This post has not been translated to English yet. Showing the original text.
사실 지금 시장에 예상은 크게 의미 없지만 몇가지 데이터를 보고 분석해보겠습니다
한달간 코스피 차트입니다 가장 우측이 최근 추세인데 주린이분들도 보시면 아시겠지만 반등 모멘텀을 전혀 주지 못하고 있습니다
금요일이 살짝 반등이 있긴 했지만 추세를 바꾸기엔 역부족인 방향이었습니다 미국서 지속적으로 코어위브 위기발로 인해 AI 전체 산업에 대한 우려가 커지고 있는 상황에서 국장의 외인 매도세를 막아줄 방법은 연기금의 매수뿐인데 지금의 연기금은 리밸런싱 실패로 매수할 여력이 없고 팔지나 않으면 다행인 상황입니다 이번주가 대체로 동아시아 시장들이 약세를 보였는데 대만은 연기금을 비롯한 기관들이 지속적으로 받아주면서 하락폭을 줄여주었습니다 대만에서는 외국인 매물을 국내 기관들이 적극적으로 받아주었고 국영계 금융기관 산하 증권사가 2조8220억원(680억5000만대만달러)을 순매수해 사상 최대를 기록했고, 주식형 상장지수펀드(ETF)도 4조2730억원(1030억4000만대만달러)어치를 사들여 역시 최대였습니다 투자신탁도 5거래일 연속 매수에 나섰고 정부 계열 자금과 ETF라는 ‘구조적 매수 주체’가 외국인 매도의 상당 부분을 받아낸 셈입니다
최근 한달간 코스피 투자자별 매매 동향을 한번 살펴보시죠
외국인이 무려 32조나 매도를 했지만 기관은 겨우 3조를 받아내는데 그쳤습니다 기타법인은 하닉과 삼전 자사주 매입인데 그나마 저거라도 없었다면 하락폭은 더 컸을 확률이 높습니다
이제는 예탁금 및 신용미수와 반대매매 상황을 살펴보겠습니다
투자자예탁금 & 장내파생상품 거래예수금 → 최근 투자자예탁금이 감소 추세로 돌아섰습니다
RP 매도잔고 → 대체로 안정적입니다
위탁매매 미수금 & 실제 반대매매금액 → 미수금과 반대매매금액이 최근 급증하였습니다
미수금 대비 반대매매비중 (%) → 10/13~15에 5% 이상으로 급등하였습니다
최근 며칠(특히 10/13~15) 반대매매 비중이 급등한 것이 가장 중요한 시그널입니다
투자자 자금은 빠져나가고 있고, 숏 포지션도 빠르게 줄고 있어 전반적으로 레버리지가 축소되는 국면으로 보입니다
다만 신용융자 규모 자체는 아직 크게 무너지지 않은 상태라, 완전한 리스크 오프(Risk-off)까지는 아닌 중간 단계로 판단됩니다
*결론은 아직 바닥을 찍지 않았다라는 생각이 듭니다 개인적인 생각엔 이번주에 바닥을 찍지 않을까 싶고 크게 반등을 할지 아니면 계단식 반등을 줄지 또는 반등을 주는가 싶다가 다시 하락 국면으로 갈지 그건 아직 모르겠습니다 확실한건 이번주도 그리 긍정적인 시각이 나오지는 않습니다 혹시나 미국이란전쟁과 러-우 전쟁 둘 다 종전또는 휴전을 한다면 모를까 급면 전환은 쉽지 않으리라 봅니다
가급적이면 패닉셀은 안하셨으면 하고 정 버티시기 힘들면 정치,경제 두 곳 모두 귀를 닫고 잠시 쉬는 타임을 가지시는것도 나쁘지 않다라고 봅니다 7월에 힘들었는데 이번달에도 힘든장입니다 부디 건강 잘 챙기시기 바랍니다
