Halo, saya Pazz.
Kemarin dan hari ini KOSPI turun tajam sehingga saya pikir banyak orang merasa tidak nyaman
Secara pribadi, karena saya melakukan konversi tunai terlalu cepat di bursa... saya juga manusia jadi saya mengalami FOMO ㅎㅎ
(Saya telah melewati lebih dari 2 bulan dengan rasio tunai lebih dari 80% saat ini..)
Sejak melampaui 5500, saya memasuki 2x inverse secara bertahap, namun ketika naik hingga 6300, saya bingung dengan apa yang saya pikirkan dengan salah
Tapi ketika saya melihat inverse berubah menjadi + dalam dua hari, saya menyelesaikannya dengan sedikit profit taking. Ini adalah pertama kalinya saya mencoba inverse dalam kehidupan saham saya, dan saya tidak akan melakukannya lagi..
Saya pikir boom AI memory akan berlanjut untuk sementara waktu, jadi itu bisa naik lagi hingga garis 6000.
Berikut adalah visi masa depan KOSPI menurut saya. Ini adalah pandangan pribadi 100% saya jadi harap hanya sebagai referensi
- Karena peristiwa kemarin dan hari ini, investor retail yang baru memasuki pasar saham tidak akan sembarangan memasuki bursa dengan meneriakkan 'ayo!' selamanya.
Tidak akan ada lagi pembicaraan tentang naik hingga 7500, 10000.. Namun, karena KOSPI masih memiliki momentum, saya pikir itu bisa menyentuh kembali garis 6000-7000 dalam jangka pendek.
- Saya pikir bubble AI akan pecah di babak pertama. Pemicu dari pecahnya bubble AI adalah penurunan perkiraan investasi CAPEX dari perusahaan teknologi besar. Jika pecah, meskipun harga saham akan mengalami koreksi, saya tidak pikir itu akan memberikan dampak besar pada kinerja Samsung dan SK Hynix tahun ini. Karena ada kekurangan yang parah tahun ini. Masalahnya adalah tahun depan, karena harga saham perusahaan memori mencerminkan 6 bulan hingga 1 tahun ke depan, itu tidak bisa dihindari untuk berdampak negatif pada harga saham.
- Di antara ekonom yang saya sukai ada Profesor Kim Young-ik. Dr. Doom.. dia sering dikritik karena salah.. tapi saya pikir dia melihat tren besar ekonomi dengan benar. Tingkat indeks KOSPI yang tepat yang dihitung Profesor Kim Young-ik menggunakan tingkat pertumbuhan GDP nominal historis saat ini adalah sekitar 3500. Indeks saat ini adalah hasil dari penambahan bubble AI (kenaikan harga memori) + overshoot karena FOMO dari investor retail.
- Dengan kata lain, jika bubble AI sepenuhnya habis, 3500 akan menjadi tingkat yang tepat. Karena kinerja Samsung dan SK Hynix tahun ini dan tahun depan pasti akan baik, saya pikir tingkat KOSPI yang tepat menurut saya saat ini adalah sekitar pertengahan 4000an.
- Tentu saja, jika memori memasuki downswing setelah 2028, dengan asumsi indeks KOSPI yang tepat dihitung menggunakan tingkat pertumbuhan GDP nominal 2028 sekitar 3700-3800, karena itu akan turun di bawah ini, saya pikir indeks KOSPI yang tercermin setelah 2027 mungkin bahkan bisa di pertengahan 3000an.
- Sebagai kesimpulan, mengingat siklus memori, indeks bursa saat ini bukan indeks untuk investasi jangka panjang. Pasar memori telah berubah secara struktural karena revolusi industri AI... Saya setuju sampai batas tertentu, tetapi apakah benar-benar demikian? Saya memiliki keraguan. Secara pribadi saya agak negatif. Saya juga bukan dewa dan saya tidak pernah membayangkan Samsung akan naik ke 200.000 won, jadi saya tidak tahu bagaimana masa depan akan menjadi, tetapi saya pikir kita harus berhati-hati tentang melihat masa depan hanya dengan cara yang terlalu optimis.
- Jika saya sepenuhnya mengecualikan bubble memori karena revolusi AI, harga saham Samsung yang saya hitung adalah sekitar 60.000 won, dan SK Hynix adalah sekitar 260.000 won yang merupakan harga yang tepat.(Dihitung menggunakan rata-rata laba operasi 5 tahun terakhir) Dengan kata lain, jika penurunan memori datang, itu akan normal untuk pergi-pulang di sekitar harga saham itu. Jika pasar memori tidak berubah secara struktural dengan AI, ada kemungkinan tinggi itu akan kembali ke harga itu dalam 2-3 tahun. Jika Anda berpikir tentang harga saham perusahaan baterai sekunder tiga tahun lalu ketika orang berbicara seolah-olah kendaraan listrik akan menaklukkan dunia dan harga saham mereka saat ini...
- Agar tidak terjadi kesalahpahaman, saya juga mengakui sampai batas tertentu bahwa pasar memori karena revolusi AI berbeda dari masa lalu. Di masa lalu selama revolusi mobile, revolusi pusat data memori naik seperti gila lalu jatuh dan siklus diulang, revolusi AI tampaknya sedikit berbeda menurut saya juga. Namun, itu tidak berarti kita perlu terlalu terpukau oleh narasi ini. Saya juga tidak tahu bagaimana itu akan berkembang di masa depan. Saya perlu mengikuti berita dengan baik dan merespons dengan skenario yang saya buat di benak saya.
- Saya sedang menyelesaikan naskah dan bersiap untuk penerbitan buku tentang pasar semikonduktor, siklus memori, dan investasi saham. Sepertinya akan diterbitkan secara resmi sebagai buku kertas sekitar bulan depan. Saya berharap buku ini keluar sedikit lebih awal, tetapi saya pikir waktunya sedikit terlambat. Ketika buku secara resmi diterbitkan, saya akan meminta izin kepada pemilik dan mencoba memperkenalkannya di sini
Karena pasar turun sangat tajam kemarin dan hari ini, saya berpikir mungkin ada kenaikan jangka pendek besok atau lusa, dan melihat jangka pendek, saya membeli sedikit Samsung pada penutupan (kurang dari 5% dari modal...) ㅎㅎ Hal yang selalu harus diingat adalah beli secara bertahap! Bahkan jika keuntungan kecil, hati akan tenang jika mendekati pembelian bertahap. Saya pikir pasar saat ini adalah jenis pasar seperti itu.
