🇰🇷 Pasar Saham Korea 16:30 Penutupan Briefing — 17 September 2026

Hari ini, kami menggunakan data HTS final yang disediakan pengguna setelah pukul 15:45 sebagai prioritas utama dan melakukan konfirmasi silang dengan berita penutupan berdasarkan Korea Exchange dan Yonhap Infomax yang dipublikasikan setelah pukul 16:00. KOSPI 6,715.41(-0.04%), KOSPI200 1,058.27(-0.17%), dan KOSDAQ **822.18(+0.76%)** sesuai dengan data penutupan yang dipublikasikan. Maeil Business Newspaper

Poin penting hari ini adalah **“Indeks hampir stagnan, tetapi di dalamnya terjadi penjualan saham besar oleh investor asing → perlindungan melalui kontrak berjangka → perdagangan siklus industri KOSDAQ dan manufaktur secara bersamaan”**.

① Sekilas Pasar Hari Ini

② Skor Pasar Kuantum Hari Ini (Market Quant Score)

58 / 100 — Netral+ / Pasar Rotasi Siklus

Skor Kuantum Makro (Macro Quant Score): 44 / 100

Fed adalah menaikkan suku bunga acuan sebesar **25bp menjadi 3.75~4.00%** pada pertemuan Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) bulan September. Karena pasar telah mencerminkan kemungkinan kenaikan sekitar 93,5% sebelumnya, dampaknya terbatas, tetapi potensi pengetatan lebih lanjut tetap ada. 매일경제

Di sisi lain, harga minyak internasional turun karena kemungkinan pasokan minyak mentah Arab Saudi yang tidak langsung. Harga WTI turun **3.21%** dan harga Brent turun **2.69%**. Ini adalah penyangga yang jelas bagi lingkungan makroekonomi Korea hari ini. 연합뉴스

③ Pembelian dan Penjualan Aset Asing·Institusi

Berdasarkan jumlah akhir HTS.

Menurut data publik dari Korea Exchange dan Yonhap Infomax, penjualan bersih asing KOSPI adalah -2.2803 triliun won, individu +4.137 miliar won, dan institusi +1.587 miliar won. Perbedaan dengan HTS dianggap sebagai perbedaan titik waktu pengumpulan dan kriteria klasifikasi, tetapi arahnya sama. Dalam laporan ini, kami memprioritaskan nilai akhir HTS yang lebih lambat.

★ Inti

Meskipun asing menjual aset lebih dari **2 triliun won**, KOSPI hanya turun **-0.04%**.

Institusi lain membeli bersih sekitar **1,7 triliun won**, dan institusi juga membeli untuk menyerap sebagian besar saham yang dijual oleh asing. 매일경제

④ KOSPI200 Futures·OI·Basis·Program

Futures Trading

Ini adalah kombinasi yang paling penting hari ini.

Asing Net -2,456.6 Triliun Won

↕

Asing Futures +487.9 Miliar Won

Jadi, asing dalam posisi berlawanan arah di pasar spot dan futures.

Oleh karena itu, tidak boleh langsung menafsirkan penjualan spot asing sebagai sinyal penurunan yang kuat.

Kemungkinan Struktur Posisi

★ Outstanding Interest (OI)

Hari sebelumnya:

132,238

→ Akhir:

131,559

Jadi -679 kontrak.

Namun, struktur intraday lebih penting.

Intraday tertinggi 134,529 → Terendah 133,084 → Akhir 131,559

.

Futures:

1,072.20 → 1,056.20 → 1,062.75

.

Interpretasi

Hari ini berbeda dengan hari sebelumnya:

Harga↑ + OI↑

.

Hari ini:

Harga naik sedikit + OI↓

.

Oleh karena itu, bukti untuk membangun posisi beli baru (Long Build) melemah dibandingkan hari sebelumnya, dan struktur yang lebih banyak menunjukkan likuidasi posisi jual pendek (Short Covering) dan penyesuaian posisi yang ada.

Terutama karena asing membeli futures senilai +487.9 miliar won, sementara OI keseluruhan menurun, ini meningkatkan kemungkinan bahwa sebagian besar pembelian futures oleh asing adalah likuidasi posisi jual pendek sebelumnya daripada posisi Long baru.

Basis

Futures:

1,062.75

K200:

1,058.27

+4.48p

Ini adalah Contango yang cukup kuat.

Artinya, pasar turunan lebih kuat daripada pasar spot.

Program Trading

Dalam HTS pengguna, program keseluruhan, diferensial, dan non-diferensial semuanya menunjukkan posisi jual bersih kumulatif, dengan program jual non-diferensial yang terbesar.

Karena belum memverifikasi nilai akhir yang akurat dengan data publik yang terpercaya hingga pukul 16:30, kami akan menanganinya sebagai:

Data Belum Diverifikasi

.

⑤ Pasar Opsi

Berdasarkan nilai HTS:

Investor asing membeli futures +487,9 miliar tetapi secara bersamaan Put +2,4 miliar.

Oleh karena itu:

Pembelian Futures = Taruhan Kenaikan yang Kuat

sulit untuk menentukan dengan pasti.

Sebaliknya, interpretasi Short Covering + Pemeliharaan Perlindungan Downside lebih cocok dengan data saat ini.

Harga Strike Utama

Dari HTS pengguna:

Call Oktober 1.050

• Harga penutupan 40,60

• OI 1.478

• Hari sebelumnya 1.455 → +23

Put Oktober 1.060

• Harga penutupan 40,25

• OI 101

• Hari sebelumnya 75 → +26

Khususnya, peningkatan OI Put 1.060 menunjukkan bahwa permintaan perlindungan downside di sekitar 1.060 meningkat sebagian.

Rasio put-call keseluruhan (PCR) tidak dikonfirmasi data karena kami tidak dapat memperoleh volume perdagangan akhir keseluruhan dan OI dengan andal.

⑥ Semikonduktor dan Saham Utama Terdepan

Semikonduktor beristirahat hari ini.

Samsung Electronics 252.500 won -0,39%

SK Hynix 1.745.000 won -0,80%

ditutup. Maeil Business

Sebaliknya, dana bergerak ke tempat lain.

HD Hyundai Heavy Industries +6,58%

Hanwha Aerospace +3,98%

Doosan Enerbility +1,91%

KB Financial +1,41%

ini kuat. Newsis

Dalam sektor KOSPI hari ini juga, **Perlengkapan & Suku Cadang Transportasi +2,40%, Mesin & Peralatan +1,97%, Transportasi & Penyimpanan +1,77%** kuat dan Kelistrikan & Elektronik -0,57%. Newsis

Artinya, jual-beli siklus hari ini jelas:

Semikonduktor → Perkapalan·Pertahanan·Mesin·Keuangan

adalah.

⑦ 12 Kuantum Sektor Tetap

8 ★ Sektor Teratas 15 Hari Ini & Sinyal Saham Utama

⑨ Struktur Teknis KOSPI / KOSPI200

KOSPI hari ini adalah:

Pembukaan 6,779.02

→ Tertinggi 6,795.53

→ Terendah 6,697.85

→ Penutupan 6,715.41

. Yonhapnews

Yaitu Gap Up → Kegagalan Kenaikan → Semua Kenaikan Intraday Dikembalikan.

Tidak ada lilin yang baik dalam jangka pendek.

Namun fakta bahwa kami mempertahankan level 6,700 meskipun investor asing menjual lebih dari 2 triliun won adalah positif dari segi daya serap downside.

⑩ Elliott/Neely + Wyckoff + Volume Profile

Volume Profile Kontrak Berjangka K200 Hari Ini:

Area Nilai Inti

1,059~1,064

.

Harga penutupan saat ini 1,062.75 berada tepat di dalamnya.

🟡 Skenario A — Perdagangan Kotak + Rotasi

45% — Skenario Dasar

Dukungan 1,056~1,060

→ Rotasi Perdagangan KOSDAQ·Galangan Kapal·Pertahanan·Mesin Berlanjut

→ KOSPI 6,650~6,800

Pembatalan:

Kontrak Berjangka 1,055 Penembusan Ke Bawah + Penjualan Spot dan Berjangka Bersamaan oleh Investor Asing

🟢 Skenario B — Melanjutkan Kenaikan

30%

Kondisi:

Pemulihan 1,065 → Penembusan 1,072

• Penurunan Jual Fisik Asing yang Tajam

• Perubahan Harga↑ + OI↑

Tujuan:

1,080 → 1,090

Pembatalan:

1,059 Re-entry Batal

🔴 Skenario C — Akhir Rallies

25%

Kondisi:

1,056↓

• Perubahan Jual Kontrak Berjangka Asing

• Peningkatan OI

Tujuan:

1,050 → 1,040 → 1,035

Pembatalan:

1,065 Pemulihan

⑪ Titik Dukungan dan Resistensi Utama Hari Perdagangan Berikutnya

Harga terpenting pada hari perdagangan berikutnya adalah 1,060.

⑫ Risiko yang Harus Diwaspadai

Yang pertama adalah Penjualan Fisik Asing yang Berlanjut. Berdasarkan standar publikasi hari ini, jumlahnya adalah -2.2803 triliun won dan berdasarkan standar HTS terakhir, jumlahnya adalah -2.4566 triliun won. 매일경제

Yang kedua adalah Pengetatan Tambahan dari Federal Reserve (Fed). Meskipun kenaikan suku bunga September sebagian besar telah diantisipasi, jalur kenaikan tambahan masih ada. 매일경제

Yang ketiga adalah Kurs Won/Dolar di kisaran 1.380 won.

Di sisi lain, penurunan risiko yang signifikan hari ini adalah Penurunan Harga Minyak. Karena pergerakan pasokan alternatif Arab Saudi, WTI dan Brent masing-masing turun 3,21% dan 2,69% dibandingkan dengan hari sebelumnya. Namun, risiko gangguan pasokan Timur Tengah itu sendiri belum terselesaikan. 연합뉴스

⑬ Dasbor Pasar Akhir

⑭ Kesimpulan Utama Hari Ini

Hari ini **KOSPI -0.04%** menurut harga penutupan saja tidak cukup untuk menjelaskan kondisi pasar.

Kombinasi yang paling penting adalah:

Asing Tunai -2.46 Triliun

Asing Futuers +4,879 Miliar

Futuers +0.15%

OI -679

Basis +4.48

Put Asing +24 Miliar

.

Menggabungkan kombinasi ini, sulit untuk menyimpulkan bahwa investor asing secara agresif membangun posisi jual baru di pasar Korea secara keseluruhan.

Sebaliknya, mengurangi posisi fisik besar secara signifikan sambil mempertahankan eksposur pasar sebagian sebagai hadiah atau menutupi short yang ada, dan pada saat yang sama mengasuransikan risiko penurunan dengan Put kemungkinan lebih tinggi.

Namun, masih terlalu dini untuk menafsirkan hal ini sebagai perubahan preferensi risiko (Risk-On) asing. Alasan penentu adalah karena OI turun 679 kontrak.

Dengan kata lain, di antara pembelian asing senilai 487,9 miliar won hari ini, kemungkinan besar pembangunan posisi beli baru (Long Build) lebih kecil daripada pelunasan posisi jual yang ada (Short Covering).

Dan di pasar fisik, perubahan yang lebih penting telah terjadi.

Semikonduktor → Perkapalan·Pertahanan·Mesin·Pembangkit Listrik Tenaga Nuklir·Keuangan

adalah kepemimpinan yang berpindah.

Pada saat yang sama, **KOSDAQ +0.76%** jauh melampaui KOSPI. Secara aktual, transportasi peralatan·komponen +2.40%, mesin·peralatan +1.97%, HD Hyundai Heavy Industries +6.58%, Hanwha Aerospace +3.98% mengkonfirmasi hal ini. Newsis

Oleh karena itu, situasi pasar saat ini adalah realisasi keuntungan semikonduktor besar + rotasi sektor yang kuat (Sector Rotation), bukan penurunan atau kenaikan penuh.

Urutan konfirmasi prioritas pada hari perdagangan berikutnya adalah ① K200 Futures 1.060 pertahanan → ② Penurunan penjualan fisik asing → ③ Penerusan pembelian futures asing → ④ Peralihan ↑ harga + ↑ OI → ⑤ Apakah lebar pasar (Breadth) menyebar ke bio·robot, dll. dari perkapalan·pertahanan·mesin.

Saat ini, strategi yang lebih tepat adalah memilih saham yang tertekan di sektor utama daripada mengejar pembelian. Terutama jika futures menembus 1.065~1.072 dengan peningkatan OI, kemungkinan skenario kenaikan akan meningkat secara signifikan. Namun, jika penurunan di bawah 1.056 + peralihan penjualan futures asing + peningkatan OI terjadi bersamaan, maka perlu memperkuat pertahanan kembali.