Karena banyak orang fokus pada semikonduktor, saya tidak tahu berapa banyak yang tertarik pada sektor kosmetik. Saya sendiri telah mengamati sektor ini selama sekitar 6 bulan, tetapi perhatian serius saya baru dimulai beberapa minggu terakhir ini.
Melihat tren impor-ekspor dari Kementerian Perdagangan, aliran ekspor kosmetik baru-baru ini sangat baik. Meskipun sulit membandingkan skala industri secara langsung dengan semikonduktor, mengingat tingkat pertumbuhan ekspor yang tinggi, tampaknya layak untuk menyebutnya sebagai semikonduktor kedua.
Status Impor-Ekspor Kosmetik Juli 2026
Jika di masa lalu, bagian dari Asia termasuk Tiongkok telah menyalakan api K-beauty, baru-baru ini wilayah ekspor berkembang pesat ke Amerika Serikat, Eropa, dan Amerika Latin. Khususnya, berdasarkan angka sementara Juli tahun ini, ekspor ke Amerika Serikat meningkat 34,9% dibandingkan periode yang sama tahun lalu, Uni Eropa meningkat 58,3%, dan Amerika Latin meningkat 120,3%.
Lini produk juga berkembang dari kosmetik dasar dan fungsional termasuk perawatan matahari ke produk warna, perawatan bibir, rambut, dan badan. Saya pikir perubahan penting adalah bahwa berbagai lini produk secara bersamaan meluas ke berbagai negara, melampaui tahap ketika hanya beberapa produk seperti perawatan matahari mendapat perhatian.
Yang terpenting, industri sepakat bahwa pasar kosmetik impor AS telah mencapai posisi bersaing dengan Prancis, sinonim kosmetik. Hingga saat ini, pertumbuhan K-beauty di Amerika telah dipimpin oleh saluran online seperti Amazon, dan banyak yang berpendapat bahwa ini adalah tren yang didukung oleh kekuatan budaya Korea di antara beberapa remaja, tetapi baru-baru ini, kasus-kasus di mana merek yang terverifikasi secara online berkembang ke offline seperti Ulta, Sephora, Costco, dan Walmart meningkat. Karena pasar kosmetik AS memiliki proporsi penjualan offline yang jauh lebih besar daripada online, jika ekspansi ritel offline melampaui penambahan saluran penjualan sederhana dan mengarah pada perluasan basis konsumen dan peningkatan penjualan, ini dapat menjadi kesempatan pertumbuhan lagi untuk K-beauty.
Neraca Perdagangan Kosmetik terhadap Amerika Serikat Semester Pertama 2026
Namun, meskipun dengan hasil kinerja ini dan suasana ekspor, arah harga saham pemimpin industri selama beberapa minggu terakhir sedikit mengecewakan. Bahkan jika prospek penjualan sangat positif, beberapa saham pemimpin telah mengalami kenaikan valuasi yang terlalu curam dalam waktu singkat, dan sejak akhir Agustus tampaknya ada pengambilan untung dan penguatan dasar yang aman, tetapi karena harga saham mencerminkan kinerja sebelumnya, ada kemungkinan bahwa ekspektasi hingga semester pertama 2027 telah tercermin sampai batas tertentu. Di sisi lain, jika perluasan negara ekspor dan saluran distribusi berlanjut setelah semester kedua 2027, penyesuaian ini mungkin merupakan proses istirahat untuk pelompatan sekali lagi daripada akhir dari kenaikan. Tampaknya cara terbaik untuk mengkonfirmasi ini adalah dengan memantau peningkatan penjualan offline di AS dan Eropa bersama dengan tingkat operasi perusahaan dan profitabilitas.
Bagi mereka yang mencari sektor pertumbuhan jangka menengah hingga panjang selain semikonduktor, saya pikir kosmetik juga layak untuk diamati. Namun, daripada mengejar saham yang sudah naik banyak, saya pikir lebih baik melihat perbedaan dalam rantai nilai setiap perusahaan dan melakukan pendekatan terbagi dengan jumlah kecil sesuai dengan tingkat toleransi risiko masing-masing. Juga, karena volume sektor itu sendiri tidak terlalu besar, saya akan menghargai jika Anda juga mempertimbangkan bahwa ia bereaksi besar terhadap rumor kecil.
