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🇰🇷 한국증시 장 마감 브리핑 — 2026.09.30(수)
기준: 2026-09-30 정규 현물시장 및 KOSPI200 선물·옵션 주간시장 마감
우선 데이터: 오늘 사용자가 제공한 15:45~15:48 HTS 최종 화면
교차확인: 공개 웹자료. 다만 현재 시각이 16:30 이전이므로 웹의 일부 최종 집계가 아직 완전히 갱신되지 않은 항목은 HTS 최종값 우선, 확인되지 않은 항목은 데이터 미확인으로 처리합니다.
★ 오늘 핵심:
“아침 반도체 반등 실패 → KOSPI -0.48% / KOSDAQ +0.72% 디커플링 → 외국인 KOSPI 현물 -2.28조 + 선물 -1.284조 동시 매도 → 기관 선물 +1.03조 방어 → 선물가격 하락 + OI -2,945계약 → 신규 Short 일변도보다는 기존 Long 청산·헤지 강화가 섞인 위험회피 장세.”
오늘 장 초반에는 미국 반도체주 반등을 배경으로 삼성전자·SK하이닉스가 상승하며 KOSPI가 6,940선까지 올라갔지만, 장중 외국인·기관 매도가 강화되면서 상승분을 모두 반납했습니다. 오전에는 외국인이 현물을 순매수했던 만큼 오전 Risk-On → 오후 Risk-Off 전환이 상당히 명확했던 날입니다. 머니투데이
① 오늘 시장 한눈에 보기
항목 | 9/30 최종 | 등락 | 판정 |
|---|
KOSPI | 6,838.04 | -32.77 / -0.48% | 🔴 약세 |
KOSPI200 | 1,081.82 | -6.33 / -0.58% | 🔴 대형주 약세 |
KOSDAQ | 855.91 | +6.11 / +0.72% | 🟢 상대강세 |
KOSDAQ150 | 1,457.62 | +15.91 / +1.09% | 🟢 강세 |
KOSPI200 12월 선물 | 1,091.50 | -4.60 / -0.42% | 🔴 |
선물 고가 | 1,109.80 | — | 오전 고점 |
선물 저가 | 1,083.90 | — | 장중 하단 확인 |
Basis | +9.68p | — | 콘탱고 |
이론 Basis | +0.08p | — | 실제 Basis 확대 |
최종 OI | 129,238계약 | -2,945 | 🔴 포지션 청산 우세 |
장중 OI 저점 | 128,384 | — | 오후 감소 |
VKOSPI | 43.03 | -1.87% | 🟠 여전히 고변동성 |
USD/KRW | 약 1,354원대 | 장중 기준 | 🟠 부담 지속 |
※ 환율은 오전 1,351.4원까지 하락했으나 HTS 오후 화면에서 약 1,354.2원으로 재상승했습니다. 오전 원화 강세가 오후까지 유지되지 않았다는 점도 외국인 수급에는 우호적이지 않았습니다. 오전 공개자료 역시 1,351.4원 수준을 확인합니다. 머니투데이
★ 시장 구조 판정
KOSDAQ 상대강세 / KOSPI 대형주 약세 / 외국인 대규모 이탈 / 파생 헤지 강화
즉, 지수만 -0.48%여서 표면적으로는 평범한 조정처럼 보이지만 수급 내부는 지수보다 나빴습니다.
② 오늘의 Market Quant Score
★ Market Quant Score: 43 / 100 — C-
구성요소 | Score | 전일 대비 | 판정 |
|---|
지수 추세 | 45 | ↓ | 🔴 |
외국인 현물 | 24 | ↓↓ | 🔴 |
외국인 선물 | 20 | ↓↓ | 🔴 |
기관 수급 | 55 | → | 🟡 |
OI 구조 | 43 | ↓ | 🟠 |
Basis/프로그램 | 42 | ↓ | 🟠 |
옵션 구조 | 36 | ↓ | 🔴 |
시장 폭(Breadth) | 47 | → | 🟠 |
Sector RS | 53 | → | 🟡 |
변동성 | 38 | ↑ | 🔴 |
기술적 모멘텀 | 42 | ↓ | 🟠 |
종합 | 43 | ↓ | C- / 방어적 |
★ Macro Quant Score: 40 / 100 — C-
Macro Factor | Score | 해석 |
|---|
미국 장기금리 | 25 | 🔴 최대 부담 |
달러/원 | 43 | 🟠 |
미국 증시 | 46 | 🟠 |
미국 반도체 | 58 | 🟡 반등했지만 국내 전달 실패 |
유가 | 35 | 🔴 |
글로벌 Risk Appetite | 41 | 🟠 |
Macro Quant | 40 | C- |
미국 10년물 금리는 전일 장중 5.293%, 30년물은 5.621%까지 상승했습니다. 장기금리가 국내 성장주와 고밸류에이션 종목의 할인율 부담으로 계속 작동하고 있습니다. 머니투데이
③ 외국인·기관 현물 수급
KOSPI
투자주체 | 순매수 | 판단 |
|---|
개인 | +14,551억원 | 강한 저가매수 |
외국인 | -22,847억원 | 🔴 대규모 매도 |
기관계 | -8,496억원 | 🔴 동반 매도 |
금융투자 | -8,634억원 | 🔴 |
연기금 | +17억원 | 중립 |
사모펀드 | +1,461억원 | 🟢 |
KOSDAQ
투자주체 | 순매수 |
|---|
개인 | -19억원 |
외국인 | -664억원 |
기관 | +561억원 |
연기금 | +58억원 |
사모펀드 | +492억원 |
★ 핵심
오늘 가장 좋지 않은 부분입니다.
오전 9시대 외국인은 KOSPI를 순매수하고 있었습니다. 공개자료에서도 오전 외국인 +158억원, 다른 시점에서는 +730억원까지 확인됩니다. 머니투데이
그런데 마감 HTS에서는:
외국인 KOSPI -2조2,847억원
으로 바뀌었습니다.
따라서 오늘은 단순히 “외국인이 하루 종일 팔았다”가 아니라,
오전 매수 → 장중 매도 전환 → 오후 매도 가속
이라는 구조입니다.
특히 15:30 구간에서 외국인 현물 -5,991억원이 집중된 HTS 흐름은 종가 부근 위험회피가 상당히 강했음을 보여줍니다.
④ KOSPI200 선물 + OI + Basis + 프로그램
④-1. 선물 최종 수급
주체 | 순매수 |
|---|
개인 | +1,994억원 |
외국인 | -12,840억원 |
기관 | +10,302억원 |
금융투자 | +12,412억원 |
투신 | -2,178억원 |
★ 외국인
현물 -2.2847조 + 선물 -1.2840조
→ 현·선물 합산 방향이 명확하게 Risk-Off입니다.
기관은 정반대입니다.
현물 -8,496억원 + 선물 +1조302억원
→ 현물을 줄이면서 선물로 베타를 보완하거나 기존 Short를 일부 청산했을 가능성을 함께 봐야 합니다.
④-2. OI 구조
항목 | 값 |
|---|
전일 OI | 132,183 |
최종 OI | 129,238 |
증감 | -2,945 |
장중 저점 | 128,384 |
장중 저점→마감 | +854 |
★ 가격↓ + OI↓의 의미
전형적인 해석은:
기존 Long 청산(Long liquidation) > 신규 Short 구축
입니다.
다만 장 후반에는 OI가 128,384 → 129,238로 약 +854계약 재증가했습니다.
따라서 장 전체와 종가부근을 분리해야 합니다.
오전~오후: Long 청산 우세
→ 종가 부근: 일부 신규 포지션 재구축 가능성
외국인의 선물 -1.284조를 전부 신규 Short라고 해석하면 안 됩니다.
추정 확률
외국인 선물매도 성격 | 확률 |
|---|
기존 Long 청산 | 40% |
현물 헤지 강화 | 30% |
신규 Short 구축 | 20% |
Basis/차익거래 | 10% |
④-3. Basis
시장 Basis +9.68p / 이론 Basis +0.08p
선물은 현물 대비 높은 수준을 유지했습니다.
따라서 외국인의 대규모 선물매도만 보고 극단적 하락 베팅으로 해석하기에는 Basis 구조가 완전히 일치하지 않습니다.
④-4. 프로그램
KOSPI200 프로그램 순매수:
+1조111.74억원
구분 | 순매수 |
|---|
차익 | +1,217.75억원 |
비차익 | +8,894억원 |
전체 | +1조111억원 |
전일의 +1,842억원 수준에서 프로그램 매수 규모가 크게 확대되었습니다.
★ 중요한 점:
외국인 현물 대규모 매도에도 프로그램은 순매수
였습니다.
따라서 오늘 현물 외국인 매도를 전부 프로그램 매도로 설명할 수 없습니다. 비프로그램성 외국인 매도/리밸런싱의 영향이 컸다고 보는 것이 더 자연스럽습니다.
⑤ 옵션시장 — Call / Put / 주요 행사가 / PCR / 만기구조
⑤-1. 투자주체별 금액 수급
주체 | Call | Put | 해석 |
|---|
개인 | +19억 | -1억 | Call 선호 |
외국인 | -34억 | +15억 | 🔴 방어적 |
기관 | +13억 | -14억 | 상대적 상승 대응 |
금융투자 | +13억 | -14억 | 기관과 동일 |
★ 외국인 옵션 구조
Call 매도 + Put 매수
입니다.
이는 오늘 외국인의
현물 매도 + 선물 매도
와 방향이 일치합니다.
즉 오늘 외국인은 현물·선물·옵션 3개 시장 모두 방어적 방향입니다.
⑤-2. 주요 행사가
Call 1,050
항목 | 값 |
|---|
종가 | 45.35 |
OI | 1,368 |
전일 OI | 1,374 |
증감 | -6 |
장중 고가 | 82.80 |
주요 거래구간 | 45.95~48.64 |
Call 1,050은 가격이 크게 낮아졌지만 OI 변화가 -6계약에 불과합니다.
→ 적극적인 신규 Call 구축보다는 기존 포지션 유지 성격이 강합니다.
Put 1,090
항목 | 값 |
|---|
종가 | 27.05 |
OI | 353 |
전일 | 292 |
증감 | +61 |
장중 고가 | 28.95 |
주요 거래구간 | 23.22~24.30 / 25.40~26.48 |
Put 1,090은 반대로:
가격↑ + OI↑
입니다.
→ 신규 Put 구축(New Put build) 가능성이 높습니다.
★ 옵션 핵심
1,090 부근 하방 보험 수요 증가
선물 1,091.50 마감과 정확히 겹칩니다.
따라서 1,090이 다음 거래일 파생시장의 가장 중요한 피벗(Pivot)입니다.
⑥ 반도체 및 주요 주도주 흐름
아침에는 미국 반도체 강세를 받아 삼성전자·SK하이닉스가 상승했습니다. SK하이닉스는 오전 +2%대, 삼성전자도 플러스권이었습니다. 머니투데이
그러나 오후에는 지수 상승을 유지시키지 못했습니다.
HTS 업종:
전기전자 -0.58%
즉 오늘 반도체는:
Gap-up/초반 강세 → 상승 지속 실패 → 시장 전체를 끌어올리지 못한 반등
으로 평가합니다.
종목/그룹 | 오늘 신호 | 단기 판단 |
|---|
삼성전자 | 🟡 | 반등 지속성 확인 필요 |
SK하이닉스 | 🟡🟢 | 삼성전자 대비 RS 우위 |
SK스퀘어 | 🟡🟢 | 반도체 레버리지 |
삼성전기 | 🟡 | 반등 실패 여부 확인 |
HPSP | 🟢 | 코스닥 반도체 RS |
주성엔지니어링 | 🟢 | 장비주 상대강세 |
이오테크닉스 | 🟢 | 장비주 RS 우위 |
오전 공개자료에서도 HPSP·주성엔지니어링·이오테크닉스 등 코스닥 반도체 장비주의 상대강세가 확인됐습니다. 머니투데이
⑦ 고정 12개 섹터 Quant Score
순위 | 섹터 | Quant | RS | 수급 | 특징 | 단기 전망 |
|---|
1 | 전력기기 | 72 | ↑ | 🟢 | 기계장비 +1.98% | 🟢 |
2 | 건설·원전·에너지 | 70 | ↑ | 🟢 | 건설 +0.22%, 원전 RS | 🟢 |
3 | 조선 | 68 | ↑ | 🟡 | 운송장비 +0.58% | 🟢 |
4 | 로봇·기계 | 67 | ↑ | 🟡 | 기계장비 강세 | 🟢 |
5 | 2차전지 | 63 | ↑ | 🟡 | 코스닥 성장주 강세 | 🟡🟢 |
6 | 반도체·AI | 59 | → | 🔴 | 오전 반등 후 약화 | 🟡 |
7 | 방산·항공우주 | 58 | → | 🟡 | 종목별 차별화 | 🟡 |
8 | 바이오·제약 | 55 | → | 🟡 | 제약 -0.06% | 🟡 |
9 | 인터넷·AI·SW | 52 | ↓ | 🔴 | IT -0.37% | 🟠 |
10 | 자동차·부품 | 49 | ↓ | 🔴 | 대형주 부담 | 🟠 |
11 | 화장품·미용 | 47 | ↓ | 🟡 | 소비재 분산 | 🟠 |
12 | 금융·증권·보험 | 38 | ↓↓ | 🔴 | 금융 -1.40%, 보험 -3.27% | 🔴 |
★ Sector Rotation
오늘은 명확하게:
금융 → 기계/전력 → 조선/원전 → 일부 코스닥 성장주
방향의 회전입니다.
특히 금융은 -1.40%, 보험 -3.27%, 증권 -0.79%로 RS가 크게 악화됐습니다.
⑧ ★ 당일 상위 15개 섹터 & 주요 종목 신호
순위 | 섹터/테마 | 대표 종목 3개 | Signal | RS | 지속성 | 전일 대비 |
|---|
1 | 전력기기 | HD현대일렉트릭·LS ELECTRIC·효성중공업 | BUY | ↑↑ | 상 | ↑ |
2 | 원전 | 두산에너빌리티·한전기술·현대건설 | BUY | ↑↑ | 상 | ↑ |
3 | 기계장비 | 두산밥캣·HD현대인프라코어·두산에너빌리티 | BUY | ↑ | 중상 | ↑ |
4 | 조선 | HD현대중공업·한화오션·삼성중공업 | BUY | ↑ | 상 | ↑ |
5 | 로봇 | 레인보우로보틱스·로보티즈·두산로보틱스 | WATCH/BUY | ↑ | 중 | ↑ |
6 | 반도체 장비 | HPSP·주성엔지니어링·이오테크닉스 | BUY | ↑ | 중상 | ↑ |
7 | 2차전지 | LG에너지솔루션·에코프로비엠·포스코퓨처엠 | WATCH | ↑ | 중 | ↑ |
8 | 방산 | 한화에어로스페이스·LIG넥스원·현대로템 | WATCH | → | 중상 | → |
9 | 반도체 대형주 | 삼성전자·SK하이닉스·SK스퀘어 | WATCH | → | 중 | ↓ |
10 | 바이오 | 삼성바이오로직스·셀트리온·알테오젠 | WATCH | → | 중 | → |
11 | 화장품 | 에이피알·코스맥스·한국콜마 | HOLD | ↓ | 중 | ↓ |
12 | 자동차 | 현대차·기아·현대모비스 | HOLD | ↓ | 중 | ↓ |
13 | 인터넷/AI SW | NAVER·카카오·더존비즈온 | HOLD | ↓ | 중하 | ↓ |
14 | 증권 | 미래에셋증권·한국금융지주·NH투자증권 | REDUCE | ↓↓ | 하 | ↓ |
15 | 보험/금융 | KB금융·하나금융·신한지주 | REDUCE/WATCH | ↓↓ | 하 | ↓↓ |
★ 오늘은 3거래일 연속 Top5 + 주도주 동반강세 + 거래량 증가 + RS 상승이라는 조건을 완전히 충족했다고 확인할 데이터가 부족하므로 🔥 신규 주도섹터 확인은 부여하지 않습니다.
⑨ KOSPI / KOSPI200 기술적 구조
KOSPI
오늘 종가:
6,838.04
9/29 종가 6,870.81보다 낮아졌고 이틀 연속 약세가 이어졌습니다. 9/29 지수는 6,870.81로 마감했다는 공개자료와 일치합니다. FN Times
구조
7,000 실패 → 6,870 이탈 → 6,838
단기 고점이 낮아지는 구조입니다.
따라서 현재는:
상승 추세 복귀 확인 전 단기 조정/분배 국면
으로 보는 것이 안전합니다.
KOSPI200
1,081.82
핵심은 1,080입니다.
1,080을 종가 기준으로 확실하게 깨면 다음 하단 탐색 가능성이 커집니다.
⑩ ★ Elliott/Neely + Wyckoff + Volume Profile + 현·선물/OI + Sector RS + Regime
⑩-1. Elliott Wave
현재 우선 시나리오는:
상승 충격파 이후 ABC 조정의 C-wave 또는 복합조정 진행
입니다.
6,800대 지지가 유지된다면 중기 상승 구조 자체가 즉시 무효화되는 것은 아닙니다.
⑩-2. Neely 관점
오늘처럼:
초반 급등 → 고점 실패 → 오후 하락 → 종가 약세
는 단순한 직선형 충격파보다는 복합 조정/확장형 조정 가능성을 높입니다.
따라서 한 번의 반등만으로 조정 종료를 선언하기 어렵습니다.
⑩-3. Wyckoff
현재 위치는:
Distribution → Markdown 전환 여부를 확인하는 구간
입니다.
다만 오늘 거래 구조에서 KOSDAQ이 강했고 일부 기계·조선·전력 업종은 상승했기 때문에 시장 전체의 전면적 Markdown으로 확정할 단계는 아닙니다.
→ Index Distribution + Sector Rotation 성격이 더 강합니다.
⑩-4. 선물 Volume Profile
오늘 선물 거래 집중:
가격구간 | 비중 |
|---|
1,091.67~1,089.00 | 29.05% |
1,094.26~1,091.60 | 13.80% |
1,107.21~1,104.60 | 12.24% |
1,089.08~1,086.50 | 10.91% |
1,104.62~1,102.00 | 11.27% |
1,099.44~1,096.80 | 6.42% |
1,109.80~1,107.60 | 4.70% |
★ POC
1,089~1,092
오늘 최대 거래 집중대입니다.
따라서 다음 거래일:
1,089~1,092 = 가장 중요한 균형가격
입니다.
⑩-5. 외국인 현물
-2.2847조
→ 명백한 Risk-Off.
⑩-6. 외국인 선물
-1.2840조
→ 현물과 같은 방향.
따라서 전일보다 헤지/방어 신호가 강화됐습니다.
⑩-7. OI
132,183 → 129,238 (-2,945)
가격↓ + OI↓
→ Long liquidation 우세
즉 외국인 선물매도를 전부 신규 Short라고 보는 것은 부적절합니다.
⑩-8. 옵션
외국인:
Call -34억 / Put +15억
→ 방향성은 Bearish hedge.
특히 Put 1,090:
가격↑ + OI +61
→ 신규 하방 보험 구축 신호.
⑩-9. 프로그램
+1.011조
→ 현물 외국인 매도와 반대.
따라서 프로그램 매수는 지수 하락폭을 일정 부분 완충했습니다.
⑩-10. Sector RS
강: 전력기기 / 기계 / 원전 / 조선 / 코스닥 반도체장비
중립: 반도체 / 방산 / 바이오
약: 금융 / 보험 / 증권 / 자동차 / 인터넷
⑩-11. Regime
현재 Regime
Risk-Off / High Volatility / Sector Rotation
요소 | 상태 |
|---|
Trend | 🟠 |
Momentum | 🔴 |
Foreign Flow | 🔴 |
Derivatives | 🔴 |
Volatility | 🔴 |
Sector Rotation | 🟢 |
Macro | 🔴 |
⑩-12. 종합 시나리오
시나리오 | 확률 | 조건 | 무효화 |
|---|
A. 6,800~6,950 박스 조정 | 42% | 6,800 방어 + 선물 1,089 회복 | 6,780 이탈 |
B. 6,800 이탈 후 하단 재탐색 | 33% | 외국인 현·선물 매도 지속 + 1,083 선물 이탈 | 6,900 회복 |
C. 외국인 Short-cover/저가매수 반등 | 25% | 선물 1,100 회복 + OI 증가 + 현물 매수전환 | 1,083 이탈 |
★ 베이스 시나리오
A: 6,800~6,950 박스형 조정 42%
다만 B 시나리오 확률이 33%까지 올라왔다는 점이 중요합니다.
⑪ 다음 거래일 핵심 지지·저항
KOSPI
구분 | 가격 |
|---|
1차 저항 | 6,870 |
2차 저항 | 6,900~6,950 |
강한 저항 | 7,000 |
1차 지지 | 6,820~6,800 |
2차 지지 | 6,780 |
중요 하단 | 6,700대 |
KOSPI200 선물
구분 | 가격 |
|---|
강한 저항 | 1,107~1,110 |
2차 저항 | 1,099~1,102 |
1차 저항 | 1,094~1,096 |
Pivot/POC | 1,089~1,092 |
1차 지지 | 1,083.9~1,086 |
하방 이탈선 | 1,080 |
★ 1,090은 선물 POC + Put 1,090 OI 증가가 겹치는 핵심 가격입니다.
⑫ 가장 경계해야 할 리스크
Risk | 위험도 | 현재 상태 |
|---|
외국인 현물 대량매도 지속 | 🔴🔴🔴🔴🔴 | 최우선 |
외국인 선물 -1.28조 | 🔴🔴🔴🔴 | 위험 |
미국 10년물 5%대 | 🔴🔴🔴🔴🔴 | 구조적 부담 |
선물 1,083 이탈 | 🔴🔴🔴🔴 | 기술 위험 |
Put 1,090 신규 구축 | 🔴🔴🔴 | 하방 헤지 |
금융/보험 RS 붕괴 | 🔴🔴🔴 | 지수 부담 |
USD/KRW 재상승 | 🔴🔴🔴 | 외국인 수급 부담 |
KOSDAQ 강세 붕괴 | 🔴🔴 | Breadth 악화 신호 |
★ 특히 경계할 조합
외국인 현물매도 + 외국인 선물매도 + OI 증가 + Put OI 증가
가 다음 거래일 동시에 나타난다면,
오늘의 Long liquidation에서 신규 Short 구축(Short build)으로 성격이 바뀌었다고 판단할 근거가 강해집니다.
⑬ ★ 최종 Market Dashboard
Indicator | 현재 | Score | Signal |
|---|
KOSPI Trend | 6,838 | 44 | 🟠 |
KOSPI200 | 1,081.82 | 43 | 🟠 |
KOSDAQ | +0.72% | 63 | 🟢 |
외국인 현물 | -2.2847조 | 20 | 🔴 |
외국인 선물 | -1.2840조 | 18 | 🔴 |
기관 선물 | +1.0302조 | 67 | 🟢 |
OI | -2,945 | 42 | 🟠 |
Basis | +9.68 | 52 | 🟡 |
프로그램 | +1.011조 | 67 | 🟢 |
외국인 옵션 | Call↓ / Put↑ | 30 | 🔴 |
Put 1,090 | 가격↑/OI↑ | 28 | 🔴 |
VKOSPI | 43.03 | 38 | 🔴 |
Sector RS | 차별화 | 56 | 🟡 |
Macro | 금리 부담 | 40 | 🔴 |
Market Quant | — | 43/100 | C- |
Market Regime
🟠~🔴 Risk-Off / High Volatility / Sector Rotation
단기 포지션 강도
공격적 매수 25 : 중립 35 : 방어 40
⑭ 오늘의 핵심 결론
오늘은 지수 -0.48%보다 내부 수급이 훨씬 나빴던 날입니다.
가장 중요한 것은 네 가지입니다.
첫째, 외국인이 오전 순매수에서 마감 -2조2,847억원으로 급격하게 돌아섰습니다. 오전 공개자료에서는 외국인 순매수가 확인됐기 때문에 오후의 매도 전환 강도가 더 중요합니다. 머니투데이
둘째, 외국인은 선물도 -1조2,840억원을 매도했습니다. 따라서 현·선물 방향이 모두 Risk-Off입니다. 다만 선물가격 하락 + OI -2,945이므로 이를 전부 신규 Short로 볼 수는 없습니다. 오늘의 중심은 Long 청산 + 현물 헤지 + 일부 신규 Short의 혼합으로 판단합니다.
셋째, 옵션이 외국인 Call -34억 / Put +15억이고, 특히 Put 1,090은 가격 상승과 함께 OI가 292→353으로 +61계약 증가했습니다. 따라서 선물 1,089~1,092가 다음 거래일의 핵심 전투구간입니다.
넷째, 시장 전체가 무너진 것은 아닙니다. KOSDAQ +0.72%, KOSDAQ150 +1.09%이고 기계장비·전력·원전·조선 및 코스닥 반도체 장비주에 상대강도가 남아 있습니다. 따라서 현재는 전면적 Bear Market보다는 ‘대형주 위험회피 + Sector Rotation’으로 보는 것이 데이터에 더 부합합니다.
★ 다음 거래일 최우선 확인 순서
① 외국인 현물 매도 지속 여부
→ ② 외국인 선물 방향
→ ③ 선물 1,089~1,092 회복 여부
→ ④ OI 증가/감소
→ ⑤ Put 1,090 OI
→ ⑥ KOSPI 6,800 방어
→ ⑦ 전력기기·원전·조선·반도체 장비 RS 유지 여부
최종 판정: Market Quant 43/100(C-) / Macro Quant 40/100(C-) / Risk-Off 우위.
6,800을 지키면서 외국인 선물매도가 줄고 OI가 안정되면 박스형 조정 가능성이 가장 높습니다. 반대로 6,800과 선물 1,083~1,084가 동시에 무너지고 OI가 다시 증가한다면 ‘Long 청산’에서 ‘신규 Short 구축’으로 시장 성격이 바뀌는지 즉시 경계해야 합니다.
