 증권 상대강세 | 🟢 |
5 | 로봇·기계 | 63 | ↑ | 기계장비 강세 | 🟢 |
6 | 자동차·부품 | 59 | → | 선택적 순환 | 🟡 |
7 | 조선 | 57 | → | 기존 주도주 숨고르기 | 🟡 |
8 | 방산·항공우주 | 56 | → | 강세 피로 | 🟡 |
9 | 화장품·미용 | 52 | → | 종목 차별화 | 🟡 |
10 | 인터넷·AI·SW | 50 | ↓ | 대형 SW 상대약세 | 🟡 |
11 | 2차전지 | 47 | ↓ | 반도체 대비 RS 열위 | 🟠 |
12 | 바이오·제약 | 43 | ↓ | 코스닥 부담 | 🔴 |
⑧ ★ 당일 상위 15개 섹터 & 주요 종목 신호
요청하신 지난주 고정 형식 그대로 적용합니다. 오늘 시장 전체의 가격·거래대금·상대강도·수급·촉매를 종합한 당일 시장지도입니다.
순위 | 섹터/테마 | Q | 핵심 종목 | 신호 | 지속성 |
|---|
1 | 반도체 소부장 | 82 | 심텍·ISC·이오테크닉스 | 🔥 강세 | 상 |
2 | AI·반도체 대형주 | 78 | 삼성전자·삼성전기·SK하이닉스 | 🟢 차별화 | 상 |
3 | PCB·기판 | 76 | 심텍·대덕전자·이수페타시스 | 🔥 | 상 |
4 | AI 데이터센터 | 73 | 삼성전기·이수페타시스·LS ELECTRIC | 🟢 | 상 |
5 | 건설 | 71 | 현대건설·GS건설·대우건설 | 🟢 | 중상 |
6 | 증권 | 68 | 미래에셋증권·한국금융지주·키움증권 | 🟢 | 중 |
7 | 전력망·전력기기 | 67 | HD현대일렉트릭·LS ELECTRIC·효성중공업 | 🟢 | 상 |
8 | 기계·산업재 | 65 | 두산밥캣·HD건설기계·두산에너빌리티 | 🟢 | 중 |
9 | 로봇·자동화 | 63 | 레인보우로보틱스·로보티즈·두산로보틱스 | 🟡 | 중 |
10 | 원전·발전 | 62 | 두산에너빌리티·한전기술·한전KPS | 🟡 | 중상 |
11 | 자동차·부품 | 59 | 현대차·기아·현대모비스 | 🟡 | 중 |
12 | 조선 | 57 | HD현대중공업·한화오션·삼성중공업 | 🟡 | 중 |
13 | 방산·항공우주 | 56 | 한화에어로스페이스·LIG넥스원·한국항공우주 | 🟡 | 중 |
14 | 화장품·미용 | 52 | 에이피알·코스맥스·한국콜마 | ⚪ | 중하 |
15 | 2차전지 | 47 | LG에너지솔루션·삼성SDI·에코프로비엠 | 🟠 | 하 |
※ ⑧은 ⑦의 고정 12개 섹터 평가와 별개인 당일 동적 시장지도입니다. 공개 마감기사에서도 전기전자·건설·기계장비·증권 등의 상대강세와 반도체 소부장의 선전이 확인됩니다. 다만 개별 종목 3개는 해당 테마의 대표 종목을 함께 표시한 것으로, 모든 종목이 당일 동일한 상승률을 보였다는 의미는 아닙니다. 다음
⑨ KOSPI / KOSPI200 기술적 구조
오늘 캔들은 좋지 않습니다.
KOSPI
7,161대 갭 상승 → 장중 7,170대 → 7,017.91
즉 대형 윗꼬리입니다. 공개 마감자료에서도 장중 2%대 상승분 대부분을 반납한 것이 확인됩니다. 대구MBC
그러나 종가 7,000을 지켰다는 점은 의미가 있습니다.
따라서:
상승추세 훼손 X
단기 과열경고 O
고점 매물 확인 O
입니다.
KOSPI200
1,113 전후가 단기 피벗(Pivot)입니다.
선물이 현물보다 약하고 백워데이션이 발생했으므로 현물 지수만 보고 추세 강도를 판단하기 어렵습니다.
⑩ ★ Elliott/Neely + Wyckoff + Volume Profile + 수급/OI/RS/Regime
⑩-1 파동구조
분석 | 현재 판단 | 신뢰도 |
|---|
상승 3파 지속 | 가능성 감소 | ★★ |
상승 5파 후반 | 유력 | ★★★★ |
5파 종료→ABC | 가능성 증가 | ★★★ |
중기 상승추세 종료 | 미확인 | ★ |
7,170대 고점→7,017 종가는 단기 5파 후반부에서 볼 수 있는 상승탄력 둔화와 유사합니다.
그러나 7,000 방어 + 외국인 현물매수 + 비차익매수 때문에 5파 종료 확정은 아직 이릅니다.
⑩-2 닐리(Neely)
오늘 특징은
상승 시간 짧음 → 하락 시간 김 → 상승폭 대부분 반납
입니다.
이는 단순 추세연장보다 시간조정 또는 복합조정(Complex Correction) 가능성을 높입니다.
따라서 한 번의 급락보다는
7,000 ↔ 7,100대의 변동성 높은 박스
가능성을 우선합니다.
⑩-3 와이코프(Wyckoff)
요소 | 재축적 | 분산 |
|---|
7,000 유지 | 🟢 | |
외국인 현물매수 | 🟢 | |
비차익 +6,486억 | 🟢 | |
원화 강세 | 🟢 | |
VKOSPI 하락 | 🟢 | |
신고가 실패 | | 🔴 |
대형 윗꼬리 | | 🔴 |
선물 저가권 마감 | | 🔴 |
백워데이션 | | 🔴 |
외국인 Put 매수 | | 🔴 |
OI 감소 | 🟡 | 🟡 |
판정
재축적(Re-accumulation) 55 : 초기 분산(Distribution) 45
아직 재축적 쪽이 약간 우위지만 격차는 크지 않습니다.
⑩-4 거래량 집중구간(Volume Profile)
K200 선물 가격대 | 거래비중 | 의미 |
|---|
1,139.16~1,142.35 | 13.16% | 🔴 상단 공급 |
1,135.97~1,139.16 | 14.85% | 🔴 강한 저항 |
1,132.78~1,135.97 | 8.04% | 저항 |
1,129.59~1,132.78 | 10.45% | 매물대 |
1,126.40~1,129.59 | 4.11% | 저거래구간 |
1,123.21~1,126.40 | 3.12% | 저거래구간 |
1,120.02~1,123.21 | 5.84% | 회복 확인 |
1,116.83~1,120.02 | 9.54% | ★ 중요 |
1,113.64~1,116.83 | 14.18% | ★ 핵심 |
1,110.45~1,113.64 | 6.71% | ★ 현재 지지 |
즉 다음 거래일 가장 중요한 가격은:
1,110 → 1,120
입니다.
⑩-5 현물↔선물↔OI↔옵션
오늘 핵심 조합을 한 줄로 놓으면:
외국인 현물 +2,566억 ↔ 선물 +3,019억 ↔ 선물가격 -0.28% ↔ OI -424 ↔ Basis -1.30 ↔ Call -10억 / Put +12억
따라서 외국인 매수 = 공격적 강세라고 판단하기 어렵습니다.
현재 가장 자연스러운 해석은:
현물 선택적 매수 + 기존 선물 Short 일부 청산/헤지조정 + Put을 통한 하방보험 유지
입니다.
⑩-6 시장국면(Regime)
기간 | 판정 |
|---|
중기 | 🟢 상승추세 |
단기 | 🟡 과열해소 |
초단기 | 🟠 고점 변동성 확대 |
현물수급 | 🟢 외국인 우호 |
파생 | 🟠 중립~경계 |
섹터 | 🟢 순환매 유지 |
Macro | 🟢 개선 |
종합 Regime
중기 상승추세 + 단기 과열해소 + 섹터 순환매 + 파생시장 경계
⑩-7 시나리오
시나리오 | 확률 | 확인 조건 | 무효화 |
|---|
🟡 A. 박스·시간조정 | 45% | 6,980~7,170 등락, RS 유지 | 범위 강한 이탈 |
🟢 B. 재축적 후 상승 | 30% | 선물 1,120→1,135 + OI↑ + 외인 동반매수 | 6,980 종가 이탈 |
🔴 C. ABC 조정 확대 | 25% | 6,980↓ + 선물 1,100↓ + OI↑ | 7,120→7,170 돌파 |
★ 핵심
가격↓ + OI↓인 현재는 아직 강력한 신규 매도 포지션 구축(New Short) 신호가 아닙니다.
반대로 다음 거래일에
가격↓ + OI↑ + 외국인 선물매도
로 바뀐다면 이야기가 완전히 달라집니다.
그때는 C 시나리오 확률을 빠르게 높여야 합니다.
⑪ 다음 거래일 핵심 지지·저항
KOSPI
구분 | 가격 |
|---|
🔴 강한 저항 | 7,160~7,175 |
저항 | 7,100~7,120 |
1차 저항 | 7,050~7,070 |
★ Pivot | 7,000~7,020 |
1차 지지 | 6,970~6,985 |
2차 지지 | 6,900~6,930 |
강한 지지 | 6,850~6,880 |
K200 선물
구분 | 가격 |
|---|
강한 저항 | 1,136~1,142 |
저항 | 1,129~1,135 |
★ 회복 확인 | 1,120 |
핵심 Pivot | 1,110~1,114 |
1차 지지 | 1,100~1,105 |
2차 지지 | 1,090~1,095 |
⑫ ★ 가장 경계해야 할 리스크
리스크 | 현재 | 위험도 |
|---|
유가 재급등 | 장중 반등 | 🔴 높음 |
미국 10Y | 약 4.97% | 🔴 높음 |
KOSPI 7,170 실패 | 발생 | 🟠 |
선물 백워데이션 | -1.30 | 🟠 |
외국인 Put 매수 | 발생 | 🟠 |
OI 증가 동반 하락 | 아직 없음 | 🟡→🔴 |
원화 급락 | 현재 반대 | 🟢 |
반도체 RS 붕괴 | 아직 아님 | 🟡 |
VKOSPI 재상승 | 현재 하락 | 🟡 |
★ 특히 미 10년물 5% + WTI 100달러 재돌파가 동시에 발생하는 조합을 가장 경계합니다.
⑬ ★ 최종 Market Dashboard
영역 | 신호 | 판단 |
|---|
중기 추세 | 🟢 | 상승 유지 |
단기 추세 | 🟡 | 과열 해소 |
KOSPI 7,000 | 🟢 | 방어 |
외국인 현물 | 🟢 | 매수 |
외국인 선물 | 🟢/🟡 | 매수이나 OI 감소 |
OI | 🟡 | 포지션 축소 |
Basis | 🟠 | 백워데이션 |
옵션 | 🟠 | 외국인 하방보험 |
프로그램 | 🟢 | 비차익 강한 매수 |
원화 | 🟢 | 강세 |
유가 | 🟢/🟠 | 전일 급락→장중 반등 |
반도체 | 🟢 | 내부 순환매 |
시장폭 | 🟡 | 종목 차별화 |
변동성 | 🟡 | VKOSPI 하락, 절대수준 높음 |
종합 Regime | 🟡🟢 | 상승추세 내 조정·순환매 |
⑭ ★ 오늘의 핵심 결론
오늘은 “상승 실패”와 “추세 붕괴”를 구별해야 하는 날입니다.
장 초반 KOSPI가 7,170선을 넘어섰다가 7,017.91까지 밀렸다는 사실은 분명 단기 경고입니다. 미국 반도체 랠리와 유가·금리 하락이라는 매우 좋은 출발조건을 받고도 상승분 대부분을 지키지 못했습니다. 뉴스핌
그러나 아직 본격적인 하락전환 증거도 부족합니다. 외국인은 KOSPI 현물을 매수했고, 비차익 프로그램도 약 +6,486억원 들어왔으며, 원화도 강했습니다. 가장 중요한 것은 선물 하락에도 OI가 -424계약 감소했다는 것입니다.
따라서 현재 시장은:
중기 상승추세 유지 → 단기 과열해소 → 7,000 부근 재축적 여부 확인 단계
로 판단합니다.
★ 다음 거래일 판단 공식
강세 확인
KOSPI 7,050→7,100 회복
K200 선물 1,120 돌파
외국인 현·선물 동반매수
가격↑·OI↑
베이시스 정상화
이 조합이면 재축적(Re-accumulation) → 상승 재개 확률을 높입니다.
반대로,
경계 신호
KOSPI 6,980 이탈
선물 1,100 이탈
외국인 현·선물 동반매도
가격↓·OI↑
Put OI 증가
백워데이션 확대
가 동시에 나오면 오늘과 전혀 다른 구조입니다. 이 경우에는 신규 매도 포지션 구축(New Short) + 와이코프 분산(Distribution) + 엘리엇 ABC 조정 확대 가능성을 우선적으로 점검해야 합니다.
최종 판정: Market Quant 58 / Macro Quant 62
Regime = 중기 상승 / 단기 과열해소 / 파생 중립~경계 / 섹터 순환매 지속
※ 그리고 이번에는 요청하신 대로 ⑧은 ‘당일 상위 15개 섹터·테마 + 핵심종목 + 신호 + 지속성’, ⑩은 파동·닐리·와이코프·거래량 집중구간·현선물/OI/옵션·RS·Regime·확률 시나리오까지 상세 분석하는 형식으로 복원했습니다. 이후 장 마감 브리핑에서도 이 두 섹션을 축약하지 않고 이 구조를 기준으로 유지하겠습니다.
