Postingan ini belum diterjemahkan ke Bahasa Indonesia. Menampilkan teks asli.
2026년 10월 21일 국내증시 장마감 통합 브리핑
기준: 제공 HTS 7개 화면 · 2026년 10월 21일 15:45~15:47 · ①~⑭ 고정 분석 형식
① ★ Market at a glance
오늘은 전일 급락 이후 외국인의 현물 매수 복귀와 반도체 중심의 강한 반등이 나타났지만, 외국인의 선물 대규모 매도와 OI 감소가 동시에 발생한 장입니다.
즉, 현물시장에는 강한 매수세가 유입됐지만 파생시장의 방향성 확증은 부족합니다.
핵심 지표 | 10/20 | 10/21 | 신호 |
|---|
KOSPI | 5,552.74 | 5,735.66 | 🟢🟢 |
K200 12월 선물 | 861.05 | 893.05 | 🟢 +3.72% |
외국인 KOSPI 현물 | -8,390억 | +9,478억 | 🟢🟢 |
외국인 K200 선물 | -1,022억 | -10,638억 | 🔴🔴 |
선물 OI | 145,866 | 145,513 | 🟠 -353 |
베이시스 | +2.27 | +2.01 | 🟡 |
VKOSPI | 49.41 | 48.26 | 🟡 공포 일부 완화 |
오늘의 핵심은 외국인 현물 +9,478억원과 선물 -1조 638억원이 반대 방향이라는 점입니다.
장중 KOSPI 매수 사이드카가 발동될 정도로 반등이 강했으며, 공개 마감 보도에서도 외국인 순매수와 반도체주의 상승이 주요 동력으로 확인됩니다.
매일일보
+1
② ★ Market Quant / Macro Quant
평가 항목 | 확인 결과 | 판정 |
|---|
지수 반등 | KOSPI +3.29%, K200 +3.76% | 🟢🟢 |
외국인 현물 | +9,478억원 | 🟢🟢 |
기관 현물 | +825억원 | 🟢 |
외국인 선물 | -10,638억원 | 🔴🔴 |
OI | -353계약 | 🟠 |
프로그램 비차익 | 약 +1.14조원 | 🟢🟢 |
시장 폭 | KOSPI 상승 350 / 하락 508 | 🟠 |
업종 RS | 반도체·전기전자 강세 | 🟢🟢 |
변동성 | VKOSPI 48.26 | 🔴 절대 수준 높음 |
USD/KRW | 1,324.90원, -1.10원 | 🟢 |
WTI 선물 | 99.27달러, +1.48% | 🟠 |
★ 시장 폭의 중요한 특징
KOSPI는 +3.29% 급등했지만 상승 종목 350개, 하락 종목 508개입니다.
반면 KOSDAQ은 상승 809개, 하락 822개로 거의 균형에 가깝습니다.
따라서 오늘은 10월 16일처럼 대부분의 종목이 함께 상승한 장이 아니라, 반도체 등 대형주에 매수가 집중된 지수 중심의 반등입니다.
Macro Quant는 원화 강세와 유가 상승이라는 상반된 요인, 금리 자료의 부족을 고려해 점수 산정을 보류합니다.
③ ★ 외국인·기관 현물 수급
HTS [0200] 시장종합 · [0881] 투자자 매매현황 대조 · 단위 억원
투자주체 | KOSPI | KOSDAQ | 평가 |
|---|
개인 | -15,366 | +586 | KOSPI 차익실현 |
외국인 | +9,478 | -1,814 | 대형주 중심 매수 |
기관 | +825 | +1,075 | 제한적 순매수 |
금융투자 | -4,246 | +34 | KOSPI 순매도 |
연기금 | -853 | +248 | KOSPI 순매도 |
사모펀드 | +2,961 | +496 | 양 시장 순매수 |
투신 | +2,961 | +496 | 하위 분류 중복 확인 필요 |
기관 전체는 소폭 순매수이지만, 금융투자와 연기금은 오히려 매도했습니다. 따라서 기관 전체의 강한 매집이라고 해석하기 어렵습니다. 화면의 세부 투자자군은 서로 독립적인 합계가 아닐 수 있어 중복 합산하지 않습니다.
★ 최근 3거래일 외국인 KOSPI 수급
19일 매수, 20일 매도, 21일 다시 매수로 수급 방향이 하루 단위로 크게 바뀌고 있습니다.
오늘 +9,478억원은 긍정적이지만, 이를 꾸준한 외국인 중장기 매집으로 인정하려면 며칠간의 매수 지속과 반도체 RS 개선이 필요합니다.
④ ★ 선물·OI·베이시스·프로그램
④-1. KOSPI200 12월 선물
항목 | 10/20 | 10/21 | 판정 |
|---|
선물 종가 | 861.05 | 893.05 | 🟢 +3.72% |
장중 고점 | 876.10 | 908.40 | 🟢 |
장중 저점 | 851.00 | 877.00 | 🟢 |
외국인 선물 | -1,022억 | -10,638억 | 🔴🔴 |
개인 선물 | +1,349억 | +4,683억 | 🟢 |
기관 선물 | -397억 | +4,520억 | 🟢 |
OI | 145,866 | 145,513 | 🟠 -353 |
Basis | +2.27 | +2.01 | 🟡 |
장중 고점 908.40에서 893.05로 후퇴했으므로, 종가는 고점 대비 15.35포인트 낮습니다. 강한 상승 마감이지만 선물이 최고가권을 끝까지 유지한 장은 아닙니다.
④-2. ★ 외국인 현물 매수 ↔ 선물 매도의 의미
외국인은 KOSPI 현물을 9,478억원 매수하면서 K200 선물은 1조 638억원 매도했습니다.
이러한 조합에 대한 유력한 해석은 다음과 같습니다.
가능 구조 | 설명 | 확인 여부 |
|---|
현물 매수 + 선물 헤지 | 주식을 매수하며 단기 하락 위험을 선물로 방어 | 가능 |
현·선물 차익거래 | 베이시스 등을 활용한 현물·선물 반대 매매 | 가능 |
기존 선물 매수 청산 | 반등을 이용해 선물 매수 노출 축소 | 가능 |
신규 선물 매도 구축 | 상승 가격대에서 약세 포지션 설정 | 가능 |
외국인 전체 시장 비관론 | 모든 자산의 하락 방향 베팅 | 입증되지 않음 |
오늘 외국인의 대규모 선물 매도만으로 신규 공매도 포지션을 대거 구축했다고 말할 수는 없습니다.
특히 OI가 353계약 감소했으므로 전체 시장에서는 신규 계약 증가보다 기존 계약 청산이 조금 더 많았습니다.
④-3. 프로그램 차익·비차익
HTS [0275] · 단위 백만원을 억원으로 환산
구분 | 순매수 | 해석 |
|---|
KOSPI 전체 프로그램 | +10,414.91억원 | 🟢🟢 |
차익 프로그램 | 약 -953.77억원 | 🔴 |
비차익 프로그램 | 약 +11,368.68억원 | 🟢🟢 |
외국인 프로그램 전체 | +11,614.34억원 | 🟢🟢 |
기관 프로그램 전체 | -1,121.75억원 | 🔴 |
개인 프로그램 전체 | -82.14억원 | 🟠 |
프로그램 전체에서 현물 바스켓 매수가 강하게 나타난 점은 오늘의 긍정적 신호입니다.
다만 외국인 프로그램 순매수 +1조 1,614억원을 외국인 전체 현물 순매수 +9,478억원에 더하면 안 됩니다. 후자는 시장 전체 투자자 수급이며, 전자는 그중 특정 거래방식에 대한 집계입니다.
⑤ ★ 옵션시장과 VKOSPI
11월물 옵션 | 10/20 | 10/21 | OI 변화 |
|---|
콜 1045 | 2.55 | 3.38 | 348→350 (+2) |
풋 930 | 86.70 | 63.20 | 578→578 (0) |
오늘 콜 1045는 약 32.55% 상승, 풋 930은 약 27.10% 하락했습니다.
외국인 전체 옵션 순매매는 다음과 같습니다.
외국인 옵션 | 순매수 | 판정 |
|---|
콜 | -5억원 | 🟡 |
풋 | -3억원 | 🟡 |
VKOSPI | 48.26 | 🔴 절대 수준 높음 |
가격상으로는 선물 반등에 따른 콜 회복·풋 하락이 나타났지만, 외국인 콜·풋 순매매는 방향성이 뚜렷하지 않습니다.
콜 1045의 OI는 2계약 증가했고, 풋 930의 OI는 변동이 없습니다. 두 행사가만으로 외국인의 신규 옵션 방향성이나 전체 PCR을 산정하지 않겠습니다.
옵션 판정: 단기 공포 완화, 신규 강세 포지션 구축 확인은 부족.
⑥ ★ 반등 원인 및 반도체·AI 분석
오늘 반등의 중심은 외국인 현물 매수 복귀와 삼성전자·SK하이닉스의 회복입니다.
전일 미국시장에서 기업 실적 호조에 따른 위험심리 개선이 나타났고, 국내에서는 전날 급락했던 AI·반도체에 저가 매수세가 집중됐습니다. 다만 AI 설비투자에 따른 자금조달 부담과 수익성 논란은 여전히 중기 위험 요인입니다.
AP News
+2
주요 종목 및 업종
오늘 HTS 업종 화면의 전기전자 +4.98%는 KOSPI +3.29%를 1.69%포인트 웃돕니다.
이는 전날의 반도체 상대약세와 달리, 오늘은 반도체 중심으로 시장 상대강도가 회복된 날임을 의미합니다.
프로그램 화면에서는 SK와 관련된 종목, 한화에어로스페이스, 삼성전기, LG에너지솔루션, 두산, SK이노베이션 등 여러 종목의 개별 매수잔량이 확인되지만, 이는 투자주체별 당일 순매수와는 다릅니다.
특히 한화에어로스페이스 +1.13%, SK +12.27%, 두산 +4.06%, SK이노베이션 +3.92%, 삼성전기 +3.73% 등은 프로그램 종목 화면에 표시된 값입니다. 해당 화면의 잔량 순위를 곧바로 주도주 순위로 바꾸지는 않겠습니다.
⑦ ★ 12개 고정 섹터 Quant·RS
RS는 KOSPI +3.29% 대비 당일 업종 상대수익률. 대리지표는 별도 표시.
섹터 | 확인 지표 | 판정 |
|---|
반도체·AI | 전기전자 +4.98% | 🟢🟢 상대강세 |
전력기기 | 개별 종목 추가 검증 필요 | 🟡 |
로봇·기계 | 기계장비 +1.09% | 🟠 상대약세 |
조선 | 운송장비부품 +0.21% | 🔴 상대약세 |
방산·항공우주 | 한화에어로스페이스 +1.13% | 🟠 |
자동차·부품 | 독립 업종지수 미확인 | 🟡 |
금융·증권·보험 | 금융 +1.76%, 증권 +1.66% | 🟠 |
바이오·제약 | 의료정밀기기 +5.44%, 제약 +0.87% | 🟡 차별화 |
화장품·미용 | 독립 테마 지수 미확인 | 🟡 |
2차전지 | 화학 +0.85%, LG엔솔 -0.48% | 🟠 |
인터넷·AI·SW | IT +0.40% | 🔴 상대약세 |
건설·원전·에너지 | 건설 +2.12%, 전기가스 +1.59% | 🟠 |
전날 시장이 급락할 때 상대적으로 방어했던 업종이 오늘 가장 강하게 상승한 것은 아닙니다. 오늘 시장의 수익률은 대형 반도체와 일부 정밀기기에 집중됐습니다.
이는 지수 상승폭에 비해 하락 종목이 많았던 ②의 시장 폭 분석과 일치합니다.
⑧ ★ 당일 상위 15개 업종·주요 종목 신호
순위 | 업종 | 등락률 | KOSPI 대비 RS |
|---|
1 | 의료정밀기기 | +5.44% | +2.15%p |
2 | 전기전자 | +4.98% | +1.69%p |
3 | 유통 | +2.17% | -1.12%p |
4 | 건설 | +2.12% | -1.17%p |
5 | 일반서비스 | +1.81% | -1.48%p |
6 | 금융 | +1.76% | -1.53%p |
7 | 증권 | +1.66% | -1.63%p |
8 | 전기가스 | +1.59% | -1.70%p |
9 | 기계장비 | +1.09% | -2.20%p |
10 | 보험 | +0.90% | -2.39%p |
11 | 제약 | +0.87% | -2.42%p |
12 | 화학 | +0.85% | -2.44%p |
13 | 운송창고 | +0.61% | -2.68%p |
14 | IT | +0.40% | -2.89%p |
15 | 부동산 | +0.19% | -3.10%p |
중요한 관찰: 오늘 상승률 상위 15개 업종 가운데 KOSPI보다 더 강하게 오른 업종은 의료정밀기기와 전기전자뿐입니다.
이는 겉으로 보이는 KOSPI +3.29%보다 실제 시장의 상승 주도력이 좁다는 것을 의미합니다.
🔥 신규 주도섹터 확인 판정은 보류합니다. 3거래일 연속 상위 5위, 주도주 3개 동반 상승, 거래량·RS 동반 상승 조건을 확인하지 못했기 때문입니다.
⑨ ★ 지수 추세 및 기술적 구조
오늘 KOSPI는 전일의 -3.73% 하락 이후 +3.29% 반등했습니다.
하지만 10월 19일 종가 5,768.01을 아직 회복하지 못했습니다. 따라서 오늘 반등은 강하지만 최근 고점을 돌파한 추세 반전으로 보기는 어렵습니다.
긍정적: KOSPI 5,700 회복, 반도체 상대강도 개선, 외국인 현물 매수
부정적: 5,768~5,816 저항 미회복, 선물 고점 대비 후퇴, 외국인 선물 대규모 매도
판정: 단기 반등 재개, 중기 추세 전환 미확인
⑩ ★ Elliott / Neely / Wyckoff / Volume Profile / 외국인 현·선물 / OI / 옵션 / RS / Regime
⑩-1. Elliott 파동
파동 가설 | 현재 상태 | 확인 조건 | 무효화 조건 |
|---|
A. 기술적 반등 연장 | 가능 | K200 선물 895~900 회복 | 886 이탈 |
B. 하락 추세 내 ABC 반등 | 유력한 대안 | 900~908에서 저항 후 재하락 | 908 돌파·안착 |
C. 신규 상승 충격파 | 확인 부족 | 908 돌파 후 저점 상승·수급 개선 | 877 이탈 |
현재의 가격 패턴은 10월 15일 급락 이후 급반등과 재하락이 반복되는 불안정한 회복 구조입니다.
따라서 오늘 하루의 상승을 새로운 상승 1파로 확정하기보다, 단기 반등파가 추가로 이어지는지 확인해야 합니다.
⑩-2. Neely 파동
닐리 관점에서는 반등의 가격폭뿐 아니라 시간 구조와 조정의 중첩이 중요합니다.
10월 16~21일 동안 선물은 반등과 급락을 반복하고 있습니다. 아직 안정적인 횡보 기반이 만들어졌다고 보기는 어렵습니다.
선물 886~900 구간에서 저점을 높이면서 조정 시간이 늘어나는지가 다음 단계의 핵심입니다.
⑩-3. Wyckoff 분석
단계 | 현재 판정 | 근거 |
|---|
매도 절정(SC) | 후보 유지 | 15일 급락·변동성 급등 |
자동 반등(AR) | 관찰 | 16일·19일 반등 |
2차 시험(ST) | 진행 가능성 | 20일 저점 재시험 |
스프링(Spring) | 미확인 | 저점 이탈·회복 구조 미완성 |
재축적 | 근거 혼재 | 현물 매수 강하지만 선물 매도 |
분산 | 확정 불가 | 명확한 거래범위·공급 구조 부족 |
오늘은 매도 절정 이후 회복 시도에는 해당하지만, Wyckoff의 재축적 완료 신호로 볼 수 없습니다.
⑩-4. ★ 실제 거래량 집중구간(Volume Profile)
★ 최대 거래량 집중구간(POC 후보): 889.30~892.48, 비중 21.22%.
선물 종가 893.05는 이 구간보다 조금 높습니다.
따라서 오늘은 거래량 중심 구간 위에서 마감했다는 점이 긍정적입니다. 하지만 그 위의 895~899 구간에도 상당한 거래가 집중돼 있습니다.
이는 889~892가 단기 지지 후보이고, 895~899는 상승 재개 여부를 판별할 주요 저항 구간임을 시사합니다.
정확한 틱 단위 POC와 가치영역 상·하단(VAH·VAL)은 제공 화면만으로 확정하지 않습니다.
⑩-5. ★ Volume Profile 기반 다음 움직임
K200 선물 구간 | 의미 | 판정 |
|---|
908.40 | 오늘 장중 최고가 | 강한 저항 |
902~905 | 2차 저항 | 상승 확장 확인 |
895~899 | 1차 주요 저항 | ★ 돌파 관문 |
889.30~892.48 | 최대 거래 집중구간 | ★ 핵심 지지 후보 |
886.11~889.29 | 하단 매물 | 2차 지지 |
882.93~886.10 | 조정 확대 구간 | 위험 경계 |
877.00 | 오늘 장중 저점 | 반등 구조 위험선 |
861.05 | 전일 종가 | 급락 재개 시 관찰 |
다음 거래일 핵심은 889~892 방어 → 895~899 돌파입니다.
⑩-6. ★ 외국인 현물 ↔ 선물 ↔ OI 종합
변수 | 오늘 결과 | 신호 |
|---|
외국인 KOSPI 현물 | +9,478억원 | 🟢🟢 |
외국인 선물 | -10,638억원 | 🔴🔴 |
선물 가격 | +3.72% | 🟢🟢 |
OI | -353계약 | 🟠 |
베이시스 | +2.01 | 🟡 |
비차익 프로그램 | +11,368.68억원 | 🟢🟢 |
외국인 콜옵션 | -5억원 | 🟡 |
외국인 풋옵션 | -3억원 | 🟡 |
VKOSPI | 48.26 | 🔴 |
KOSPI 시장 폭 | 하락 종목 우세 | 🔴 |
가장 중요한 것은 현물 매수와 선물 매도가 거의 비슷한 금액 규모로 반대 방향이라는 점입니다.
이는 외국인 선물 매도가 반드시 한국 주식시장 전체에 대한 비관론을 나타내는 것은 아니라는 근거입니다. 다만 현물 매수와 선물 매도가 동일한 계정에서 연계된 거래인지 확인된 것은 아닙니다.
⑩-7. 신규 매수 포지션 vs 매도 포지션 청산
가설 | 판단 | 근거 |
|---|
신규 매수 포지션 구축(Long build) | 일부 가능 | 가격 상승 |
매도 포지션 청산(Short covering) | 가능 | 가격 상승·OI 감소 |
기존 매수 포지션 청산(Long liquidation) | 가능 | 외국인 선물 순매도 |
신규 매도 포지션 구축(Short build) | 일부 가능 | 외국인 매도 규모 큼 |
현·선물 헤지 및 차익거래 | 중요한 검증 가설 | 현물 매수·선물 매도 병존 |
오늘 OI 감소는 353계약으로 전일 대비 약 0.24%에 불과합니다. 따라서 전체 시장의 포지션 감소 폭은 크지 않지만, 외국인 선물 순매도 금액은 매우 큽니다.
이 조합은 외국인과 다른 투자자 사이에 대규모 거래가 발생하면서 전체 OI는 거의 변하지 않았을 가능성을 보여줍니다.
결론: 외국인의 신규 매도 포지션 구축을 확정할 수 없으며, 헤지·기존 포지션 조정 가능성을 함께 봐야 합니다.
⑩-8. 섹터 상대강도(RS)
구분 | 업종 |
|---|
최상위 | 의료정밀기기·전기전자 |
지수 대비 약세이나 상승 | 유통·건설·금융·증권 |
제한적 상승 | 기계장비·제약·보험·화학 |
매우 약한 상대성과 | IT·운송장비부품·일부 방어업종 |
오늘 반등은 폭넓은 종목 확산보다 대형 반도체 중심의 지수 회복에 가깝습니다.
⑩-9. 시장국면(Regime)
요소 | 판정 |
|---|
단기 지수 | 🟢🟢 강한 반등 |
중기 추세 | 🔴 하락 구조에서 회복 시도 |
외국인 현물 | 🟢🟢 순매수 |
외국인 선물 | 🔴🔴 대규모 순매도 |
OI | 🟡 소폭 감소 |
베이시스 | 🟡 콘탱고 |
프로그램 비차익 | 🟢🟢 매수 |
옵션 | 🟡 방향성 혼재 |
반도체 RS | 🟢🟢 강세 |
시장 폭 | 🔴 하락 종목 우세 |
VKOSPI | 🔴 고변동성 |
종합 Regime: 반도체 중심의 좁은 위험선호(Narrow Risk-On) + 외국인 현물 매수 + 파생 헤지·매도 우위.
⑩-10. ★ 종합 시나리오
시나리오 | 확인 조건 | 목표 | 무효화 |
|---|
🟢 A. 반등 연장 | 892 지지, 899 돌파, 외국인 선물 매도 축소 | 902 → 905 → 908 | 886 이탈 |
🟡 B. 시간조정·재균형 | 886~899 횡보, VKOSPI 하락 | 박스권 형성 | 상·하단 이탈 |
🔴 C. 반등 실패 | 886 이탈, 비차익 매수 약화, VKOSPI 상승 | 883 → 877 → 861 | 899 회복 |
현재 A와 B를 우선 관찰하지만, C의 위험이 사라진 것은 아닙니다.
A의 신뢰도를 높이려면 선물 899 돌파만으로 충분하지 않습니다. 외국인 선물 매도가 줄고, 반도체 외 업종으로 상승 종목이 확산되는 것이 중요합니다.
⑩-11. ★ 재축적 vs 분산
판단 근거 | 결과 |
|---|
지수 강한 반등 | 재축적에 긍정적 |
외국인 현물 순매수 | 긍정적 |
비차익 프로그램 순매수 | 긍정적 |
반도체 RS 회복 | 긍정적 |
외국인 선물 대규모 매도 | 부정적 |
OI 증가 부재 | 상승 포지션 확증 부족 |
시장 폭 좁음 | 부정적 |
VKOSPI 48.26 | 부정적 |
저점 재시험 성공 | 미확인 |
판정: 재축적 가능성은 존재하지만, 현물 중심의 반등을 파생시장이 충분히 확증하지 못했습니다.
따라서 기존처럼 재축적 60 : 분산 40이라는 임의 확률을 부여하지 않겠습니다.
⑩-12. ★ 최종 통합 판정
오늘 상승에 대한 평가를 한 문장으로 정리하면 다음과 같습니다.
“외국인의 현물 바스켓 매수와 반도체 상승으로 지수는 강하게 반등했지만, 외국인의 선물 대규모 매도·OI 감소·좁은 시장 폭 때문에 추세 반전 신뢰도는 제한적이다.”
⑪ ★ 다음 거래일 핵심 지지·저항
2026년 10월 22일 대응 기준 | 10월 21일 장마감 HTS 자료 반영
⑪-1. KOSPI 핵심 가격대
10월 21일 종가
5,735.66
+3.29%
단기 반등 국면
구분 | 가격대 | 의미 및 대응 조건 |
3차 저항 | 6,000~6,009 | 중기 추세 회복의 중요 관문 |
2차 저항 | 5,816 | 반등 확대 확인 구간 |
★ 1차 저항 | 5,768 | 직전 종가 회복·안착 여부 |
기준 가격 | 5,735.66 | 10월 21일 종가 |
★ 1차 지지 | 5,630~5,650 | 눌림목 방어 확인 |
2차 지지 | 5,553 | 전일 종가 재시험 |
핵심 위험선 | 5,451~5,493 | 이탈 시 하락 위험 확대 |
⑪-2. KOSPI200 12월 선물 핵심 가격대
10월 21일 선물 종가
893.05
+3.72%
OI -353계약 · 외국인 -10,638억원
구분 | 가격대 | 의미 및 대응 조건 |
3차 저항 | 908.40 | 당일 최고가, 강한 저항 |
2차 저항 | 902~905 | 상승 확대 확인 |
★ 1차 저항 | 895~899 | 최우선 돌파 관문 |
기준 가격 | 893.05 | 10월 21일 종가 |
★ 1차 지지 | 889.30~892.48 | 최대 거래집중 구간(POC 후보), 21.22% |
2차 지지 | 886.11~889.29 | 하단 거래량 집중 |
핵심 위험선 | 877.00 | 당일 저점, 이탈 시 반등 구조 약화 |
하단 관찰선 | 861.05 | 전일 선물 종가 |
⑪-3. ★ 다음 거래일 시나리오별 대응표
시나리오 | KOSPI 확인 조건 | K200 선물 확인 조건 | 전략적 판단 |
|---|
🟢 강세 | 5,768 돌파·안착 | 899 돌파 | 반등 연장, 상단 902~908 관찰 |
🟡 중립 | 5,630~5,768 유지 | 889~899 횡보 | 눌림목·수급 확인, 추격 자제 |
🔴 약세 | 5,630 이탈 | 886 이탈 | 반등 약화, 위험 노출 축소 검토 |
🔴🔴 위험 확대 | 5,553 이탈 | 877 이탈 | 저점 재시험에 대비 |
★ 최우선 판단 기준: K200 선물 889~892 방어 → 895~899 돌파와 외국인 선물 순매도 축소가 동시에 나타나는지 확인하는 것입니다.
가격대는 HTS 거래량 분포와 최근 고점·저점을 이용한 기술적 관찰 구간이며, 지지·저항의 작동을 보장하지 않습니다.
⑫ ★ 가장 경계해야 할 위험
위험 | 상태 | 위험도 |
|---|
외국인 선물 매도 | -1조 638억원 | 🔴🔴 |
시장 폭 부족 | KOSPI 하락 종목 508개 | 🔴 |
VKOSPI | 48.26 | 🔴🔴 |
선물 장중 고점 대비 하락 | 908.40 → 893.05 | 🟠 |
OI 소폭 감소 | -353계약 | 🟡 |
AI 투자 수익성 논란 | 해외시장 불확실성 지속 | 🔴 |
국제유가 상승 | WTI 약 99달러 | 🟠 |
반도체 집중 반등 | 업종 확산 부족 | 🟠 |
AI 관련 투자비와 수익성 논쟁은 글로벌 증시에서 여전히 진행 중입니다. 미국 기업의 실적 개선은 단기 반등을 뒷받침하지만, AI 투자 규모에 비해 수익이 충분한지에 대한 우려가 완전히 해소된 것은 아닙니다.
The Wall Street Journal
+1
⑬ ★ 최종 Market Dashboard
항목 | 신호 | 최종 평가 |
|---|
Market Quant | 🟢🟡 | 58/100 · 정성 점수 |
Macro Quant | 🟡 | 산정 보류 |
KOSPI | 🟢🟢 | +3.29% |
KOSPI200 | 🟢🟢 | +3.76% |
KOSDAQ | 🟢 | +1.38% |
외국인 현물 | 🟢🟢 | +9,478억원 |
기관 현물 | 🟢 | +825억원 |
외국인 선물 | 🔴🔴 | -10,638억원 |
OI | 🟡 | -353계약 |
Basis | 🟡 | +2.01 |
비차익 프로그램 | 🟢🟢 | 약 +1.14조원 |
옵션 | 🟡 | 혼조 |
반도체 RS | 🟢🟢 | 강세 |
시장 폭 | 🔴 | 좁은 상승 |
환율 | 🟢 | 원화 강세 |
VKOSPI | 🔴 | 48.26 |
Wyckoff | 🟡 | 재축적 미확인 |
Regime | 🟢🟡 | 좁은 위험선호·파생 경계 |
⑭ ★ 오늘의 최종 결론 및 투자전략
오늘 시장의 핵심은 다음 네 가지입니다.
외국인 현물 +9,478억원: 국내 대형주에 강한 매수세가 유입됐습니다.
외국인 선물 -1조 638억원: 현물 매수와 별개로 파생시장 위험 노출을 줄이거나 하방에 대비했을 가능성이 있습니다.
비차익 프로그램 약 +1.14조원: 현물 바스켓 매수가 지수 상승을 뒷받침했습니다.
선물 OI -353계약·시장 폭 약세: 신규 상승 추세로 확정할 근거는 아직 부족합니다.
★ 다음 거래일 최우선 체크
최종 판정: Market Quant 58/100 · 반도체 중심 강한 반등 · 현물 수급 개선 · 외국인 선물 매도 경계 · 재축적 미확인.
오늘의 반등은 의미 있습니다. 다만 외국인 선물 매도가 크게 줄고, K200 선물이 899~908을 회복하며, 상승 종목이 시장 전반으로 확산되는지까지 확인해야 중기 상승 추세 복귀 가능성을 한 단계 높일 수 있습니다.
