오늘 갑자기 챗GPT가 꼼수를 부리는 느낌이 있네요??
일부 보고양식을 바꾸고 생략해버리고 지적을 하니 맞습니다. 빠졌습니다. 이러면서 은근슬쩍 넘어가버리고...ㅋㅋㅋ
🇰🇷 한국증시 장 마감 브리핑 — 2026년 9월 21일
시장 성격: 반도체 주도 + 기관 현물 매수 + 외국인 선물 강매수 + OI 증가
핵심 판단: 상승추세 재개 시도이나, 외국인 현물과 시장 폭(Breadth)의 확인이 아직 필요
① 오늘 시장 한눈에 보기
지표 | 9/21 마감 | 변화 | 판단 |
|---|
KOSPI | 7,007.72 | +1.65% | 🟢 7,000 회복 |
KOSPI200 | 1,112.16 | +2.01% | 🟢🟢 |
KOSDAQ | 836.27 | +1.11% | 🟢 |
KOSDAQ150 | 1,416.56 | +1.46% | 🟢 |
K200 12월 선물 | 1,115.10 | +2.07% | 🟢🟢 |
선물 고가/저가 | 1,117.40 / 1,109.90 | — | 고가권 |
베이시스(Basis) | +2.94p | 플러스 | 🟢 |
미결제약정(OI) | 133,123 | +556 | 🟢 |
VKOSPI | 42.99 | -1.31% | 🟡 절대수준 높음 |
USD/KRW | 1,381.0원 | -2.3원 | 🟢 |
KOSPI 7,007.72와 KOSDAQ 836.27은 공개 마감자료에서 일치합니다. 원/달러 주간시장 종가는 1,381.0원으로 8거래일 만에 하락했습니다. 미래를 보는 창 - 전자신문
★ 오늘 핵심 조합
KOSPI↑ + K200↑↑ + 선물↑ + 외국인 선물 대규모 매수 + OI↑ + 베이시스(+) + VKOSPI↓
파생시장만 보면 9월 들어 상당히 좋은 상승 확인 구조입니다.
하지만:
외국인 현물 -1,602억 ↔ 외국인 선물 +1조1,471억
이라는 괴리가 있습니다.
이 부분이 오늘 시장 해석의 핵심입니다.
② 오늘의 시장 계량점수(Market Quant Score)
★ 78 / 100 — 상승 우위
구성요소 | 점수 | 평가 |
|---|
지수 추세 | 86 | 🟢🟢 |
KOSPI200 | 89 | 🟢🟢 |
시장 폭(Breadth) | 59 | 🟡 |
외국인 현물 | 46 | 🟠 |
외국인 선물 | 92 | 🟢🟢🟢 |
기관 현물 | 88 | 🟢🟢 |
가격-OI | 82 | 🟢🟢 |
베이시스 | 76 | 🟢 |
옵션 | 68 | 🟢 |
프로그램 | 74 | 🟢 |
변동성 | 56 | 🟡 |
반도체 RS | 94 | 🔥 |
종합 | 78 | 🟢🟢 |
거시 계량점수(Macro Quant Score)
68 / 100
원화 강세와 유가 안정은 긍정적이지만 미국 10년물 국채금리가 직전 미국장에서 장중 5%를 다시 넘어선 것은 부담입니다. 반면 미국 반도체주는 강했고 엔비디아 +1.34%, 브로드컴 +2.97%, AMD +2.70%, 마이크론 +3.92%의 흐름이 국내 반도체로 연결됐습니다. 신아일보
③ 외국인·기관 현물 수급
KOSPI 공식 마감
주체 | 순매수 |
|---|
개인 | 🔴 -2조9,789억 |
외국인 | 🔴 -1,602억 |
기관 | 🟢 +1조4,923억 |
기타법인 | 🟢 +1조6,585억 |
공개 자료별 집계 차이는 있지만 방향은 개인·외국인 매도 / 기관·기타법인 매수로 일치합니다. 머니투데이
★ 오늘 수급에서 놓치면 안 되는 부분
외국인은 장중 순매수였다가 장 마감 직전 순매도로 전환했습니다.
따라서 오늘 KOSPI 상승을:
“외국인 현물 복귀”
라고 표현하는 것은 정확하지 않습니다.
오히려:
기관 + 기타법인이 현물을 받고, 외국인은 파생시장에서 강하게 상승 노출을 확보한 장
으로 보는 편이 적절합니다.
④ KOSPI200 선물 + OI + 베이시스 + 프로그램
선물시장
항목 | 값 |
|---|
K200 12월물 | 1,115.10 |
등락률 | +2.07% |
고가 | 1,117.40 |
저가 | 1,109.90 |
거래량 | 76,274 |
OI | 133,123 |
전일 OI | 132,567 |
OI 변화 | +556 |
베이시스 | +2.94p |
투자자별 선물
주체 | 순매수 |
|---|
개인 | -1,192억 |
외국인 | 🟢🟢 +1조1,471억 |
기관 | 🔴 -1조414억 |
금융투자 | -1조814억 |
사모펀드 | +626억 |
오늘 파생시장의 핵심입니다.
가격↑ + OI↑ + 외국인 선물↑
통상 신규 매수 포지션 구축(Long Build) 가능성을 높이는 조합입니다.
다만 OI는 전체 시장 OI입니다.
따라서 외국인이 직접 OI +556을 만들었다고 단정하지 않습니다.
포지션 성격
해석 | 확률 |
|---|
신규 매수 포지션 구축(Long Build) | 50~55% |
매도 포지션 청산(Short Covering)+Long 혼합 | 25~30% |
베이시스·차익거래 | 10~15% |
헤지 조정 | 5~10% |
★ 장중 → 마감
선물은 저점 1,109.90까지 밀렸다가 1,115.10으로 회복했습니다.
그러면서 OI가 전일보다 증가했습니다.
따라서 단순한 매도 포지션 청산만으로 설명하기보다 오후 신규 포지션 재구축까지 포함된 상승으로 판단합니다.
⑤ 옵션시장
오늘 HTS 금액 기준:
투자자 | 콜(Call) | 풋(Put) | 판단 |
|---|
개인 | +1억 | -3억 | 상승 편향 |
외국인 | +12억 | +1억 | 🟢 상승 편향 |
기관 | -8억 | +5억 | 방어적 |
외국인의 조합이 중요합니다.
선물 +1.147조 + 콜 순매수
이므로 파생시장 방향 자체는 상승 쪽입니다.
확인된 행사가
풋 1,050
가격 약 70.45
OI 1,462
전일 대비 -20
풋 1,090
전체 행사가별 완전한 자료가 없으므로 PCR(Put/Call Ratio)은 데이터 미확인으로 유지합니다.
⑥ 반도체 및 주요 주도주 흐름
오늘 시장은 사실상 반도체가 만든 7,000 회복입니다.
삼성전자는 +4.98% 급등했고 SK스퀘어도 4%대 강세였습니다. 반도체 소재·부품·장비주까지 상승세가 확산됐습니다. 반면 LG에너지솔루션 등 일부 2차전지는 약세였습니다. 뉴스핌
반도체 내부 구조
대형주
→ 삼성전자·SK하이닉스
↓
지주/고베타
→ SK스퀘어
↓
장비
→ 원익IPS·이오테크닉스 등
↓
소재·부품
으로 매수세가 확산됐습니다.
★ 이것은 삼성전자 한 종목만 지수를 올리는 것보다 훨씬 좋은 구조입니다.
⑦ 고정 12개 섹터 계량점수
순위 | 섹터 | Q | 상대강도(RS) | 수급/특징 | 단기 |
|---|
1 | 반도체·AI | 92 | ↑↑↑ | 시장 주도 | 🟢🟢 |
2 | 바이오·제약 | 78 | ↑↑ | 의료정밀 강세 | 🟢 |
3 | 전력기기 | 75 | ↑ | 중기 추세 유지 | 🟢 |
4 | 금융·증권·보험 | 73 | ↑ | 거래대금 수혜 | 🟢 |
5 | 인터넷·AI·SW | 70 | ↑ | AI 모멘텀 | 🟢 |
6 | 건설·원전·에너지 | 68 | ↑ | 순환매 후보 | 🟢 |
7 | 방산·항공우주 | 66 | →↑ | 중기 추세 | 🟡🟢 |
8 | 조선 | 64 | → | 숨고르기 | 🟡 |
9 | 로봇·기계 | 62 | → | 종목 차별 | 🟡 |
10 | 자동차·부품 | 59 | ↓ | 상대 약세 | 🟡 |
11 | 화장품·미용 | 54 | ↓ | 수급 약화 | 🟠 |
12 | 2차전지 | 47 | ↓↓ | 반도체 대비 열위 | 🔴 |
⑧ ★ 당일 상위 15개 섹터 & 주요 종목 신호
순위 | 섹터/테마 | Q | 핵심 종목 | 신호 | 지속성 | 전일 대비 |
|---|
1 | 반도체·AI 대형주 | 94 | 삼성전자·SK하이닉스·SK스퀘어 | 🔥🔥🔥 | 상 | ↑ |
2 | 반도체 장비 | 90 | 한미반도체·원익IPS·이오테크닉스 | 🔥🔥 | 상 | ↑ |
3 | 반도체 소재·부품 | 87 | ISC·동진쎄미켐·솔브레인 | 🔥🔥 | 상 | ↑ |
4 | 의료·정밀기기 | 83 | 파마리서치·클래시스·휴젤 | 🔥 | 중상 | ↑ |
5 | 바이오·신약 | 81 | 삼성바이오로직스·알테오젠·리가켐바이오 | 🟢🟢 | 중상 | ↑ |
6 | AI 데이터센터·전력 | 79 | HD현대일렉트릭·효성중공업·LS ELECTRIC | 🟢🟢 | 상 | → |
7 | 증권 | 77 | 미래에셋증권·한국금융지주·키움증권 | 🟢🟢 | 중상 | ↑ |
8 | 은행 | 75 | KB금융·하나금융지주·신한지주 | 🟢 | 중상 | ↑ |
9 | 원전·발전 | 72 | 두산에너빌리티·한전기술·한전KPS | 🟢 | 중상 | → |
10 | 인터넷·AI SW | 70 | NAVER·카카오·더존비즈온 | 🟢 | 중 | ↑ |
11 | 방산·항공우주 | 68 | 한화에어로스페이스·LIG넥스원·한국항공우주 | 🟡🟢 | 중상 | ↓ |
12 | 조선 | 65 | HD현대중공업·한화오션·HD한국조선해양 | 🟡🟢 | 중상 | ↓ |
13 | 로봇·자동화 | 62 | 레인보우로보틱스·로보티즈·두산로보틱스 | 🟡 | 중 | → |
14 | 화장품·미용 | 56 | 에이피알·코스맥스·한국콜마 | 🟡 | 중하 | → |
15 | 자동차·부품 | 48 | 현대차·기아·현대모비스 | 🟠 | 하 | ↓ |
★ 오늘 Rotation 핵심
지난 거래일의 반도체 중심 상승이 오늘은:
반도체 대형주 → 반도체 장비 → 반도체 소재·부품
으로 내부 확산됐습니다.
다만 전체 KOSPI에서는 하락 종목 수가 상승 종목 수보다 많았습니다. 따라서 시장 전체 확산보다 반도체 내부 확산이 강한 장으로 판단합니다. KB의 생각
🔥 신규 주도섹터 판정
오늘 하루만으로 새로운 섹터를 신규 주도로 확정하기보다는:
🔥 반도체·AI 기존 주도력 재강화
판정이 적절합니다.
⑨ KOSPI/KOSPI200 기술적 구조
KOSPI는 6,938.34 출발 → 장중 7,027.58 → 7,007.72 마감했습니다. 이투데이
구조
6,900 회복
→ 7,000 돌파
→ 7,000 위 종가
입니다.
이는 기술적으로 긍정적입니다.
다만 7,000 자체보다 앞으로 7,000을 지지선으로 전환할 수 있는지가 더 중요합니다.
기술적 평가
요소 | 판단 |
|---|
단기 추세 | 🟢 상승 |
중기 추세 | 🟢 상승 |
모멘텀 | 🟢 강함 |
거래대금 | 🟢 |
시장 폭 | 🟡 |
과열 | 🟡 상승 |
7,000 안착 | 아직 확인 필요 |
⑩ 엘리엇/닐리 + 와이코프 + 거래량 집중구간 + 현·선물/OI + RS + 시장국면
A. 엘리엇 파동(Elliott Wave)
현재 우선 시나리오는:
조정파 종료 → 상승 충격파 재개
입니다.
확인 조건:
7,000 유지 → 7,030~7,050 돌파
이후에는:
7,100 → 7,150
으로 확장 가능성이 열립니다.
반대로 7,000 재이탈 후 6,940까지 빠르게 밀리면 상승 충격파 가설은 약해집니다.
B. 닐리 파동(Neely Wave)
오늘 같은 급등 이후에는 추가 급등보다:
상승 → 가격 압축 → 재돌파
가 더 건강합니다.
따라서 KOSPI:
6,950~7,030
K200 선물:
1,109~1,120
에서 2~4거래일 횡보하면서 OI가 유지되는 구조라면 가격조정이 아닌 시간조정(Time Correction)으로 판단할 수 있습니다.
C. 와이코프(Wyckoff)
현재:
재축적(Re-accumulation) → 강세 신호(Sign of Strength) 후보
입니다.
다음 이상적인 구조는:
7,000 돌파
→ 눌림
→ 6,980~7,000 지지
→ 거래량 감소
→ 재상승
입니다.
이 경우 마지막 지지점(Last Point of Support·LPS) 가능성이 높아집니다.
D. 거래량 집중구간(Volume Profile)
오늘 HTS K200 선물 기준:
가격대 | 거래비중 | 의미 |
|---|
1,115.4~1,117.5 | 8.20% | 상단 |
1,113.4~1,115.46 | 13.68% | 상단 가치 |
1,111.3~1,113.41 | 27.55% | ⭐ 최대 집중 |
1,109.3~1,111.36 | 18.43% | ⭐ 핵심 지지 |
1,107.2~1,109.32 | 4.82% | 저거래 |
1,105.2~1,107.28 | 6.90% | 2차 지지 |
1,103.1~1,105.23 | 11.51% | 하단 가치 |
1,097~1,103.18 | 낮음 | 취약구간 |
거래량 중심가격(POC)
1,111~1,113
종가 1,115.10이 거래량 중심가격보다 위입니다.
따라서 현재는 매수자가 유리합니다.
1,113 위 유지 → 1,117.4 재도전
반대로:
1,109 이탈 → 1,105
로 가격 이동이 빨라질 수 있습니다.
E. 현물 ↔ 선물 ↔ OI ↔ 옵션 종합
오늘 핵심 구조:
외국인 현물 -1,602억
↔
외국인 선물 +1조1,471억
+
OI +556
+
Call +12억
+
Basis +2.94
입니다.
따라서:
현물에서는 공격적이지 않지만 파생에서는 상승 노출을 크게 늘린 구조
입니다.
이것이 오늘 상승을 100% 강세로 평가하지 않는 이유입니다.
F. 시장국면(Regime)
위험선호 회복(Risk-On Recovery) + 상승 추세 재개 시도
하지만 아직:
광범위 위험선호(Broad Risk-On)는 아님
입니다.
반도체 집중도가 높고 외국인 현물 매수가 확인되지 않았기 때문입니다.
G. 종합 시나리오
시나리오 | 확률 | 조건 | 목표 | 무효화 |
|---|
🟢 상승 추세 재개 | 55% | 1,109~1,113 지지 + 외인 선물 유지 | 1,117→1,125→1,135 | 1,105 이탈 |
🟡 시간조정/박스 | 30% | OI 유지 + 선물 중립 | 1,109~1,120 | 1,120 상향돌파 |
🔴 상승 실패 | 15% | 가격↓+OI↑+외인 선물 매도 | 1,105→1,097 | 1,117 회복 |
★ 가장 중요한 확인 조합
외국인 현물 매수 + 외국인 선물 매수 + 가격↑ + OI↑
이 네 가지가 동시에 나오면 현재 55%인 상승 시나리오를 65~70% 수준까지 높일 근거가 생깁니다.
⑪ 다음 거래일 핵심 지지·저항
시장 | 지지 | 핵심선 | 저항 |
|---|
KOSPI | 6,940~6,960 / 6,890 | 7,000 | 7,030~7,050 / 7,100 |
KOSPI200 | 1,100~1,105 | 1,109~1,112 | 1,118~1,120 |
K200 선물 | 1,105 / 1,097 | 1,109~1,113 | 1,117.4 / 1,125 |
★ 내일 가장 중요한 가격
K200 선물 1,109~1,113
입니다.
⑫ 가장 경계해야 할 리스크
① 외국인 현물 매도: 선물 +1.15조와 달리 현물은 -1,602억원입니다. 이 괴리가 해소되지 않으면 상승 지속성은 떨어집니다. 머니투데이
② 시장 폭: 지수 +1.65%에 비해 상승 종목 확산이 약합니다. 대형 반도체 의존도가 높습니다.
③ 미국 국채금리: 미국 10년물이 장중 5%를 재돌파했던 만큼 고금리는 성장주의 밸류에이션 부담입니다. 머니투데이
④ VKOSPI: 42.99는 하락했어도 절대수준이 매우 높습니다.
⑤ 연휴 전 포지션 조정: 추석 연휴를 앞두고 현·선물 수급이 평소보다 포지션 조정의 영향을 받을 가능성을 감안해야 합니다. KB의 생각
⑬ 최종 시장 대시보드(Market Dashboard)
지표 | 상태 |
|---|
Market Quant | 🟢🟢 78/100 |
Macro Quant | 🟢 68/100 |
KOSPI 추세 | 🟢🟢 |
KOSPI200 | 🟢🟢 |
KOSDAQ | 🟢 |
외국인 현물 | 🟠 |
외국인 선물 | 🟢🟢🟢 |
기관 현물 | 🟢🟢 |
가격-OI | 🟢🟢 |
베이시스 | 🟢 |
옵션 | 🟢 |
프로그램 | 🟢 |
VKOSPI | 🟡🔴 |
원/달러 | 🟢 |
반도체 RS | 🔥🔥🔥 |
시장 폭 | 🟡 |
시장국면(Regime) | 상승 우위 / 파생 선행 |
⑭ 오늘의 핵심 결론
오늘은 KOSPI 7,000 회복 자체보다 파생시장 구조가 더 중요합니다.
핵심 연결은:
KOSPI +1.65% → K200 +2.01% → 선물 +2.07% → 외국인 선물 +1조1,471억 → OI +556 → 베이시스 +2.94 → 외국인 Call 순매수
입니다.
따라서 현재까지는 단순한 매도 포지션 청산(Short Covering)보다 신규 매수 포지션 구축(Long Build)이 일부 동반됐을 가능성에 더 무게를 둡니다.
그러나 오늘의 가장 중요한 약점도 분명합니다.
외국인은 현물을 -1,602억원 매도했습니다.
기관과 기타법인이 현물을 받았고 외국인은 선물을 대규모 매수했습니다. 따라서 “외국인 자금이 한국시장에 본격적으로 돌아왔다”라고 판단하기에는 아직 이릅니다.
또한 오늘 KOSPI 7,000 회복의 핵심은 반도체였습니다. 삼성전자는 +4.98% 급등했고 반도체 장비까지 상승이 확산됐지만 시장 전체 종목 확산은 이에 미치지 못했습니다. 헤럴드경제
★ 다음 거래일 확인 순서
K200 선물 1,109~1,113 방어
→ 외국인 선물 순매수 유지
→ 외국인 현물 순매수 전환
→ OI 유지/증가
→ 1,117.4 돌파
→ 반도체 밖으로 상대강도(RS) 확산
이 순서입니다.
이 가운데 외국인 현물까지 매수로 돌아서면서 가격↑ + OI↑ + 외국인 현·선물 동반매수가 만들어진다면, 오늘의 상승은 단순 반등보다 새로운 상승 파동의 시작이라는 해석이 훨씬 강해집니다.
반대로 1,109 이탈 + 외국인 선물 순매도 전환 + 가격 하락에도 OI 증가가 나타나면 신규 매도 포지션 구축(New Short) 가능성을 즉시 높여야 합니다.
최종 판정: 상승 우위 — 다만 파생이 현물보다 한발 앞서 있는 시장
