Saya melakukan penilaian dengan PBR. Sektor memori tidak mengabaikan pentingnya capex ketika "posisi overshoot" dipertahankan. Kecelakaan cxmt pada akhirnya juga merupakan masalah capex ini, dan akan terus berlanjut. Oleh karena itu, saya menggunakan penilaian PBR sambil hanya mengamati apakah "multiple" akan mendekati tsmc di masa mendatang.
BPS yang menjadi dasar PBR menggunakan yang terbaru dari Hana Securities, dengan nilai Samsung 180.000 dan Hynix 800.000.
Ringkasan
1. Perkiraan rentang minimum/maksimum masa lalu: berdasarkan siklus super, target harga maksimum Samsung 540.000, Hynix 3.270.000
2. Perhitungan statistik: Samsung dan Hynix keduanya berada dalam kisaran tren dan penerapan pengembalian dividen: 8% - menggunakan nilai yang diterapkan oleh IB asing
3. Saat ini, Samsung dan Hynix sedikit kurang berharga jika penerapan pengembalian dividen dilakukan.
4. Sisanya, silakan lihat file.
Saya menganggap PER tidak cocok untuk sektor memori. Saya akan tetap menggunakannya sampai ada dasar yang menunjukkan bagaimana menghilangkan volatilitas laba. Dengan melihat multiple tsmc lebih dari 5 kali PBR, Hynix sudah menerapkan nilai yang mendekati. Oleh karena itu, nilai utilitasnya tidak dapat diabaikan.
Silakan lihat file Google.
Apakah indeks produsen turun hari ini? Tapi saya pikir akan pulih. Akan menjadi penurunan sementara saja. Diskon struktural terkait suku bunga adalah hal umum di seluruh dunia, jadi saya mendengar bahwa itu akan diterapkan setelah pengumuman FOMC. Ada kemungkinan penurunan gap besok, tetapi pasar menantikan bagaimana Nasdaq akan memandang indeks produsen. Saya berharap akan ada perdagangan siklus.
ft. Saat ini, saya menganggap situasi suku bunga sebagai pertarungan antara Wall Street dan Trump. Karena Powell selalu menekankan pentingnya verifikasi pasca-fakta, saya pikir dia tidak akan membuat keputusan yang bersifat preemptif. Namun, jika hasil voting lebih dari 7 menunjukkan kenaikan, maka kenaikan akan terjadi. Jika ada hasil imbang, maka kemungkinan akan terjadi pembekuan.
Indeks produsen harga dasar (PPI) tampaknya melemah di bawah ekspektasi. Karena data ini penting berdasarkan FOMC, saya pikir kemungkinan pembekuan/kenaikan tidak berubah. Karena Powell selalu menekankan angka dasar (underlying), maka jika ada hasil imbang, kemungkinan akan terjadi pembekuan. Akhir.
https://docs.google.com/document/d/1rec5-SbIGlNosXM1jvcJ5rPPXFesdZsg/edit?usp=drive_link&ouid=114517361703957635844&rtpof=true&sd=true
