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오늘은 약간 무서운? 시나리오 하나를 더하고자 합니다. 쉬운 이해를 위해서는 아래 구글 파일을 보시면 되겠습니다. 다만, 아래 전제를 미리 알아주시면 좋겠습니다. (본문은 설명을 위한 문체로 경어를 일시 배제 양해 부탁드립니다.)
(( 참고로 내일 한국장은 반등세가 나올 것으로 봅니다-희망을 섞었습니다 ㅜㅜ. 강하고 싶지만 강할 수 없는 반등세.. 정도랄까요? 삼전기준 22만 초중반까지 터치시도하는 게 최선이지 싶습니다. ))
1. 가정 : 현재 헷지들의 숏베팅이 "글로벌"하게 진행중이다. 숏베팅의 핵심섹터는 "반도체"이고 그 중에서 "메모리"섹터이다. 그러나 롱에 비해 숏 (매도)의 비중이 너무크다 (골드만삭스 출처). 따라서 이는 곧, 숏에 대한 반작용인 커버링의 가능성을 높이는 가능성이 된다. 그러나 "단기적으로" 매도의 압력이 더 강하다는 것을 인지할 필요가 있다.
2. 통계회귀 : 현재는 이탈구간이라 분석의 의미가 없다. 새로운 추세가 형성되는지를 지켜봐야 한다.
3. 국내 외인들의 움직임이 오묘하다. (이번주기준)
1) 선물 중심 장세이다.
2) 현물 매수/매도는 강하지 않다.
4. 그러나 좋은 점도 있다: 아시아로의 유입대기 자금의 증가가 눈에 띈다.
1) 글로벌 기술주와 아시아 주식형 + 신흥국 주식형 펀드로 자금이 유입
2) 미국은 기술주가 전주에 비해 소폭 펀드유입
3) 역시 채권형은 실제 채권매입 집행으로 일부 마이너스 유출 추정
4) 그림 우측하단, 재무부의 유동성 흡수상태: 그럼에도 불구하고 금리가 하락한 현상 주목
5. 다음 주 빅이벤트들
1) 한국 시간 월요일 밤에 시작되는 미국 정규장에 미국채 입찰이 대규모로 시작된다.
2) 포인트는 10/27일 화요일 밤 (한국시간 수요일 새벽)에 재무부의 바이백이 예정되었다는 점. FOMC 직전 날짜라는 게 눈에 띈다.
3) 다음주는 호재에 어떻게 반응하는가? 악재에 어떻게 반응하는가? 를 보아야 할 극 변동성 장세 가능성이 있을 수 있다.
통계 가공은 클로드 OPUS 5.5 엑스트라. 구글 제미나이 프로 3.1 더블검증. 텍스트 의견은 제가 직접 넣은 것들입니다.
https://docs.google.com/presentation/d/1LdVuDO3LfP62rR0zgDgTx-VORasdoH1F?rtpof=true&usp=drive_fs
** 미국채, 숏커버 델타헷지
