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가장 중요한 3가지
연준의 “hawkish hold” 여부
금리는 동결 가능성이 높지만, 성명서·기자회견에서 인플레이션 경계와 추가 긴축 가능성을 얼마나 강하게 말하느냐가 관건입니다. 시장은 연준이 10월 동결 후 12월 인상 가능성을 열어둘지 주목하고 있습니다.
알파벳·마이크로소프트의 클라우드와 AI CapEx
두 회사 모두 매출·이익 자체보다 클라우드 성장률, AI 수요, 데이터센터 투자 규모와 그 수익화 근거가 주가 방향을 결정합니다.
AI 투자 서사의 지속 여부
최근 시장은 AI 관련 투자 회수에 대한 회의론과 반도체 업황 기대가 교차하고 있습니다. 빅테크 실적이 좋아도 CapEx가 과도하다는 해석이 나오면 AI주·반도체주는 오히려 약세로 갈 수 있습니다.
